Долгосрочные облигации с фиксированным купоном

Список облигаций обновлен 12 марта 2026 г.

Долгосрочные облигации с фиксированным купоном остаются инструментом для сохранения капитала и получения регулярного дохода в условиях высокой волатильности рынка. В подборке представлены бумаги с рейтингом A- и выше, доступные неквалифицированным инвесторам, с разными ценовыми уровнями, купонной частотой и сроками погашения. Анализ фокусируется на соотношении текущей цены, доходности к погашению и кредитного риска, чтобы помочь выбрать оптимальную комбинацию доходности и надежности для разных инвестиционных целей.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
ЕвроТранс3 RU000A1061K1	84.91	50.7%	12	19.03.26	14.03.27	A-
ЕвроТранс8 RU000A10CZB9	80.86	33.4%	12	01.04.26	07.09.30	A-
ЕвроТранс7 RU000A10BB75	95.98	33.2%	12	05.04.26	31.03.27	A-
sЕвТран2P1 RU000A1082G5	68.00	32.9%	12	08.04.26	11.02.31	A-
ЕвроТранс9 RU000A10E4X3	78.95	32.8%	12	23.03.26	27.12.30	A-
sЕвТранс01 RU000A10BVW6	84.09	32.1%	12	23.03.26	20.05.32	A-
СТМ 1P4 RU000A1082Y8	99.40	31.7%	12	26.03.26	10.03.29	A
СамолетP15 RU000A109874	97.59	29.2%	12	06.04.26	30.07.27	A-
ЕвроТранс5 RU000A10A141	100.05	28.1%	12	05.04.26	16.10.29	A-
СамолетP11 RU000A104JQ3	100.37	27%	2	11.08.26	08.02.28	A-
Брус 2P02 RU000A107UU5	98.21	26.8%	12	21.03.26	28.03.27	A-
Брус 2Р06 RU000A10EC63	98.32	26.6%	12	28.03.26	10.02.29	A-
Брус 2Р04 RU000A10C8F3	98.00	25.1%	12	05.04.26	23.07.28	A-
iВУШ 1P4 RU000A10BS76	96.15	24.9%	12	07.04.26	26.05.28	A-
СамолетP18 RU000A10BW96	107.13	23.1%	12	24.03.26	06.06.29	A-
ПКБ 1Р-07 RU000A10BGU1	106.49	22.2%	12	21.03.26	09.04.28	A-
БалтЛизП19 RU000A10CC32	96.50	21.8%	12	10.04.26	27.08.28	AA-
ЭталонФин4 RU000A10DA74	100.15	21.8%	12	21.03.26	11.11.27	A-
БалтЛизП18 RU000A10BZJ4	99.40	21.4%	12	18.03.26	05.07.28	AA-
Систем2P01 RU000A10B024	100.40	21.2%	12	11.04.26	24.03.28	AA-
БинФарм1P5 RU000A10B3Q2	102.00	21.2%	12	16.03.26	05.03.28	A

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

В выборке видны высокие номинальные доходности, но они достигаются при различном сочетании цены и срока. Высокая доходность на уровне 20–50% часто отражает либо длительный остаток до погашения с накоплением купонов, либо дисконт/премию на рынке. Инвестору важно сравнивать не только процентную доходность, но и текущую цену: облигации с ценой существенно ниже номинала предлагают дополнительный прирост капитала при погашении, а с ценой выше 100 — риск снижения общей доходности при удержании до срока при реинвестировании купонов.

Частота выплат влияет на денежный поток и реинвестирование. Бумаги с ежемесячными или ежеквартальными купонами дают стабильный поток для покрытия обязательств или реинвестирования, тогда как годовые выплаты подходят для инвесторов, ориентированных на рост капитала. Для долгосрочного портфеля имеет смысл сочетать бумаги с разной частотой выплат, чтобы сгладить временные риски и воспользоваться эффектом усреднения при реинвестировании.

Кредитный рейтинг — ключевой фильтр. Все бумаги в подборке имеют рейтинг не ниже A-, но разница между A- и A+ отражается в цене и доходности: облигации с A+ торгуются ближе к номиналу и предлагают чуть меньшую доходность, что снижает вероятность дефолта. Практическое правило — комбинировать более высокодоходные A- бумаги с более стабильными A/A+ для балансировки риска и доходности.

Срок до погашения определяет процентный риск. Долгие сроки увеличивают чувствительность к изменению рыночных ставок. Если инвестор ожидает рост ставок — стоит выбирать бумаги с более коротким остатком до погашения или те, что торгуются с дисконтом; при ожидании снижения ставок длинные бумаги дадут прирост цены. В текущей подборке есть бумаги с погашением в 2027–2038 годах: распределение по срокам позволяет сформировать лестничный портфель для снижения реинвестиционного риска.

Наконец, обращайте внимание на купонную ставку в отношении доходности к погашению и текущей цены. Высокая YTM при цене ниже 100 может быть привлекательной, но требует проверки причин дисконта: отраслевые риски, ликвидность эмитента, ближайшие купонные даты и макроэкономические факторы. Практическая рекомендация — диверсифицировать по эмитентам и срокам, держать часть портфеля в более ликвидных и высокорейтинговых бумагах и резервировать капитал для выгодных покупок при рыночных провалах.