Долгосрочные облигации с фиксированным купоном

Список облигаций обновлен 9 декабря 2025 г.

Долгосрочные облигации с фиксированным купоном остаются инструментом для сохранения капитала и получения регулярного дохода в условиях высокой волатильности рынка. В подборке представлены бумаги с рейтингом A- и выше, доступные неквалифицированным инвесторам, с разными ценовыми уровнями, купонной частотой и сроками погашения. Анализ фокусируется на соотношении текущей цены, доходности к погашению и кредитного риска, чтобы помочь выбрать оптимальную комбинацию доходности и надежности для разных инвестиционных целей.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
СамолетP13 RU000A107RZ0	96.40	47.9%	12	30.12.25	24.01.27	A
УралСт1Р05 RU000A10CLX3	75.10	41.2%	12	27.12.25	15.02.28	A
УралСт1Р06 RU000A10D2Y6	78.91	39.6%	12	12.12.25	31.03.28	A
Брус 2P05 RU000A10B313	100.32	27.2%	12	14.12.25	03.03.28	A-
iКарРус1P3 RU000A106UW3	85.96	26.7%	12	26.12.25	18.08.27	A
СамолетP11 RU000A104JQ3	101.80	25.4%	2	10.02.26	08.02.28	A
Брус 2P02 RU000A107UU5	98.64	25.2%	12	18.12.25	28.03.27	A-
СамолетP15 RU000A109874	98.83	23.7%	12	06.01.26	30.07.27	A
СУЭК-Ф1P5R RU000A101CQ4	100.22	23.6%	2	21.01.26	16.01.30	A+
Брус 2Р04 RU000A10C8F3	100.30	23.6%	12	05.01.26	23.07.28	A-
Систем1P23 RU000A104693	97.49	23.2%	4	27.02.26	21.11.31	AA-
NSKATD-03 RU000A10B461	103.70	22.7%	12	15.12.25	04.03.28	A-
sЕвТранс01 RU000A10BVW6	101.40	22.4%	12	23.12.25	20.05.32	A-
ЕвроТранс8 RU000A10CZB9	98.90	22.1%	12	01.01.26	07.09.30	A-
ЭталонФин4 RU000A10DA74	99.90	22%	12	21.12.25	11.11.27	A-
Уралкуз1Р3 RU000A10DBV6	99.92	22%	12	30.12.25	21.10.27	A-
ЕвроТранс7 RU000A10BB75	105.14	21.9%	12	05.01.26	31.03.27	A-
БалтЛизП19 RU000A10CC32	96.01	21.7%	12	11.12.25	27.08.28	AA-
iВУШ 1P4 RU000A10BS76	102.69	20.6%	12	07.01.26	26.05.28	A-
СамолетP18 RU000A10BW96	113.12	20.6%	12	24.12.25	06.06.29	A
Аэрфью2Р05 RU000A10C2E9	100.91	20.5%	4	12.01.26	12.07.27	A-

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

В выборке видны высокие номинальные доходности, но они достигаются при различном сочетании цены и срока. Высокая доходность на уровне 20–50% часто отражает либо длительный остаток до погашения с накоплением купонов, либо дисконт/премию на рынке. Инвестору важно сравнивать не только процентную доходность, но и текущую цену: облигации с ценой существенно ниже номинала предлагают дополнительный прирост капитала при погашении, а с ценой выше 100 — риск снижения общей доходности при удержании до срока при реинвестировании купонов.

Частота выплат влияет на денежный поток и реинвестирование. Бумаги с ежемесячными или ежеквартальными купонами дают стабильный поток для покрытия обязательств или реинвестирования, тогда как годовые выплаты подходят для инвесторов, ориентированных на рост капитала. Для долгосрочного портфеля имеет смысл сочетать бумаги с разной частотой выплат, чтобы сгладить временные риски и воспользоваться эффектом усреднения при реинвестировании.

Кредитный рейтинг — ключевой фильтр. Все бумаги в подборке имеют рейтинг не ниже A-, но разница между A- и A+ отражается в цене и доходности: облигации с A+ торгуются ближе к номиналу и предлагают чуть меньшую доходность, что снижает вероятность дефолта. Практическое правило — комбинировать более высокодоходные A- бумаги с более стабильными A/A+ для балансировки риска и доходности.

Срок до погашения определяет процентный риск. Долгие сроки увеличивают чувствительность к изменению рыночных ставок. Если инвестор ожидает рост ставок — стоит выбирать бумаги с более коротким остатком до погашения или те, что торгуются с дисконтом; при ожидании снижения ставок длинные бумаги дадут прирост цены. В текущей подборке есть бумаги с погашением в 2027–2038 годах: распределение по срокам позволяет сформировать лестничный портфель для снижения реинвестиционного риска.

Наконец, обращайте внимание на купонную ставку в отношении доходности к погашению и текущей цены. Высокая YTM при цене ниже 100 может быть привлекательной, но требует проверки причин дисконта: отраслевые риски, ликвидность эмитента, ближайшие купонные даты и макроэкономические факторы. Практическая рекомендация — диверсифицировать по эмитентам и срокам, держать часть портфеля в более ликвидных и высокорейтинговых бумагах и резервировать капитал для выгодных покупок при рыночных провалах.