Долгосрочные облигации с фиксированным купоном

Список облигаций обновлен 25 января 2026 г.

Долгосрочные облигации с фиксированным купоном остаются инструментом для сохранения капитала и получения регулярного дохода в условиях высокой волатильности рынка. В подборке представлены бумаги с рейтингом A- и выше, доступные неквалифицированным инвесторам, с разными ценовыми уровнями, купонной частотой и сроками погашения. Анализ фокусируется на соотношении текущей цены, доходности к погашению и кредитного риска, чтобы помочь выбрать оптимальную комбинацию доходности и надежности для разных инвестиционных целей.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
СамолетP13 RU000A107RZ0	99.40	52.2%	12	29.01.26	24.01.27	A
ЕвроТранс3 RU000A1061K1	92.37	27.9%	12	17.02.26	14.03.27	A-
ЕвроТранс9 RU000A10E4X3	89.10	26.1%	12	21.02.26	27.12.30	A-
СамолетP11 RU000A104JQ3	101.74	25.4%	2	10.02.26	08.02.28	A
ЕвроТранс8 RU000A10CZB9	92.90	25.3%	12	31.01.26	07.09.30	A-
Брус 2P02 RU000A107UU5	99.35	24.3%	12	18.02.26	28.03.27	A-
ЕвроТранс7 RU000A10BB75	102.82	24.1%	12	04.02.26	31.03.27	A-
Брус 2Р04 RU000A10C8F3	99.64	24%	12	04.02.26	23.07.28	A-
БалтЛизП19 RU000A10CC32	93.85	24%	12	09.02.26	27.08.28	AA-
СамолетP15 RU000A109874	99.10	23.5%	12	05.02.26	30.07.27	A
sЕвТранс01 RU000A10BVW6	99.40	23.2%	12	21.02.26	20.05.32	A-
iВУШ 1P4 RU000A10BS76	99.03	22.9%	12	06.02.26	26.05.28	A-
ЕвроТранс6 RU000A10ATS0	112.02	22.6%	12	02.02.26	12.01.30	A-
ЕвроТранс5 RU000A10A141	112.70	22.1%	12	04.02.26	16.10.29	A-
БалтЛизП16 RU000A10BJX9	102.40	22.1%	12	25.01.26	14.05.28	AA-
ЭталонФин4 RU000A10DA74	99.98	22%	12	19.02.26	11.11.27	A-
Аэрфью2Р06 RU000A10CZC7	97.37	21.7%	4	06.04.26	04.10.27	A-
Аэрфью3Р01 RU000A10E4Y1	100.08	21.5%	4	24.04.26	21.07.28	A-
Аэрфью2Р05 RU000A10C2E9	99.89	21.4%	4	13.04.26	12.07.27	A-
БалтЛизП20 RU000A10D616	98.85	21.4%	12	27.01.26	12.11.28	AA-
СамолетP18 RU000A10BW96	111.20	21.3%	12	22.02.26	06.06.29	A

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

В выборке видны высокие номинальные доходности, но они достигаются при различном сочетании цены и срока. Высокая доходность на уровне 20–50% часто отражает либо длительный остаток до погашения с накоплением купонов, либо дисконт/премию на рынке. Инвестору важно сравнивать не только процентную доходность, но и текущую цену: облигации с ценой существенно ниже номинала предлагают дополнительный прирост капитала при погашении, а с ценой выше 100 — риск снижения общей доходности при удержании до срока при реинвестировании купонов.

Частота выплат влияет на денежный поток и реинвестирование. Бумаги с ежемесячными или ежеквартальными купонами дают стабильный поток для покрытия обязательств или реинвестирования, тогда как годовые выплаты подходят для инвесторов, ориентированных на рост капитала. Для долгосрочного портфеля имеет смысл сочетать бумаги с разной частотой выплат, чтобы сгладить временные риски и воспользоваться эффектом усреднения при реинвестировании.

Кредитный рейтинг — ключевой фильтр. Все бумаги в подборке имеют рейтинг не ниже A-, но разница между A- и A+ отражается в цене и доходности: облигации с A+ торгуются ближе к номиналу и предлагают чуть меньшую доходность, что снижает вероятность дефолта. Практическое правило — комбинировать более высокодоходные A- бумаги с более стабильными A/A+ для балансировки риска и доходности.

Срок до погашения определяет процентный риск. Долгие сроки увеличивают чувствительность к изменению рыночных ставок. Если инвестор ожидает рост ставок — стоит выбирать бумаги с более коротким остатком до погашения или те, что торгуются с дисконтом; при ожидании снижения ставок длинные бумаги дадут прирост цены. В текущей подборке есть бумаги с погашением в 2027–2038 годах: распределение по срокам позволяет сформировать лестничный портфель для снижения реинвестиционного риска.

Наконец, обращайте внимание на купонную ставку в отношении доходности к погашению и текущей цены. Высокая YTM при цене ниже 100 может быть привлекательной, но требует проверки причин дисконта: отраслевые риски, ликвидность эмитента, ближайшие купонные даты и макроэкономические факторы. Практическая рекомендация — диверсифицировать по эмитентам и срокам, держать часть портфеля в более ликвидных и высокорейтинговых бумагах и резервировать капитал для выгодных покупок при рыночных провалах.