Долгосрочные облигации с фиксированным купоном

Список облигаций обновлен 21 октября 2025 г.

Долгосрочные облигации с фиксированным купоном остаются инструментом для сохранения капитала и получения регулярного дохода в условиях высокой волатильности рынка. В подборке представлены бумаги с рейтингом A- и выше, доступные неквалифицированным инвесторам, с разными ценовыми уровнями, купонной частотой и сроками погашения. Анализ фокусируется на соотношении текущей цены, доходности к погашению и кредитного риска, чтобы помочь выбрать оптимальную комбинацию доходности и надежности для разных инвестиционных целей.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
СамолетP13 RU000A107RZ0	97.20	28.1%	12	31.10.25	24.01.27	A
ЭталонФин1 RU000A105VU7	96.78	26.3%	4	19.11.25	03.02.38	A-
iКарРус1P3 RU000A106UW3	86.65	25.2%	12	27.10.25	18.08.27	A
СамолетP11 RU000A104JQ3	102.70	24.7%	2	10.02.26	08.02.28	A
СУЭК-Ф1P5R RU000A101CQ4	100.55	23.4%	2	21.01.26	16.01.30	A+
Брус 2P02 RU000A107UU5	100.06	23.1%	12	17.11.25	28.03.27	A-
ЕвроТранс3 RU000A1061K1	93.37	23%	12	19.11.25	14.03.27	A-
Кокс01Р4 RU000A10C741	100.14	23%	12	27.10.25	13.07.28	A-
СТМ 1P4 RU000A1082Y8	97.80	22.9%	12	27.10.25	10.03.29	A
Брус 2Р04 RU000A10C8F3	101.42	22.9%	12	06.11.25	23.07.28	A-
УралСт1Р06 RU000A10D2Y6	100.00	22.5%	12	12.11.25	31.03.28	A
sЕвТрнс2P2 RU000A108D81	84.80	22.3%	12	24.10.25	27.03.31	A-
БалтЛизП19 RU000A10CC32	95.40	22%	12	11.11.25	27.08.28	AA-
ЕвроТранс8 RU000A10CZB9	99.30	22%	12	02.11.25	07.09.30	A-
sЕвТранс01 RU000A10BVW6	102.96	21.8%	12	24.10.25	20.05.32	A-
СамолетP15 RU000A109874	99.88	21.5%	12	07.11.25	30.07.27	A
iВУШ 1P4 RU000A10BS76	101.35	21.4%	12	08.11.25	26.05.28	A-
УралСт1Р05 RU000A10CLX3	98.22	21.3%	12	28.10.25	15.02.28	A
СамолетP18 RU000A10BW96	112.70	20.9%	12	25.10.25	06.06.29	A
Систем1P17 RU000A102FT9	101.69	20.8%	2	01.12.25	25.11.30	AA-
БалтЛизП15 RU000A10ATW2	105.74	20.8%	12	26.10.25	13.02.28	AA-

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

В выборке видны высокие номинальные доходности, но они достигаются при различном сочетании цены и срока. Высокая доходность на уровне 20–50% часто отражает либо длительный остаток до погашения с накоплением купонов, либо дисконт/премию на рынке. Инвестору важно сравнивать не только процентную доходность, но и текущую цену: облигации с ценой существенно ниже номинала предлагают дополнительный прирост капитала при погашении, а с ценой выше 100 — риск снижения общей доходности при удержании до срока при реинвестировании купонов.

Частота выплат влияет на денежный поток и реинвестирование. Бумаги с ежемесячными или ежеквартальными купонами дают стабильный поток для покрытия обязательств или реинвестирования, тогда как годовые выплаты подходят для инвесторов, ориентированных на рост капитала. Для долгосрочного портфеля имеет смысл сочетать бумаги с разной частотой выплат, чтобы сгладить временные риски и воспользоваться эффектом усреднения при реинвестировании.

Кредитный рейтинг — ключевой фильтр. Все бумаги в подборке имеют рейтинг не ниже A-, но разница между A- и A+ отражается в цене и доходности: облигации с A+ торгуются ближе к номиналу и предлагают чуть меньшую доходность, что снижает вероятность дефолта. Практическое правило — комбинировать более высокодоходные A- бумаги с более стабильными A/A+ для балансировки риска и доходности.

Срок до погашения определяет процентный риск. Долгие сроки увеличивают чувствительность к изменению рыночных ставок. Если инвестор ожидает рост ставок — стоит выбирать бумаги с более коротким остатком до погашения или те, что торгуются с дисконтом; при ожидании снижения ставок длинные бумаги дадут прирост цены. В текущей подборке есть бумаги с погашением в 2027–2038 годах: распределение по срокам позволяет сформировать лестничный портфель для снижения реинвестиционного риска.

Наконец, обращайте внимание на купонную ставку в отношении доходности к погашению и текущей цены. Высокая YTM при цене ниже 100 может быть привлекательной, но требует проверки причин дисконта: отраслевые риски, ликвидность эмитента, ближайшие купонные даты и макроэкономические факторы. Практическая рекомендация — диверсифицировать по эмитентам и срокам, держать часть портфеля в более ликвидных и высокорейтинговых бумагах и резервировать капитал для выгодных покупок при рыночных провалах.