Замещающие облигации в долларах
Список облигаций обновлен 9 декабря 2025 г.
В подборке — долларовые облигации с рейтингом не ниже A- и доступные неквалифицированным инвесторам. Цель — показать реальные альтернативы для размещения валютных средств с разной допустимой доходностью, ликвидностью и профилем выплат купонов. Инструменты варьируются от коротких высокодоходных выпусков до длинных бумаг с инвестиционными рейтингами; это позволяет комбинировать стратегию получения дохода и управления процентным риском.
| Облигация | Текущая цена (%) | Доходность | Выплат в год | Ближайший купон | Дата погашения | Рейтинг |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ЛУКОЙЛ 31 RU000A1059R0  | 84.69 | 61.1% | 2 | 26.04.2026 | 26.10.2031 | AAA |
| ЛУКОЙЛ 30 RU000A1059Q2 | 88.00 | 41.9% | 2 | 06.05.2026 | 06.05.2030 | AAA |
| ВЭБ1P-23В RU000A102K96 | 99.52 | 32.4% | 2 | 17.12.2025 | 17.12.2025 | AAA |
| УралСт1Р04 RU000A10BS68 | 80.61 | 28.6% | 12 | 07.01.2026 | 28.11.2027 | A |
| АЛЬФАЗО350 RU000A108JQ4 | 89.00 | 20.7% | 2 | 26.04.2026 | 26.10.2031 | AA+ |
| ЛУКОЙЛ 27 RU000A1059P4 | 95.44 | 16.2% | 2 | 26.04.2026 | 26.04.2027 | AAA |
| БорецКЗО26 RU000A105GN3 | 94.00 | 15% | 2 | 17.03.2026 | 17.09.2026 | A- |
| СовкомТ2-1 RU000A1052C7 | 75.00 | 13.8% | 2 | 02.02.2026 | 27.01.2031 | AA |
| ПолиплП2Б6 RU000A10BU07 | 101.87 | 12.5% | 12 | 17.12.2025 | 07.12.2027 | A |
| ПолиплП2Б3 RU000A10B4J5 | 102.50 | 12.2% | 12 | 16.12.2025 | 11.03.2027 | A |
| ТМК ЗО2027 RU000A107JN3 | 92.00 | 11.9% | 2 | 12.02.2026 | 12.02.2027 | A+ |
| СУЭК-Ф1P7R RU000A1064Y6 | 94.20 | 11.8% | 2 | 15.03.2026 | 15.09.2026 | A+ |
| ИнвКЦ 1Р1 RU000A10BQV8 | 101.85 | 11.8% | 12 | 01.01.2026 | 19.06.2028 | A |
| ПолиплП2Б9 RU000A10CH11 | 100.16 | 11.7% | 12 | 19.12.2025 | 07.02.2028 | A |
| ПолипП2Б12 RU000A10DEQ0 | 102.66 | 11.6% | 12 | 14.12.2025 | 04.11.2027 | A |
| СовкомЗО-4 RU000A107E99 | 102.70 | 9.9% | 2 | 07.04.2026 | 07.04.2030 | AA |
| ГТЛК ЗО26Д RU000A107AQ5 | 99.13 | 9.7% | 2 | 18.02.2026 | 18.02.2026 | AA- |
| Совком 2В3 RU000A0ZYWZ2 | 98.00 | 9.2% | 2 | 25.02.2026 | 21.02.2029 | AA |
| АЛЬФАЗО850 RU000A108Q29 | 97.75 | 9.2% | 2 | 15.04.2026 | 15.04.2030 | AA+ |
| ГТЛК ЗО28Д RU000A107CX7 | 92.52 | 8.8% | 2 | 26.02.2026 | 26.02.2028 | AA- |
| ПИК К 1P5 RU000A105146 | 97.45 | 8.7% | 2 | 19.05.2026 | 19.11.2026 | AA- |
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Таблица показывает несколько ключевых сигналов для принятия решения. Во-первых, доходность и цена дают представление о дисконте или премии и о фактической доходности до погашения: бумаги с доходностью выше 10% чаще торгуются с дисконтом (ниже 100%), что может указывать на повышенные кредитные или рыночные риски, но и на возможность больше заработать при возврате номинала. Во-вторых, число выплат в год влияет на cash‑flow — ежемесячные купоны (12 выплат) удобны для регулярного дохода и снижают реинвестиционный риск; купоны 2 раза в год проще для налогового планирования и менее чувствительны к волатильности краткосрочных ставок.
При выборе обращайте внимание на срок до погашения и ближайший купон: длинные бумаги с высоким рейтингом дают стабильность, но сильнее страдают при повышении ставок; короткие выпуски позволяют быстрее вернуть капитал и реинвестировать в более выгодные условия. Высокая текущая цена (>103–105%) уменьшает потенциальную доходность до погашения и делает инструмент менее привлекательным при планировании прибыли, тогда как покупка с заметным дисконтом (ценa 85–97%) повышает ожидаемую доходность, но требует проверки кредитного профиля эмитента и причин дисконта.
Важно сочетать рейтинги и доходности: бумаги с рейтингом AA–AAA подойдут для консервативной части портфеля, даже при доходности 6–8%, они дают защиту капитала и предсказуемый cash‑flow. Выпуски с рейтингом A–A- и доходностью 10%+ подходят как тактическая ставка на премию за риск, но нуждаются в диверсификации по эмитентам и срокам, а также в контроле дневной ликвидности — некоторые высокодоходные выпуски могут иметь ограниченный рынок. Для неквалифицированного инвестора оптимальна комбинация коротких и среднесрочных облигаций с разным графиком выплат: часть в ежемесячных купонах для регулярного дохода, часть в полугодовых для снижения реинвестиционного риска и часть в надежных долгосрочных бумагах для сохранения капитала.
Наконец, учитывайте валютные и налоговые нюансы: долларовые купоны вносят валютную экспозицию, требующую оценки валютных рисков и хеджирования при необходимости; налоговая и операционная инфраструктура брокера влияет на удобство получения купонов и погашений. Перед покупкой проверяйте последние данные по ликвидности, историю выплат и наличие оферты досрочного погашения у эмитента.