Замещающие облигации в долларах
Список облигаций обновлен 12 марта 2026 г.
В подборке — долларовые облигации с рейтингом не ниже A- и доступные неквалифицированным инвесторам. Цель — показать реальные альтернативы для размещения валютных средств с разной допустимой доходностью, ликвидностью и профилем выплат купонов. Инструменты варьируются от коротких высокодоходных выпусков до длинных бумаг с инвестиционными рейтингами; это позволяет комбинировать стратегию получения дохода и управления процентным риском.
| Облигация | Текущая цена (%) | Доходность | Выплат в год | Ближайший купон | Дата погашения | Рейтинг |
|---|---|---|---|---|---|---|
| СУЭК-Ф1P7R RU000A1064Y6  | 92.68 | 20% | 2 | 15.03.2026 | 15.09.2026 | A+ |
| БорецКЗО26 RU000A105GN3 | 93.88 | 19.9% | 2 | 17.03.2026 | 17.09.2026 | A- |
| ТМК ЗО2027 RU000A107JN3 | 91.15 | 15.2% | 2 | 12.08.2026 | 12.02.2027 | A+ |
| ЛК 001Р-01 RU000A10DE54 | 98.78 | 15% | 12 | 02.04.2026 | 17.11.2028 | A- |
| ПолипП2Б14 RU000A10ECX8 | 99.77 | 13.6% | 12 | 27.03.2026 | 08.08.2029 | A |
| ПолиплП2Б3 RU000A10B4J5 | 101.16 | 13.3% | 12 | 16.03.2026 | 11.03.2027 | A |
| ПолипП2Б12 RU000A10DEQ0 | 100.10 | 13.2% | 12 | 14.03.2026 | 04.11.2027 | A |
| ПолиплП2Б6 RU000A10BU07 | 100.86 | 13.1% | 12 | 17.03.2026 | 07.12.2027 | A |
| ПолиплП2Б9 RU000A10CH11 | 98.75 | 12.6% | 12 | 19.03.2026 | 07.02.2028 | A |
| СовкомТ2-1 RU000A1052C7 | 80.00 | 12.4% | 2 | 03.08.2026 | 27.01.2031 | AA |
| ИнвКЦ 1Р1 RU000A10BQV8 | 100.70 | 12.3% | 12 | 01.04.2026 | 19.06.2028 | A |
| ГТЛК ЗО28Д RU000A107CX7 | 92.50 | 9.3% | 2 | 26.08.2026 | 26.02.2028 | AA- |
| ГТЛК ЗО27Д RU000A107B43 | 96.10 | 9% | 2 | 10.09.2026 | 10.03.2027 | AA- |
| ПИК К 1P5 RU000A105146 | 97.97 | 8.9% | 2 | 19.05.2026 | 19.11.2026 | AA- |
| ГТЛК 1P-22 RU000A10EAM5 | 103.38 | 8.6% | 12 | 19.03.2026 | 30.08.2029 | AA- |
| ГТЛК ЗО29Д RU000A107D58 | 89.68 | 8.5% | 2 | 27.08.2026 | 27.02.2029 | AA- |
| ЮГК 1P4 RU000A10B008 | 102.44 | 8.2% | 12 | 29.03.2026 | 22.02.2027 | AA |
| СовкомЗО-4 RU000A107E99 | 108.98 | 8% | 2 | 07.04.2026 | 07.04.2030 | AA |
| ЕврХол3P03 RU000A10B3Z3 | 101.73 | 7.9% | 12 | 13.03.2026 | 08.03.2027 | AA |
| ГазКЗ-30Д RU000A105SG2 | 84.99 | 7.8% | 2 | 25.08.2026 | 25.02.2030 | AAA |
| ЕврХол3P05 RU000A10D806 | 101.76 | 7.8% | 12 | 23.03.2026 | 07.11.2028 | AA |
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Таблица показывает несколько ключевых сигналов для принятия решения. Во-первых, доходность и цена дают представление о дисконте или премии и о фактической доходности до погашения: бумаги с доходностью выше 10% чаще торгуются с дисконтом (ниже 100%), что может указывать на повышенные кредитные или рыночные риски, но и на возможность больше заработать при возврате номинала. Во-вторых, число выплат в год влияет на cash‑flow — ежемесячные купоны (12 выплат) удобны для регулярного дохода и снижают реинвестиционный риск; купоны 2 раза в год проще для налогового планирования и менее чувствительны к волатильности краткосрочных ставок.
При выборе обращайте внимание на срок до погашения и ближайший купон: длинные бумаги с высоким рейтингом дают стабильность, но сильнее страдают при повышении ставок; короткие выпуски позволяют быстрее вернуть капитал и реинвестировать в более выгодные условия. Высокая текущая цена (>103–105%) уменьшает потенциальную доходность до погашения и делает инструмент менее привлекательным при планировании прибыли, тогда как покупка с заметным дисконтом (ценa 85–97%) повышает ожидаемую доходность, но требует проверки кредитного профиля эмитента и причин дисконта.
Важно сочетать рейтинги и доходности: бумаги с рейтингом AA–AAA подойдут для консервативной части портфеля, даже при доходности 6–8%, они дают защиту капитала и предсказуемый cash‑flow. Выпуски с рейтингом A–A- и доходностью 10%+ подходят как тактическая ставка на премию за риск, но нуждаются в диверсификации по эмитентам и срокам, а также в контроле дневной ликвидности — некоторые высокодоходные выпуски могут иметь ограниченный рынок. Для неквалифицированного инвестора оптимальна комбинация коротких и среднесрочных облигаций с разным графиком выплат: часть в ежемесячных купонах для регулярного дохода, часть в полугодовых для снижения реинвестиционного риска и часть в надежных долгосрочных бумагах для сохранения капитала.
Наконец, учитывайте валютные и налоговые нюансы: долларовые купоны вносят валютную экспозицию, требующую оценки валютных рисков и хеджирования при необходимости; налоговая и операционная инфраструктура брокера влияет на удобство получения купонов и погашений. Перед покупкой проверяйте последние данные по ликвидности, историю выплат и наличие оферты досрочного погашения у эмитента.