Замещающие облигации в долларах
Список облигаций обновлен 25 января 2026 г.
В подборке — долларовые облигации с рейтингом не ниже A- и доступные неквалифицированным инвесторам. Цель — показать реальные альтернативы для размещения валютных средств с разной допустимой доходностью, ликвидностью и профилем выплат купонов. Инструменты варьируются от коротких высокодоходных выпусков до длинных бумаг с инвестиционными рейтингами; это позволяет комбинировать стратегию получения дохода и управления процентным риском.
| Облигация | Текущая цена (%) | Доходность | Выплат в год | Ближайший купон | Дата погашения | Рейтинг |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ГазКЗ-26Д RU000A105RG4  | 99.24 | 24.1% | 2 | 11.02.2026 | 11.02.2026 | AAA |
| СУЭК-Ф1P7R RU000A1064Y6 | 92.65 | 16.6% | 2 | 15.03.2026 | 15.09.2026 | A+ |
| БорецКЗО26 RU000A105GN3 | 94.70 | 15.5% | 2 | 17.03.2026 | 17.09.2026 | A- |
| ГТЛК ЗО26Д RU000A107AQ5 | 99.40 | 15.1% | 2 | 18.02.2026 | 18.02.2026 | AA- |
| ЛК 001Р-01 RU000A10DE54 | 100.51 | 14.1% | 12 | 01.02.2026 | 17.11.2028 | A- |
| ТМК ЗО2027 RU000A107JN3 | 92.50 | 12.3% | 2 | 12.02.2026 | 12.02.2027 | A+ |
| ПолипП2Б12 RU000A10DEQ0 | 101.46 | 12.3% | 12 | 12.02.2026 | 04.11.2027 | A |
| ПолиплП2Б3 RU000A10B4J5 | 102.33 | 12.2% | 12 | 14.02.2026 | 11.03.2027 | A |
| ИнвКЦ 1Р1 RU000A10BQV8 | 101.50 | 11.9% | 12 | 31.01.2026 | 19.06.2028 | A |
| ПолиплП2Б6 RU000A10BU07 | 102.72 | 11.9% | 12 | 15.02.2026 | 07.12.2027 | A |
| ПолиплП2Б9 RU000A10CH11 | 100.11 | 11.7% | 12 | 17.02.2026 | 07.02.2028 | A |
| ГТЛК ЗО27Д RU000A107B43 | 95.50 | 9.2% | 2 | 10.03.2026 | 10.03.2027 | AA- |
| ГТЛК ЗО28Д RU000A107CX7 | 92.86 | 8.8% | 2 | 26.02.2026 | 26.02.2028 | AA- |
| ГТЛК ЗО29Д RU000A107D58 | 88.79 | 8.7% | 2 | 27.02.2026 | 27.02.2029 | AA- |
| СовкомЗО-4 RU000A107E99 | 108.94 | 8.1% | 2 | 07.04.2026 | 07.04.2030 | AA |
| ПИК К 1P5 RU000A105146 | 98.39 | 7.8% | 2 | 19.05.2026 | 19.11.2026 | AA- |
| МЕТИН2P02 RU000A10CSG3 | 96.59 | 7.5% | 12 | 16.02.2026 | 24.08.2030 | AA+ |
| СКФ ЗО2028 RU000A105A87 | 93.12 | 7.4% | 2 | 26.04.2026 | 26.04.2028 | AAA |
| ГазКЗ-29Д RU000A105KU0 | 88.35 | 7.4% | 2 | 27.01.2026 | 27.01.2029 | AAA |
| ГазКап3P14 RU000A10BPP2 | 100.29 | 7.4% | 12 | 24.01.2026 | 08.05.2029 | AAA |
| ГазКЗ-34Д RU000A105A95 | 108.10 | 7.3% | 2 | 28.04.2026 | 28.04.2034 | AAA |
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Таблица показывает несколько ключевых сигналов для принятия решения. Во-первых, доходность и цена дают представление о дисконте или премии и о фактической доходности до погашения: бумаги с доходностью выше 10% чаще торгуются с дисконтом (ниже 100%), что может указывать на повышенные кредитные или рыночные риски, но и на возможность больше заработать при возврате номинала. Во-вторых, число выплат в год влияет на cash‑flow — ежемесячные купоны (12 выплат) удобны для регулярного дохода и снижают реинвестиционный риск; купоны 2 раза в год проще для налогового планирования и менее чувствительны к волатильности краткосрочных ставок.
При выборе обращайте внимание на срок до погашения и ближайший купон: длинные бумаги с высоким рейтингом дают стабильность, но сильнее страдают при повышении ставок; короткие выпуски позволяют быстрее вернуть капитал и реинвестировать в более выгодные условия. Высокая текущая цена (>103–105%) уменьшает потенциальную доходность до погашения и делает инструмент менее привлекательным при планировании прибыли, тогда как покупка с заметным дисконтом (ценa 85–97%) повышает ожидаемую доходность, но требует проверки кредитного профиля эмитента и причин дисконта.
Важно сочетать рейтинги и доходности: бумаги с рейтингом AA–AAA подойдут для консервативной части портфеля, даже при доходности 6–8%, они дают защиту капитала и предсказуемый cash‑flow. Выпуски с рейтингом A–A- и доходностью 10%+ подходят как тактическая ставка на премию за риск, но нуждаются в диверсификации по эмитентам и срокам, а также в контроле дневной ликвидности — некоторые высокодоходные выпуски могут иметь ограниченный рынок. Для неквалифицированного инвестора оптимальна комбинация коротких и среднесрочных облигаций с разным графиком выплат: часть в ежемесячных купонах для регулярного дохода, часть в полугодовых для снижения реинвестиционного риска и часть в надежных долгосрочных бумагах для сохранения капитала.
Наконец, учитывайте валютные и налоговые нюансы: долларовые купоны вносят валютную экспозицию, требующую оценки валютных рисков и хеджирования при необходимости; налоговая и операционная инфраструктура брокера влияет на удобство получения купонов и погашений. Перед покупкой проверяйте последние данные по ликвидности, историю выплат и наличие оферты досрочного погашения у эмитента.