Облигации с высокой доходностью и надежностью

Список облигаций обновлен 5 сентября 2025 г.

В подборке собраны корпоративные облигации с рейтингом не ниже A-, доступные неквалифицированным инвесторам; цель — показать сочетание высокой текущей доходности и кредитной надежности, чтобы помочь сформировать сбалансированный портфель для инвестора с умеренной готовностью к риску.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
iКарРус1P4 RU000A109TG2	92.80	33%	12	13.09.25	08.10.26	A
iКарРус1P2 RU000A106A86	90.18	31.8%	4	21.11.25	22.05.26	A
Брус 2P02 RU000A107UU5	99.73	29.5%	12	16.09.25	28.03.27	A-
СамолетP14 RU000A1095L7	92.33	29.3%	12	30.09.25	22.07.27	A
СамолетP13 RU000A107RZ0	96.14	27.9%	12	01.10.25	24.01.27	A
iКарРус1P5 RU000A10AV31	100.92	26.8%	12	11.09.25	09.05.26	A
iКарРус1P3 RU000A106UW3	85.18	25.9%	12	27.09.25	18.08.27	A
Систем1P30 RU000A108GN7	93.92	25.2%	4	20.11.25	17.08.28	AA-
ПолиплП2Б2 RU000A10AYW2	101.80	25%	12	23.09.25	30.01.30	A-
ЭталонФин1 RU000A105VU7	96.50	23.9%	4	19.11.25	03.02.38	A-
Инаркт2Р3 RU000A10B8P3	101.50	22.8%	12	04.10.25	22.03.28	A+
Кокс01Р4 RU000A10C741	100.45	22.7%	12	27.09.25	13.07.28	A-
Брус 2Р04 RU000A10C8F3	102.25	22.5%	12	07.09.25	23.07.28	A-
МТС 2P-05 RU000A1083W0	99.40	22.3%	4	25.09.25	23.09.27	AAA
РУСАЛ 1Р9 RU000A108VW7	99.95	22.2%	12	25.09.25	17.06.27	A+
Росагрл2Р3 RU000A109DT9	99.60	21.9%	12	10.09.25	24.09.27	AA-
СУЭК-Ф1P5R RU000A101CQ4	101.40	21.8%	2	21.01.26	16.01.30	A+
ВЭБ2Р-50 RU000A10B8D9	101.20	21.8%	4	07.10.25	06.04.27	AAA
Росагрл2Р1 RU000A108KT6	99.43	21.7%	12	08.09.25	04.07.29	AA-
ВТБ Б1-343 RU000A106TM6	98.45	21.6%	12	01.10.25	01.09.26	AAA
РЕСОЛиз2П5 RU000A1075J3	100.26	21.6%	4	29.10.25	19.10.33	AA-

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Таблица демонстрирует широкий диапазон доходностей при сравнительно высоких рейтингах: от примерно 21% до рекордных 51.7%. Высокая купонная доходность часто компенсируется дисконтом цены и короткими сроками до погашения. Обратите внимание на частоту выплат: ежемесячные и ежеквартальные инструменты дают более частый денежный поток и меньшую процентную волатильность при реинвестировании, тогда как редко выплачиваемые купоны удобнее для пассивных стратегий.

При отборе ориентируйтесь на комбинацию трех параметров: рейтинг, срок до погашения и стоимость относительно номинала. Рейтинги AA–AAA указывают на более устойчивый профиль эмитента и меньший риск дефолта; такие бумаги целесообразно комбинировать с более доходными, но рейтингово ниже инструментами (A–A-) для увеличения средней доходности портфеля без значительного роста риска.

Срок до погашения влияет на процентную чувствительность: ближние даты погашения снижают риск изменения рыночной ставки и позволяют быстрее вернуть капитал. Для целей сохранения капитала выбирайте бумаги с датой погашения в ближайшие 1–2 года; для увеличения доходности разумно добавить бумаги с погашением до 3 лет, но контролировать долю в портфеле.

Цена и текущая доходность — два лица одной медали. Облигации, торгующиеся ниже номинала, дают повышенную доходность, но важно оценить причину скидки: временные факторы ликвидности или долгосрочные фундаментальные проблемы эмитента. Если рейтинг стабилен и бизнес модель понятна, дисконт можно использовать как дополнительный буфер.

Практические рекомендации: диверсифицируйте по эмитентам и по срокам, удерживайте долю высокорейтинговых облигаций не менее 40–60% в портфеле фиксированного дохода, используйте ежемесячные/ежеквартальные купоны для покрытия текущих расходов или реинвестиций, а ближние по срокам выпуски — для защиты капитала. Перед покупкой проверьте ликвидность на стакане и историю платежей по купонам у эмитента; при сомнениях отдавайте предпочтение эмитентам с рейтингом AA и выше.

Комбинация грамотной диверсификации, приоритета по рейтингу и контроля срока до погашения позволит получить повышенную доходность при приемлемом уровне надежности.