Флоатеры для неквалов
Список облигаций обновлен 22 октября 2025 г.
Флоатеры — облигации с плавающей купонной ставкой — интересный инструмент для неквалифицированных инвесторов, стремящихся защитить портфель от волатильности ставок и одновременно получить доход выше депозитного уровня. В подборке собраны бумаги с рейтингом не ниже A-, доступные розничному инвестору; они различаются по цене, доходности, дате погашения и частоте выплат. Для неквала важно сочетать простоту понимания, ликвидность и надёжность эмитента: флоатер даёт защиту при росте ставок, но требует внимания к купонной формуле, базовой ставке и сроку до погашения.
| Облигация | Текущая цена (%) | Доходность | Выплат в год | Ближайший купон | Дата погашения | Рейтинг |
|---|---|---|---|---|---|---|
| iКарРус1P4 RU000A109TG2  | 92.31 | 33.6% | 12 | 12.11.25 | 08.10.26 | A |
| БорецК1Р02 RU000A107BR1 | 99.25 | 31.1% | 12 | 26.10.25 | 25.11.25 | A- |
| СамолетP14 RU000A1095L7 | 91.98 | 28.7% | 12 | 30.10.25 | 22.07.27 | A |
| iВУШ 1P3 RU000A109HX2 | 92.30 | 27.8% | 12 | 06.11.25 | 28.08.27 | A- |
| ЭталонФин2 RU000A109SP5 | 94.23 | 26.5% | 12 | 09.11.25 | 30.09.27 | A- |
| БалтЛизП10 RU000A108777 | 95.95 | 26.3% | 12 | 14.11.25 | 08.04.27 | AA- |
| Систем1P30 RU000A108GN7 | 92.35 | 25.6% | 4 | 20.11.25 | 17.08.28 | AA- |
| Систем1P31 RU000A1098F3 | 92.07 | 25.6% | 4 | 12.11.25 | 08.11.28 | AA- |
| БалтЛизП12 RU000A109551 | 95.30 | 25.4% | 12 | 03.11.25 | 25.08.27 | AA- |
| БалтЛизП11 RU000A108P46 | 95.49 | 25.1% | 12 | 16.11.25 | 09.06.27 | AA- |
| Джи-гр 2Р4 RU000A108TU5 | 97.77 | 24.7% | 12 | 17.11.25 | 12.12.26 | A- |
| ВТБСУБТ2-2 RU000A102887 | 88.51 | 24.3% | 2 | 08.04.26 | 02.04.31 | AAA |
| Селигдар7Р RU000A10D3X6 | 99.97 | 23.8% | 12 | 14.11.25 | 05.10.27 | A+ |
| ПолиплП2Б2 RU000A10AYW2 | 102.00 | 23.5% | 12 | 23.10.25 | 30.01.30 | A- |
| Аэрфью2Р03 RU000A1090N4 | 98.75 | 23.1% | 4 | 20.01.26 | 20.07.27 | A- |
| ВИС Ф БП06 RU000A109KX6 | 98.10 | 23.1% | 4 | 24.12.25 | 22.09.27 | A+ |
| Систем2P05 RU000A10CU55 | 99.54 | 22.9% | 12 | 26.10.25 | 16.09.27 | AA- |
| ВИС Ф БП05 RU000A107D33 | 102.83 | 22.5% | 4 | 11.12.25 | 09.12.27 | A+ |
| ИЭКХолд1Р4 RU000A10CZ43 | 99.07 | 22.3% | 12 | 01.11.25 | 22.09.27 | A- |
| АФБАНК1Р13 RU000A109KY4 | 99.78 | 22% | 4 | 19.12.25 | 17.09.27 | AA |
| РСЭКСМБ2Р4 RU000A1077V4 | 99.81 | 21.8% | 4 | 13.11.25 | 03.11.33 | AA+ |
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
По таблице видно, что доходности высоки, а сроки погашения варьируются от нескольких месяцев до нескольких лет. Для краткосрочных целей логично смотреть на бумаги с ближайшим погашением и высокой рейтинговой категорией: они дают быстрый доступ к средствам и меньше зависят от изменений кредитного риска эмитента. Если вам нужна регулярная доходность — обращайте внимание на частоту выплат; ежемесячные или двенадцатимесячные купоны обеспечивают стабильный денежный поток, полезный для пополнения портфеля или реинвестирования.
Выбор между более высокой текущей доходностью и близкой к 100 цене подразумевает компромисс. Покупка заметно дешевле номинала повышает доходность, но добавляет риск волатильности цены и потенциальные потери при досрочном выходе. Дорожающие бумаги ближе к 100 удобнее для инвестора, ожидающего держать до погашения; они лучше подходят, если важна предсказуемость итоговой суммы.
Фокусируйтесь на рейтинге и ликвидности: бумаги с уровнем AA- и выше предлагают заметно ниже кредитный риск. Для портфеля неквала оптимальной стратегией будет комбинация коротких и среднесрочных флоатеров с разными датами погашения и частотой купонов; это снижает реинвестиционный риск и сглаживает временные разрывы выплат. Проверьте формулу купона: он должен быть привязан к общепринятой ставке (например, ключевой ставке или сокращённому индикатору) с понятным спредом.
Не забывайте о налогах и комиссиях брокера: при высокой частоте выплат комиссии могут съедать часть дохода. Перед покупкой уточните дату ближайшего купона — инвестиция непосредственно перед датой выплат может исказить доходность за первый период. Наконец, диверсифицируйте по эмитентам: даже с рейтингом A- и выше концентрация в одной отрасли увеличивает системные риски.