Флоатеры для неквалов
Список облигаций обновлен 5 сентября 2025 г.
Флоатеры — облигации с плавающей купонной ставкой — интересный инструмент для неквалифицированных инвесторов, стремящихся защитить портфель от волатильности ставок и одновременно получить доход выше депозитного уровня. В подборке собраны бумаги с рейтингом не ниже A-, доступные розничному инвестору; они различаются по цене, доходности, дате погашения и частоте выплат. Для неквала важно сочетать простоту понимания, ликвидность и надёжность эмитента: флоатер даёт защиту при росте ставок, но требует внимания к купонной формуле, базовой ставке и сроку до погашения.
| Облигация | Текущая цена (%) | Доходность | Выплат в год | Ближайший купон | Дата погашения | Рейтинг |
|---|---|---|---|---|---|---|
| iКарРус1P4 RU000A109TG2  | 92.80 | 33% | 12 | 13.09.25 | 08.10.26 | A |
| БорецК1Р02 RU000A107BR1 | 98.40 | 31.6% | 12 | 26.09.25 | 25.11.25 | A- |
| СамолетP14 RU000A1095L7 | 92.33 | 29.3% | 12 | 30.09.25 | 22.07.27 | A |
| ЭталонФин2 RU000A109SP5 | 94.19 | 27.6% | 12 | 10.09.25 | 30.09.27 | A- |
| Кокс01Р1 RU000A10AHD7 | 100.15 | 27.6% | 12 | 22.09.25 | 11.12.27 | A- |
| iВУШ 1P3 RU000A109HX2 | 93.88 | 27.3% | 12 | 07.09.25 | 28.08.27 | A- |
| БалтЛизП10 RU000A108777 | 96.27 | 26.7% | 12 | 15.09.25 | 08.04.27 | AA- |
| ВИС Ф БП06 RU000A109KX6 | 96.76 | 26.7% | 4 | 24.09.25 | 22.09.27 | A+ |
| Джи-гр 2Р4 RU000A108TU5 | 97.35 | 26.4% | 12 | 18.09.25 | 12.12.26 | A- |
| БалтЛизП11 RU000A108P46 | 96.16 | 25.6% | 12 | 17.09.25 | 09.06.27 | AA- |
| БалтЛизП12 RU000A109551 | 96.39 | 25.4% | 12 | 04.10.25 | 25.08.27 | AA- |
| Систем1P30 RU000A108GN7 | 93.92 | 25.2% | 4 | 20.11.25 | 17.08.28 | AA- |
| Систем1P29 RU000A108GL1 | 94.31 | 25.1% | 4 | 20.11.25 | 18.05.28 | AA- |
| ПолиплП2Б2 RU000A10AYW2 | 101.80 | 25% | 12 | 23.09.25 | 30.01.30 | A- |
| ГТЛК 1P-21 RU000A108DE3 | 98.99 | 24.8% | 4 | 31.10.25 | 27.04.29 | AA- |
| ПКБ 1Р-05 RU000A108U72 | 98.09 | 24.7% | 12 | 21.09.25 | 07.06.28 | A- |
| АФБАНК1Р13 RU000A109KY4 | 99.98 | 24.2% | 4 | 19.09.25 | 17.09.27 | AA |
| АФБАНК1Р12 RU000A108RP9 | 99.99 | 24.1% | 4 | 19.09.25 | 18.06.27 | AA |
| РОЛЬФ 1Р04 RU000A10A6W4 | 101.76 | 23.5% | 12 | 25.09.25 | 23.05.26 | A- |
| РусГидБП12 RU000A106ZU6 | 100.15 | 22.9% | 4 | 08.10.25 | 04.10.28 | AAA |
| МТС-Банк03 RU000A107456 | 99.24 | 22.8% | 4 | 22.10.25 | 21.10.26 | A |
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
По таблице видно, что доходности высоки, а сроки погашения варьируются от нескольких месяцев до нескольких лет. Для краткосрочных целей логично смотреть на бумаги с ближайшим погашением и высокой рейтинговой категорией: они дают быстрый доступ к средствам и меньше зависят от изменений кредитного риска эмитента. Если вам нужна регулярная доходность — обращайте внимание на частоту выплат; ежемесячные или двенадцатимесячные купоны обеспечивают стабильный денежный поток, полезный для пополнения портфеля или реинвестирования.
Выбор между более высокой текущей доходностью и близкой к 100 цене подразумевает компромисс. Покупка заметно дешевле номинала повышает доходность, но добавляет риск волатильности цены и потенциальные потери при досрочном выходе. Дорожающие бумаги ближе к 100 удобнее для инвестора, ожидающего держать до погашения; они лучше подходят, если важна предсказуемость итоговой суммы.
Фокусируйтесь на рейтинге и ликвидности: бумаги с уровнем AA- и выше предлагают заметно ниже кредитный риск. Для портфеля неквала оптимальной стратегией будет комбинация коротких и среднесрочных флоатеров с разными датами погашения и частотой купонов; это снижает реинвестиционный риск и сглаживает временные разрывы выплат. Проверьте формулу купона: он должен быть привязан к общепринятой ставке (например, ключевой ставке или сокращённому индикатору) с понятным спредом.
Не забывайте о налогах и комиссиях брокера: при высокой частоте выплат комиссии могут съедать часть дохода. Перед покупкой уточните дату ближайшего купона — инвестиция непосредственно перед датой выплат может исказить доходность за первый период. Наконец, диверсифицируйте по эмитентам: даже с рейтингом A- и выше концентрация в одной отрасли увеличивает системные риски.