Облигации с высокой доходностью к погашению

Список облигаций обновлен 5 сентября 2025 г.

Высокая доходность облигаций привлекает инвесторов, ищущих компенсацию за повышенные риски и инфляцию. В подборке представлены эмитенты с рейтингом не ниже A-, доступные неквалифицированным инвесторам; это позволяет сочетать относительно высокий купон с достаточной ликвидностью и прозрачностью кредитного профиля. При выборе важно учитывать срок до погашения, структуру купонных выплат и текущую цену, поскольку они напрямую влияют на эффективную доходность и риск повторной реинвестиции.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
iКарРус1P4 RU000A109TG2	92.80	33%	12	13.09.25	08.10.26	A
iКарРус1P2 RU000A106A86	90.18	31.8%	4	21.11.25	22.05.26	A
Брус 2P02 RU000A107UU5	99.73	29.5%	12	16.09.25	28.03.27	A-
СамолетP14 RU000A1095L7	92.33	29.3%	12	30.09.25	22.07.27	A
СамолетP13 RU000A107RZ0	96.14	27.9%	12	01.10.25	24.01.27	A
iКарРус1P5 RU000A10AV31	100.92	26.8%	12	11.09.25	09.05.26	A
iКарРус1P3 RU000A106UW3	85.18	25.9%	12	27.09.25	18.08.27	A
Систем1P30 RU000A108GN7	93.92	25.2%	4	20.11.25	17.08.28	AA-
ПолиплП2Б2 RU000A10AYW2	101.80	25%	12	23.09.25	30.01.30	A-
ЭталонФин1 RU000A105VU7	96.50	23.9%	4	19.11.25	03.02.38	A-
Инаркт2Р3 RU000A10B8P3	101.50	22.8%	12	04.10.25	22.03.28	A+
Кокс01Р4 RU000A10C741	100.45	22.7%	12	27.09.25	13.07.28	A-
Брус 2Р04 RU000A10C8F3	102.25	22.5%	12	07.09.25	23.07.28	A-
МТС 2P-05 RU000A1083W0	99.40	22.3%	4	25.09.25	23.09.27	AAA
РУСАЛ 1Р9 RU000A108VW7	99.95	22.2%	12	25.09.25	17.06.27	A+
Росагрл2Р3 RU000A109DT9	99.60	21.9%	12	10.09.25	24.09.27	AA-
СУЭК-Ф1P5R RU000A101CQ4	101.40	21.8%	2	21.01.26	16.01.30	A+
ВЭБ2Р-50 RU000A10B8D9	101.20	21.8%	4	07.10.25	06.04.27	AAA
Росагрл2Р1 RU000A108KT6	99.43	21.7%	12	08.09.25	04.07.29	AA-
ВТБ Б1-343 RU000A106TM6	98.45	21.6%	12	01.10.25	01.09.26	AAA
РЕСОЛиз2П5 RU000A1075J3	100.26	21.6%	4	29.10.25	19.10.33	AA-

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Таблица показывает широкий спектр доходностей — от ~22% до >50% — при ценах, близких к номиналу. Самые высокодоходные выпуски обычно имеют короткий срок до погашения (2026–2028) и частые купоны (ежемесячно или ежеквартально), что увеличивает текущий денежный поток, но требует активного управления ликвидностью. Облигации с премией к номиналу и доходностью ~22–24% представляют собой компромисс между доходностью и стабильностью; у них часто выше кредитный рейтинг (AA–AA+), что снижает риск дефолта.

Практические рекомендации: при горизонтe инвестирования до 1–2 лет отдавайте внимание выпускам с ближайшим купоном в ближайшие месяцы и датой погашения в 2026–2027 годах — это снижает процентный риск и обеспечивает быстрый возврат капитала. Если цель — поток купонных выплат, выбирайте выпуски с большим числом выплат в год; они дают регулярный доход, но нуждаются в планировании реинвестиций. Для консервативной части портфеля подойдут облигации с рейтингом AA–AA+ и ценой около 100; для более агрессивной части можно рассматривать A- и A с повышенной доходностью, но учитывать потенциал волатильности цены.

Обязательно анализируйте дату ближайшего купона и календарь выплат: длинные интервалы между купонами повышают риски ликвидности. Сравнивайте доходность к погашению с текущей ценой: глубокая скидка может сигнализировать о возможных проблемах эмитента или рыночной премии за риск; небольшая премия при высокой доходности чаще связана с более длительным купоном или изменённой структрой дохода. Диверсифицируйте по эмитентам и срокам, контролируйте долю высокодоходных облигаций в портфеле и учитывайте макроэкономический фон: при росте ключевой ставки риск снижения цен облигаций с длительным сроком увеличивается больше, чем у коротких выпусков.