Российские облигации с высокой доходностью

Список облигаций обновлен 22 октября 2025 г.

Рынок корпоративных облигаций предлагает широкий спектр бумаг с доходностью, значительно превышающей среднерыночные значения. В подборке — бумаги с рейтингами A- и выше, доступные неквалифицированным инвесторам; они сочетают высокую купонную доходность и различные сроки погашения, что позволяет строить портфель под разные цели: краткосрочную доходность, диверсификацию или длительное инвестирование с реинвестированием купонов.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
СамолетP13 RU000A107RZ0	97.02	29.1%	12	31.10.25	24.01.27	A
СамолетP14 RU000A1095L7	91.98	28.7%	12	30.10.25	22.07.27	A
УралСт1Р02 RU000A1066A1	93.75	26.5%	4	24.10.25	24.04.26	A
СамолетP11 RU000A104JQ3	102.70	24.7%	2	10.02.26	08.02.28	A
Селигдар7Р RU000A10D3X6	99.97	23.8%	12	14.11.25	05.10.27	A+
Брус 2P02 RU000A107UU5	100.08	23%	12	17.11.25	28.03.27	A-
ТелХолБ2-6 RU000A1087A7	97.99	23%	12	31.10.25	14.03.29	A-
Брус 2Р04 RU000A10C8F3	101.22	23%	12	06.11.25	23.07.28	A-
СамолетP20 RU000A10CZA1	100.34	23%	12	02.11.25	28.09.26	A
УралСт1Р06 RU000A10D2Y6	100.00	22.5%	12	12.11.25	31.03.28	A
АФБАНК1Р13 RU000A109KY4	99.78	22%	4	19.12.25	17.09.27	AA
ЕвроТранс8 RU000A10CZB9	99.28	22%	12	02.11.25	07.09.30	A-
БалтЛизП19 RU000A10CC32	95.49	21.9%	12	11.11.25	27.08.28	AA-
АФБАНК1Р12 RU000A108RP9	99.97	21.8%	4	19.12.25	18.06.27	AA
ЯТЭК 1P-6 RU000A10BBD8	101.80	21.7%	12	07.11.25	01.04.27	A-
iВУШ 1P4 RU000A10BS76	101.06	21.6%	12	08.11.25	26.05.28	A-
СамолетP18 RU000A10BW96	112.35	21%	12	25.10.25	06.06.29	A
РУСАЛ 1Р9 RU000A108VW7	100.47	20.6%	12	25.10.25	17.06.27	A+
БалтЛизП15 RU000A10ATW2	105.99	20.6%	12	26.10.25	13.02.28	AA-
РЖД 1Р-26R RU000A106K43	99.90	20.4%	12	31.10.25	19.07.28	AAA
ВТБ Б1-343 RU000A106TM6	98.65	20.4%	12	01.11.25	01.09.26	AAA

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

По таблице видно, что доходности распределены в широком коридоре: от ~21% до более 50% годовых. Высокие ставки часто сочетаются с более короткими сроками погашения и повышенным числом выплат в году — это удобно для получения быстрого денежного потока, но повышает операционный контроль за реинвестированием. Обращайте внимание на цену бумаги относительно номинала: бумаги с дисконтной ценой дают дополнительный прирост к общей доходности при удержании до погашения, тогда как премиальные бумаги требуют оценки возможного убытка при досрочном выходе.

Рейтинг эмитента — ключевой фильтр. В подборке все бумаги имеют рейтинг не ниже A-; бумаги с AA/AA+/AAA предлагают лучший баланс риск/доходность и подходят для основы портфеля. Высокая доходность у бумаг с рейтингом A- и A объяснима и компенсирует дополнительный кредитный риск; такие бумаги целесообразны как часть диверсифицированного портфеля с ограничением доли от общего капитала.

Частота купонных выплат и ближайший купон влияют на ликвидность и налоговое планирование. Ежемесячные и ежеквартальные выплаты удобны для регулярного дохода и реинвестирования, но требуют внимания к календарю выплат. Для портфеля с целью роста предпочтительнее бумаги с дисконтом и мультикратными выплатами; для снижения волатильности выбирайте долговые инструменты с высокой кредитной надёжностью и менее частыми купонами.

Практические рекомендации: распределяйте капитал между высокорейтинговыми AA/AAA облигациями для стабильности и несколькими A-/A бумагами для повышения общей доходности; ограничьте долю более рискованных выпусков в портфеле (например, до 20–30%). Оценивайте соотношение текущей цены и ближайшего купона: если купон близок и цена значительно ниже 100, ожидаемая доходность при удержании до купона и погашения эффективна; если бумага торгуется с премией — рассчитывайте сценарий выхода до погашения. Наконец, учитывайте срок до погашения: короткие выпуски уменьшают процентный риск, длинные — дают больше купонных выплат и потенциального прироста при снижении доходностей на рынке.