Российские облигации с высокой доходностью

Список облигаций обновлен 5 сентября 2025 г.

Рынок корпоративных облигаций предлагает широкий спектр бумаг с доходностью, значительно превышающей среднерыночные значения. В подборке — бумаги с рейтингами A- и выше, доступные неквалифицированным инвесторам; они сочетают высокую купонную доходность и различные сроки погашения, что позволяет строить портфель под разные цели: краткосрочную доходность, диверсификацию или длительное инвестирование с реинвестированием купонов.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
iКарРус1P4 RU000A109TG2	92.80	33%	12	13.09.25	08.10.26	A
iКарРус1P2 RU000A106A86	90.18	31.8%	4	21.11.25	22.05.26	A
Брус 2P02 RU000A107UU5	99.73	29.5%	12	16.09.25	28.03.27	A-
СамолетP14 RU000A1095L7	92.33	29.3%	12	30.09.25	22.07.27	A
СамолетP13 RU000A107RZ0	96.14	27.9%	12	01.10.25	24.01.27	A
iКарРус1P5 RU000A10AV31	100.92	26.8%	12	11.09.25	09.05.26	A
iКарРус1P3 RU000A106UW3	85.18	25.9%	12	27.09.25	18.08.27	A
Систем1P30 RU000A108GN7	93.92	25.2%	4	20.11.25	17.08.28	AA-
ПолиплП2Б2 RU000A10AYW2	101.80	25%	12	23.09.25	30.01.30	A-
ЭталонФин1 RU000A105VU7	96.50	23.9%	4	19.11.25	03.02.38	A-
Инаркт2Р3 RU000A10B8P3	101.50	22.8%	12	04.10.25	22.03.28	A+
Кокс01Р4 RU000A10C741	100.45	22.7%	12	27.09.25	13.07.28	A-
Брус 2Р04 RU000A10C8F3	102.25	22.5%	12	07.09.25	23.07.28	A-
МТС 2P-05 RU000A1083W0	99.40	22.3%	4	25.09.25	23.09.27	AAA
РУСАЛ 1Р9 RU000A108VW7	99.95	22.2%	12	25.09.25	17.06.27	A+
Росагрл2Р3 RU000A109DT9	99.60	21.9%	12	10.09.25	24.09.27	AA-
СУЭК-Ф1P5R RU000A101CQ4	101.40	21.8%	2	21.01.26	16.01.30	A+
ВЭБ2Р-50 RU000A10B8D9	101.20	21.8%	4	07.10.25	06.04.27	AAA
Росагрл2Р1 RU000A108KT6	99.43	21.7%	12	08.09.25	04.07.29	AA-
ВТБ Б1-343 RU000A106TM6	98.45	21.6%	12	01.10.25	01.09.26	AAA
РЕСОЛиз2П5 RU000A1075J3	100.26	21.6%	4	29.10.25	19.10.33	AA-

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

По таблице видно, что доходности распределены в широком коридоре: от ~21% до более 50% годовых. Высокие ставки часто сочетаются с более короткими сроками погашения и повышенным числом выплат в году — это удобно для получения быстрого денежного потока, но повышает операционный контроль за реинвестированием. Обращайте внимание на цену бумаги относительно номинала: бумаги с дисконтной ценой дают дополнительный прирост к общей доходности при удержании до погашения, тогда как премиальные бумаги требуют оценки возможного убытка при досрочном выходе.

Рейтинг эмитента — ключевой фильтр. В подборке все бумаги имеют рейтинг не ниже A-; бумаги с AA/AA+/AAA предлагают лучший баланс риск/доходность и подходят для основы портфеля. Высокая доходность у бумаг с рейтингом A- и A объяснима и компенсирует дополнительный кредитный риск; такие бумаги целесообразны как часть диверсифицированного портфеля с ограничением доли от общего капитала.

Частота купонных выплат и ближайший купон влияют на ликвидность и налоговое планирование. Ежемесячные и ежеквартальные выплаты удобны для регулярного дохода и реинвестирования, но требуют внимания к календарю выплат. Для портфеля с целью роста предпочтительнее бумаги с дисконтом и мультикратными выплатами; для снижения волатильности выбирайте долговые инструменты с высокой кредитной надёжностью и менее частыми купонами.

Практические рекомендации: распределяйте капитал между высокорейтинговыми AA/AAA облигациями для стабильности и несколькими A-/A бумагами для повышения общей доходности; ограничьте долю более рискованных выпусков в портфеле (например, до 20–30%). Оценивайте соотношение текущей цены и ближайшего купона: если купон близок и цена значительно ниже 100, ожидаемая доходность при удержании до купона и погашения эффективна; если бумага торгуется с премией — рассчитывайте сценарий выхода до погашения. Наконец, учитывайте срок до погашения: короткие выпуски уменьшают процентный риск, длинные — дают больше купонных выплат и потенциального прироста при снижении доходностей на рынке.