Список замещающих облигаций в юанях
Список облигаций обновлен 12 марта 2026 г.
Подборка облигаций в юанях с рейтингами от A- и выше предлагает инструменты для замещения валютных и рублёвых позиций, сохраняя доходность и кредитную надёжность. В фокусе — доступные неквалифицированным инвесторам выпуски, короткие и средние сроки погашения, разная частота купонных выплат; цель — помочь подобрать замену с учётом ликвидности, доходности и горизонта инвестирования.
| Облигация | Текущая цена (%) | Доходность | Выплат в год | Ближайший купон | Дата погашения | Рейтинг |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ПолиплП2Б8 RU000A10C8A4  | 100.12 | 14.8% | 12 | 28.03.2026 | 22.01.2027 | A |
| ПолипП2Б15 RU000A10ECW0 | 99.65 | 13.2% | 12 | 27.03.2026 | 08.08.2029 | A |
| Уралкуз1Р2 RU000A10D319 | 101.88 | 12.9% | 12 | 11.04.2026 | 27.09.2028 | A- |
| ПолипП2Б11 RU000A10CTH9 | 99.36 | 12.6% | 12 | 24.03.2026 | 15.09.2027 | A |
| ЕСЭГ1PC7 RU000A10C0X3 | 100.00 | 9.1% | 12 | 05.04.2026 | 29.06.2027 | AA- |
| ЧеркизБ2P1 RU000A10B4V0 | 102.65 | 8.4% | 12 | 19.03.2026 | 14.03.2027 | AA |
| Акрон Б1P4 RU000A108JH3 | 99.94 | 8.3% | 4 | 22.05.2026 | 22.05.2026 | AA |
| Акрон Б1P7 RU000A10B347 | 101.72 | 8.3% | 12 | 08.04.2026 | 04.03.2027 | AA |
| ЭНплГ1РС8 RU000A10D301 | 99.97 | 8.1% | 12 | 11.04.2026 | 06.04.2027 | AA- |
| РЖД 1Р-51R RU000A10E8P0 | 99.43 | 8.1% | 12 | 13.03.2026 | 23.09.2029 | AAA |
| МЕТАЛИН1P2 RU000A1057D4 | 94.30 | 8% | 4 | 13.03.2026 | 10.09.2027 | AA+ |
| РУСАЛ 1Р7 RU000A1089K2 | 100.10 | 7.9% | 4 | 10.04.2026 | 09.10.2026 | A+ |
| ЕСЭГ1PC5 RU000A108FX8 | 100.26 | 7.9% | 4 | 19.05.2026 | 17.11.2026 | AA- |
| РУСАЛ 1Р15 RU000A10CSD0 | 99.70 | 7.8% | 12 | 18.03.2026 | 13.03.2027 | A+ |
| ГазКап3P15 RU000A10BY03 | 99.85 | 7.7% | 12 | 28.03.2026 | 26.06.2026 | AAA |
| ФосАгро2П5 RU000A10EER6 | 101.85 | 7.6% | 4 | 02.06.2026 | 29.05.2029 | AAA |
| ФосАгро2П2 RU000A10AXK9 | 101.28 | 7.5% | 12 | 15.03.2026 | 12.08.2026 | AAA |
| Газпн3P12R RU000A108PZ2 | 100.41 | 7.4% | 4 | 16.03.2026 | 14.12.2026 | AAA |
| НорНик1P11 RU000A10BU23 | 99.92 | 7.4% | 12 | 17.03.2026 | 25.05.2030 | AAA |
| ГазКап3P19 RU000A10CP52 | 98.90 | 7.4% | 12 | 07.04.2026 | 30.08.2027 | AAA |
| ГазКап3P20 RU000A10DT08 | 100.73 | 7.4% | 12 | 15.03.2026 | 27.02.2029 | AAA |
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Из таблицы видно несколько очевидных паттернов. Короткие сроки погашения обычно дают невысокую ставку, но снижают риск процентной и валютной экспозиции; примеры с датами 2025–2027 года подходят для тактической замены. Высокая текущая доходность (10%—13%) сопровождается повышенной ценой и более частыми выплатами — это характерно для выпусков с высокой купонной частотой и, возможно, структурных особенностей выпуска. Долгие бумаги с высокими рейтингами (AAA) обеспечивают стабильный, но более низкий купон и подходят для портфеля, где важна надёжность и предсказуемость кеш-флоу.
При выборе ориентируйтесь на три практических критерия: горизонт, ликвидность и доходность после учёта цены. Если цель — сохранить капитал и минимизировать волатильность, отдавайте предпочтение AAA/AA+ выпускам с меньшей дюрацией и умеренной доходностью. Если задача — временно увеличить купонный доход при приемлемом риске, рассмотрите бумаги с доходностью выше 6%—7% и частыми выплатами, но учитывайте премию к номиналу и дату ближайшего купона: покупка сразу перед выплатой уменьшает эффективную доходность.
Обращайте внимание на дату ближайшего купона и частоту выплат: частые купоны улучшают текущий денежный поток, но могут сигнализировать о более высокой внутренней доходности эмитента. Цена относительно номинала влияет на текущую доходность — бумаги выше 102–107% требуют оценки общей доходности до погашения. Рейтинг — ключевой фильтр: A- и выше допускают работу в розничном портфеле, но различие между A и AAA существенно для стратегии сохранения капитала.
Комбинация выпусков с разными сроками и частотой купонов позволит сгладить реинвестционный риск и обеспечить регулярный доход. Для консервативного профиля сформируйте ядро из высокорейтинговых длинных бумаг и дополните короткими, чтобы иметь доступ к ликвидности. Для доходного профиля используйте смешение бумаг с купонами 4–12 раз в год и доходностью выше средней, но держите долю таких облигаций ограниченной, чтобы не увеличивать кредитный риск портфеля.