Список замещающих облигаций в юанях
Список облигаций обновлен 5 сентября 2025 г.
Подборка облигаций в юанях с рейтингами от A- и выше предлагает инструменты для замещения валютных и рублёвых позиций, сохраняя доходность и кредитную надёжность. В фокусе — доступные неквалифицированным инвесторам выпуски, короткие и средние сроки погашения, разная частота купонных выплат; цель — помочь подобрать замену с учётом ликвидности, доходности и горизонта инвестирования.
| Облигация | Текущая цена (%) | Доходность | Выплат в год | Ближайший купон | Дата погашения | Рейтинг |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ПолиплП2Б8 RU000A10C8A4  | 102.99 | 12.3% | 12 | 29.09.2025 | 22.01.2027 | A- |
| УралСт1Р03 RU000A107U81 | 100.00 | 7.2% | 4 | 20.11.2025 | 19.02.2026 | A |
| ЕСЭГ1PC7 RU000A10C0X3 | 101.97 | 6.5% | 12 | 07.09.2025 | 29.06.2027 | A+ |
| ГТЛК 2P-05 RU000A108NS2 | 101.47 | 6.4% | 4 | 09.09.2025 | 09.06.2026 | AA- |
| ЕСЭГ1PC5 RU000A108FX8 | 102.40 | 6.1% | 4 | 18.11.2025 | 17.11.2026 | A+ |
| РУСАЛ БО06 RU000A105112 | 101.80 | 6% | 2 | 28.01.2026 | 28.07.2027 | A+ |
| РУСАЛ 1Р6 RU000A107RH8 | 101.43 | 5.7% | 4 | 05.11.2025 | 05.08.2026 | A+ |
| РУСАЛ 1Р7 RU000A1089K2 | 102.45 | 5.7% | 4 | 10.10.2025 | 09.10.2026 | A+ |
| Роснфт4P2 RU000A109DY9 | 106.39 | 5.7% | 2 | 03.03.2026 | 22.08.2034 | AAA |
| ЧеркизБ2P1 RU000A10B4V0 | 107.60 | 5.7% | 12 | 20.09.2025 | 14.03.2027 | AA |
| МЕТАЛИН1P2 RU000A1057D4 | 96.60 | 5.6% | 4 | 12.09.2025 | 10.09.2027 | AA+ |
| СКФ 1Р1CNY RU000A1060Q0 | 99.86 | 5.3% | 2 | 23.09.2025 | 24.03.2026 | AAA |
| МЕТАЛИНP11 RU000A10AYY8 | 102.17 | 5.3% | 12 | 23.09.2025 | 20.02.2026 | AA+ |
| РУСАЛ БО05 RU000A105104 | 102.50 | 5.2% | 2 | 28.01.2026 | 28.07.2027 | A+ |
| МЕТАЛИНP12 RU000A10B0C8 | 107.30 | 5.1% | 12 | 01.10.2025 | 23.02.2027 | AA+ |
| РУСАЛ 1Р12 RU000A10B784 | 103.15 | 5.1% | 12 | 24.09.2025 | 23.03.2026 | A+ |
| ГазКап3P15 RU000A10BY03 | 101.47 | 5.1% | 12 | 29.09.2025 | 26.06.2026 | AAA |
| Акрон Б1P7 RU000A10B347 | 106.59 | 5% | 12 | 10.09.2025 | 04.03.2027 | AA |
| Полюс Б1P2 RU000A1054W1 | 98.00 | 4.9% | 2 | 24.02.2026 | 24.08.2027 | AAA |
| Акрон Б1P4 RU000A108JH3 | 101.30 | 4.9% | 4 | 21.11.2025 | 22.05.2026 | AA |
| Газпн3P12R RU000A108PZ2 | 103.87 | 4.7% | 4 | 15.09.2025 | 14.12.2026 | AAA |
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Из таблицы видно несколько очевидных паттернов. Короткие сроки погашения обычно дают невысокую ставку, но снижают риск процентной и валютной экспозиции; примеры с датами 2025–2027 года подходят для тактической замены. Высокая текущая доходность (10%—13%) сопровождается повышенной ценой и более частыми выплатами — это характерно для выпусков с высокой купонной частотой и, возможно, структурных особенностей выпуска. Долгие бумаги с высокими рейтингами (AAA) обеспечивают стабильный, но более низкий купон и подходят для портфеля, где важна надёжность и предсказуемость кеш-флоу.
При выборе ориентируйтесь на три практических критерия: горизонт, ликвидность и доходность после учёта цены. Если цель — сохранить капитал и минимизировать волатильность, отдавайте предпочтение AAA/AA+ выпускам с меньшей дюрацией и умеренной доходностью. Если задача — временно увеличить купонный доход при приемлемом риске, рассмотрите бумаги с доходностью выше 6%—7% и частыми выплатами, но учитывайте премию к номиналу и дату ближайшего купона: покупка сразу перед выплатой уменьшает эффективную доходность.
Обращайте внимание на дату ближайшего купона и частоту выплат: частые купоны улучшают текущий денежный поток, но могут сигнализировать о более высокой внутренней доходности эмитента. Цена относительно номинала влияет на текущую доходность — бумаги выше 102–107% требуют оценки общей доходности до погашения. Рейтинг — ключевой фильтр: A- и выше допускают работу в розничном портфеле, но различие между A и AAA существенно для стратегии сохранения капитала.
Комбинация выпусков с разными сроками и частотой купонов позволит сгладить реинвестционный риск и обеспечить регулярный доход. Для консервативного профиля сформируйте ядро из высокорейтинговых длинных бумаг и дополните короткими, чтобы иметь доступ к ликвидности. Для доходного профиля используйте смешение бумаг с купонами 4–12 раз в год и доходностью выше средней, но держите долю таких облигаций ограниченной, чтобы не увеличивать кредитный риск портфеля.