Список замещающих облигаций в юанях
Список облигаций обновлен 9 декабря 2025 г.
Подборка облигаций в юанях с рейтингами от A- и выше предлагает инструменты для замещения валютных и рублёвых позиций, сохраняя доходность и кредитную надёжность. В фокусе — доступные неквалифицированным инвесторам выпуски, короткие и средние сроки погашения, разная частота купонных выплат; цель — помочь подобрать замену с учётом ликвидности, доходности и горизонта инвестирования.
| Облигация | Текущая цена (%) | Доходность | Выплат в год | Ближайший купон | Дата погашения | Рейтинг |
|---|---|---|---|---|---|---|
| УралСт1Р03 RU000A107U81  | 86.10 | 130.7% | 4 | 19.02.2026 | 19.02.2026 | A |
| Уралкуз1Р2 RU000A10D319 | 100.20 | 13.7% | 12 | 12.12.2025 | 27.09.2028 | A- |
| ПолиплП2Б8 RU000A10C8A4 | 101.96 | 12.8% | 12 | 28.12.2025 | 22.01.2027 | A |
| ПолипП2Б11 RU000A10CTH9 | 100.99 | 11.4% | 12 | 24.12.2025 | 15.09.2027 | A |
| ЕСЭГ1PC5 RU000A108FX8 | 100.40 | 7.9% | 4 | 17.02.2026 | 17.11.2026 | AA- |
| ЭНплГ1РС8 RU000A10D301 | 100.75 | 7.4% | 12 | 12.12.2025 | 06.04.2027 | AA- |
| РУСАЛ 1Р15 RU000A10CSD0 | 100.25 | 7.3% | 12 | 18.12.2025 | 13.03.2027 | A+ |
| РУСАЛ 1Р7 RU000A1089K2 | 100.70 | 7.2% | 4 | 09.01.2026 | 09.10.2026 | A+ |
| РУСАЛ БО06 RU000A105112 | 100.60 | 7.1% | 2 | 28.01.2026 | 28.07.2027 | A+ |
| МЕТАЛИН1P2 RU000A1057D4 | 94.76 | 7.1% | 4 | 12.12.2025 | 10.09.2027 | AA+ |
| ГТЛК 2P-05 RU000A108NS2 | 100.71 | 7% | 4 | 10.03.2026 | 09.06.2026 | AA- |
| МЕТАЛИНP12 RU000A10B0C8 | 104.10 | 6.9% | 12 | 30.12.2025 | 23.02.2027 | AA+ |
| ГазКап3P19 RU000A10CP52 | 99.80 | 6.7% | 12 | 07.01.2026 | 30.08.2027 | AAA |
| НорНик1P15 RU000A10CRD2 | 101.50 | 6.6% | 12 | 15.12.2025 | 21.08.2030 | AAA |
| РУСАЛ БО05 RU000A105104 | 101.00 | 6.5% | 2 | 28.01.2026 | 28.07.2027 | A+ |
| РУСАЛ 1Р6 RU000A107RH8 | 100.52 | 6.5% | 4 | 04.02.2026 | 05.08.2026 | A+ |
| Акрон Б1P7 RU000A10B347 | 103.92 | 6.5% | 12 | 08.01.2026 | 04.03.2027 | AA |
| Полюс Б1P2 RU000A1054W1 | 96.21 | 6.3% | 2 | 24.02.2026 | 24.08.2027 | AAA |
| ЧеркизБ2P1 RU000A10B4V0 | 105.65 | 6.3% | 12 | 19.12.2025 | 14.03.2027 | AA |
| ЕСЭГ1PC7 RU000A10C0X3 | 101.49 | 6.2% | 12 | 05.01.2026 | 29.06.2027 | AA- |
| МЕТАЛИНP11 RU000A10AYY8 | 100.80 | 6.1% | 12 | 22.12.2025 | 20.02.2026 | AA+ |
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Из таблицы видно несколько очевидных паттернов. Короткие сроки погашения обычно дают невысокую ставку, но снижают риск процентной и валютной экспозиции; примеры с датами 2025–2027 года подходят для тактической замены. Высокая текущая доходность (10%—13%) сопровождается повышенной ценой и более частыми выплатами — это характерно для выпусков с высокой купонной частотой и, возможно, структурных особенностей выпуска. Долгие бумаги с высокими рейтингами (AAA) обеспечивают стабильный, но более низкий купон и подходят для портфеля, где важна надёжность и предсказуемость кеш-флоу.
При выборе ориентируйтесь на три практических критерия: горизонт, ликвидность и доходность после учёта цены. Если цель — сохранить капитал и минимизировать волатильность, отдавайте предпочтение AAA/AA+ выпускам с меньшей дюрацией и умеренной доходностью. Если задача — временно увеличить купонный доход при приемлемом риске, рассмотрите бумаги с доходностью выше 6%—7% и частыми выплатами, но учитывайте премию к номиналу и дату ближайшего купона: покупка сразу перед выплатой уменьшает эффективную доходность.
Обращайте внимание на дату ближайшего купона и частоту выплат: частые купоны улучшают текущий денежный поток, но могут сигнализировать о более высокой внутренней доходности эмитента. Цена относительно номинала влияет на текущую доходность — бумаги выше 102–107% требуют оценки общей доходности до погашения. Рейтинг — ключевой фильтр: A- и выше допускают работу в розничном портфеле, но различие между A и AAA существенно для стратегии сохранения капитала.
Комбинация выпусков с разными сроками и частотой купонов позволит сгладить реинвестционный риск и обеспечить регулярный доход. Для консервативного профиля сформируйте ядро из высокорейтинговых длинных бумаг и дополните короткими, чтобы иметь доступ к ликвидности. Для доходного профиля используйте смешение бумаг с купонами 4–12 раз в год и доходностью выше средней, но держите долю таких облигаций ограниченной, чтобы не увеличивать кредитный риск портфеля.