Облигации с переменным купоном
Список облигаций обновлен 22 октября 2025 г.
Переменный купон — инструмент для защиты реальной доходности в условиях высокой инфляции и волатильности ставок. Такие бумаги привязаны к индексу ставок или процентной марже и дают инвестору гибкость: купоны растут при повышении ставок и снижаются при их падении. Для неквалифицированного инвестора флоатеры с рейтингом не ниже A- представляют баланс между доходом и кредитным риском, особенно в сегменте с частыми выплатами купона, когда эффект реинвестирования усиливает итоговую доходность.
| Облигация | Текущая цена (%) | Доходность | Выплат в год | Ближайший купон | Дата погашения | Рейтинг |
|---|---|---|---|---|---|---|
| iКарРус1P4 RU000A109TG2  | 92.31 | 33.6% | 12 | 12.11.25 | 08.10.26 | A |
| БорецК1Р02 RU000A107BR1 | 99.25 | 31.1% | 12 | 26.10.25 | 25.11.25 | A- |
| СамолетP14 RU000A1095L7 | 91.98 | 28.7% | 12 | 30.10.25 | 22.07.27 | A |
| iВУШ 1P3 RU000A109HX2 | 92.30 | 27.8% | 12 | 06.11.25 | 28.08.27 | A- |
| ЭталонФин2 RU000A109SP5 | 94.23 | 26.5% | 12 | 09.11.25 | 30.09.27 | A- |
| БалтЛизП10 RU000A108777 | 95.95 | 26.3% | 12 | 14.11.25 | 08.04.27 | AA- |
| Систем1P30 RU000A108GN7 | 92.35 | 25.6% | 4 | 20.11.25 | 17.08.28 | AA- |
| Систем1P31 RU000A1098F3 | 92.07 | 25.6% | 4 | 12.11.25 | 08.11.28 | AA- |
| БалтЛизП12 RU000A109551 | 95.30 | 25.4% | 12 | 03.11.25 | 25.08.27 | AA- |
| БалтЛизП11 RU000A108P46 | 95.49 | 25.1% | 12 | 16.11.25 | 09.06.27 | AA- |
| Джи-гр 2Р4 RU000A108TU5 | 97.77 | 24.7% | 12 | 17.11.25 | 12.12.26 | A- |
| ВТБСУБТ2-2 RU000A102887 | 88.51 | 24.3% | 2 | 08.04.26 | 02.04.31 | AAA |
| Селигдар7Р RU000A10D3X6 | 99.97 | 23.8% | 12 | 14.11.25 | 05.10.27 | A+ |
| ПолиплП2Б2 RU000A10AYW2 | 102.00 | 23.5% | 12 | 23.10.25 | 30.01.30 | A- |
| Аэрфью2Р03 RU000A1090N4 | 98.75 | 23.1% | 4 | 20.01.26 | 20.07.27 | A- |
| ВИС Ф БП06 RU000A109KX6 | 98.10 | 23.1% | 4 | 24.12.25 | 22.09.27 | A+ |
| Систем2P05 RU000A10CU55 | 99.54 | 22.9% | 12 | 26.10.25 | 16.09.27 | AA- |
| ВИС Ф БП05 RU000A107D33 | 102.83 | 22.5% | 4 | 11.12.25 | 09.12.27 | A+ |
| ИЭКХолд1Р4 RU000A10CZ43 | 99.07 | 22.3% | 12 | 01.11.25 | 22.09.27 | A- |
| АФБАНК1Р13 RU000A109KY4 | 99.78 | 22% | 4 | 19.12.25 | 17.09.27 | AA |
| РСЭКСМБ2Р4 RU000A1077V4 | 99.81 | 21.8% | 4 | 13.11.25 | 03.11.33 | AA+ |
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
В таблице представлены флоатеры с рейтингом от A- до AA-, доступные неквалифицированным инвесторам. Основные переменные, которые стоит учитывать при выборе: ближайшая дата купона — важна для планирования ликвидности; количество выплат в год — влияет на частоту получения купонов и на реинвестирование; срок до погашения — чем короче оставшийся срок, тем ниже процентный риск; текущая цена и текущая доходность — отражают рынок и премию по риску; кредитный рейтинг — ключ к вероятности дефолта и стоимости риска.
Практическая рекомендация — отдавать приоритет бумагам с высокой частотой выплат (12 раз в год) при желании получать регулярный доход и оперативно реинвестировать купоны. Если цель — максимальная текущая доходность при приемлемом риске, стоит смотреть на выпуски с доходностью выше среднего в таблице при рейтинге не ниже A-. Для краткосрочной тактики имеет смысл выбирать облигации с ближайшим купоном в ближайшие недели и датой погашения в пределах 1–2 лет — это снижает чувствительность к изменению ставок и упрощает возврат капитала.
Обращайте внимание на динамику цены относительно номинала: бумаги с дисконтом дают дополнительную доходность при удержании до погашения, но могут сигнализировать о повышенном рыночном риске или ожиданиях роста ставок. Выпуски с премией к номиналу подходят для инвесторов, ожидающих снижение ставок или желающих получить стабильный денежный поток. Рейтинг выше A снижает кредитный риск, но иногда сопровождается немного меньшей доходностью — это компромисс безопасность/доход.
Для портфеля с консервативной ориентацией выбирайте флоатеры с рейтингом не ниже AA- и частыми выплатами; для более агрессивного подхода можно допускать бумаги с рейтингом A- при условии диверсификации по эмитентам и срокам. Наконец, учитывайте налоговый и операционный аспекты: частые выплаты требуют учета комиссий и времени на реинвестирование; при покупке на вторичном рынке смотрите спред и ликвидность — высокая доходность может сопровождаться трудностями при продаже до погашения.