Российские облигации с ежемесячным купоном

Список облигаций обновлен 5 сентября 2025 г.

Ежемесячные купонные облигации привлекательны для инвесторов, которым важен регулярный денежный поток и возможность реинвестирования дохода каждый месяц. В подборке представлены бумаги с рейтингом не ниже A-, доступные неквалифицированным инвесторам; они демонстрируют широкий диапазон доходностей и ценового отклонения от номинала, что открывает возможности как для получения текущего дохода, так и для спекулятивных операций на вторичном рынке.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
iКарРус1P4 RU000A109TG2	92.80	33%	12	13.09.25	08.10.26	A
БорецК1Р02 RU000A107BR1	98.40	31.6%	12	26.09.25	25.11.25	A-
Брус 2P02 RU000A107UU5	99.73	29.5%	12	16.09.25	28.03.27	A-
СамолетP14 RU000A1095L7	92.33	29.3%	12	30.09.25	22.07.27	A
СамолетP13 RU000A107RZ0	96.14	27.9%	12	01.10.25	24.01.27	A
iКарРус1P5 RU000A10AV31	100.92	26.8%	12	11.09.25	09.05.26	A
БалтЛизП10 RU000A108777	96.27	26.7%	12	15.09.25	08.04.27	AA-
iКарРус1P3 RU000A106UW3	85.18	25.9%	12	27.09.25	18.08.27	A
ПолиплП2Б2 RU000A10AYW2	101.80	25%	12	23.09.25	30.01.30	A-
Инаркт2Р3 RU000A10B8P3	101.50	22.8%	12	04.10.25	22.03.28	A+
ЕвроТранс3 RU000A1061K1	92.94	22.7%	12	20.09.25	14.03.27	A-
Кокс01Р4 RU000A10C741	100.45	22.7%	12	27.09.25	13.07.28	A-
Брус 2Р04 RU000A10C8F3	102.25	22.5%	12	07.09.25	23.07.28	A-
РУСАЛ 1Р9 RU000A108VW7	99.95	22.2%	12	25.09.25	17.06.27	A+
iПозитивР1 RU000A109098	99.50	22%	12	12.09.25	04.07.27	AA
Росагрл2Р3 RU000A109DT9	99.60	21.9%	12	10.09.25	24.09.27	AA-
Брус 2P05 RU000A10B313	104.38	21.9%	12	15.09.25	03.03.28	A-
Росагрл2Р1 RU000A108KT6	99.43	21.7%	12	08.09.25	04.07.29	AA-
ВТБ Б1-343 RU000A106TM6	98.45	21.6%	12	01.10.25	01.09.26	AAA
СовкомБОП5 RU000A109VL8	100.47	21.6%	12	20.09.25	10.10.27	AA
РСХБ2Р3 RU000A107S10	100.20	21.5%	12	20.09.25	29.01.27	AA

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Данные таблицы показывают сочетание высокой купонной доходности и заметной дисконтовой цены у ряда выпусков, что усиливает текущую эффективную доходность инвестора. Высокая ставка (20–50% годовых в таблице) часто компенсирует риск кредитного и рыночного характера, но требует внимания к сроку погашения: короткие бумаги снижают процентный риск, долгие — дают больший доход при прочих равных, но сильнее реагируют на изменение ставок и кредитного качества эмитента. Облигации с ценой значительно ниже номинала выгодны для тех, кто рассчитывает на стабильность выплат и возможность держать их до погашения; бумаги, торгующиеся выше номинала, менее привлекательны для покупки на доход, но могут быть частью стратегии «дивидендного» арбитража при ожидаемом укреплении эмитента.

Рейтинг — ключевой фактор. Бумаги с рейтингом AA/AAA предлагают меньший кредитный риск и обычно более узкий спрэд между ценой и номиналом; они подходят для консервативной доли портфеля. Выпуски с рейтингом A- и выше дают более высокую доходность, но требуют оценки баланса эмитента, источников платежей и графика выплат. Для неквалифицированных инвесторов рекомендуем диверсифицировать по эмитентам и срокам, чтобы снизить риск дефолта одного держателя и уменьшить волатильность портфеля.

Ликвидность и ближайший купон важны для тактики входа: если ближайший купон наступает через несколько дней, покупка до даты купона обычно снижает эффективную годовую доходность за счёт выплаты проскорректированного купона продавцу. Следите за датами ближайших купонов и общей частотой выплат — ежемесячные потоки дают гибкость, но требуют учета налогообложения и комиссий брокера. Практическое правило — сочетать 2–4 выпуска с разными датами погашения и сопоставимыми рейтингами, чтобы сгладить реинвестирование и минимизировать календарные риски.

Наконец, учитывайте стоимость покупки: премия к номиналу уменьшает текущую доходность и увеличивает риск убытка при досрочной продаже; дисконт повышает доходность при удержании до погашения, но сигнализирует о повышенном восприятии риска рынком. Баланс целевой доходности и допустимого риска должен определяться индивидуально, но для большинства частных инвесторов оптимальная точка — комбинация высокорейтинговых выпусков (AA–AAA) и одного или двух более доходных бумаг класса A–A-, с общей долей более рискованных выпусков не выше 30% портфеля облигаций.