Российские облигации с ежемесячным купоном

Список облигаций обновлен 22 октября 2025 г.

Ежемесячные купонные облигации привлекательны для инвесторов, которым важен регулярный денежный поток и возможность реинвестирования дохода каждый месяц. В подборке представлены бумаги с рейтингом не ниже A-, доступные неквалифицированным инвесторам; они демонстрируют широкий диапазон доходностей и ценового отклонения от номинала, что открывает возможности как для получения текущего дохода, так и для спекулятивных операций на вторичном рынке.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
СамолетP13 RU000A107RZ0	97.02	29.1%	12	31.10.25	24.01.27	A
СамолетP14 RU000A1095L7	91.98	28.7%	12	30.10.25	22.07.27	A
БалтЛизП10 RU000A108777	95.95	26.3%	12	14.11.25	08.04.27	AA-
iКарРус1P3 RU000A106UW3	86.36	25.5%	12	27.10.25	18.08.27	A
БалтЛизП12 RU000A109551	95.30	25.4%	12	03.11.25	25.08.27	AA-
Селигдар7Р RU000A10D3X6	99.97	23.8%	12	14.11.25	05.10.27	A+
ЕвроТранс3 RU000A1061K1	93.05	23.5%	12	19.11.25	14.03.27	A-
ПолиплП2Б2 RU000A10AYW2	102.00	23.5%	12	23.10.25	30.01.30	A-
iКарРус1P5 RU000A10AV31	102.23	23.3%	12	10.11.25	09.05.26	A
СТМ 1P4 RU000A1082Y8	97.70	23.2%	12	27.10.25	10.03.29	A
Брус 2P02 RU000A107UU5	100.08	23%	12	17.11.25	28.03.27	A-
ТелХолБ2-6 RU000A1087A7	97.99	23%	12	31.10.25	14.03.29	A-
Брус 2Р04 RU000A10C8F3	101.22	23%	12	06.11.25	23.07.28	A-
СамолетP20 RU000A10CZA1	100.34	23%	12	02.11.25	28.09.26	A
Систем2P05 RU000A10CU55	99.54	22.9%	12	26.10.25	16.09.27	AA-
УралСт1Р06 RU000A10D2Y6	100.00	22.5%	12	12.11.25	31.03.28	A
ИЭКХолд1Р4 RU000A10CZ43	99.07	22.3%	12	01.11.25	22.09.27	A-
ЕвроТранс8 RU000A10CZB9	99.28	22%	12	02.11.25	07.09.30	A-
БалтЛизП19 RU000A10CC32	95.49	21.9%	12	11.11.25	27.08.28	AA-
ЯТЭК 1P-6 RU000A10BBD8	101.80	21.7%	12	07.11.25	01.04.27	A-
sЕвТранс01 RU000A10BVW6	103.24	21.7%	12	24.10.25	20.05.32	A-

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Данные таблицы показывают сочетание высокой купонной доходности и заметной дисконтовой цены у ряда выпусков, что усиливает текущую эффективную доходность инвестора. Высокая ставка (20–50% годовых в таблице) часто компенсирует риск кредитного и рыночного характера, но требует внимания к сроку погашения: короткие бумаги снижают процентный риск, долгие — дают больший доход при прочих равных, но сильнее реагируют на изменение ставок и кредитного качества эмитента. Облигации с ценой значительно ниже номинала выгодны для тех, кто рассчитывает на стабильность выплат и возможность держать их до погашения; бумаги, торгующиеся выше номинала, менее привлекательны для покупки на доход, но могут быть частью стратегии «дивидендного» арбитража при ожидаемом укреплении эмитента.

Рейтинг — ключевой фактор. Бумаги с рейтингом AA/AAA предлагают меньший кредитный риск и обычно более узкий спрэд между ценой и номиналом; они подходят для консервативной доли портфеля. Выпуски с рейтингом A- и выше дают более высокую доходность, но требуют оценки баланса эмитента, источников платежей и графика выплат. Для неквалифицированных инвесторов рекомендуем диверсифицировать по эмитентам и срокам, чтобы снизить риск дефолта одного держателя и уменьшить волатильность портфеля.

Ликвидность и ближайший купон важны для тактики входа: если ближайший купон наступает через несколько дней, покупка до даты купона обычно снижает эффективную годовую доходность за счёт выплаты проскорректированного купона продавцу. Следите за датами ближайших купонов и общей частотой выплат — ежемесячные потоки дают гибкость, но требуют учета налогообложения и комиссий брокера. Практическое правило — сочетать 2–4 выпуска с разными датами погашения и сопоставимыми рейтингами, чтобы сгладить реинвестирование и минимизировать календарные риски.

Наконец, учитывайте стоимость покупки: премия к номиналу уменьшает текущую доходность и увеличивает риск убытка при досрочной продаже; дисконт повышает доходность при удержании до погашения, но сигнализирует о повышенном восприятии риска рынком. Баланс целевой доходности и допустимого риска должен определяться индивидуально, но для большинства частных инвесторов оптимальная точка — комбинация высокорейтинговых выпусков (AA–AAA) и одного или двух более доходных бумаг класса A–A-, с общей долей более рискованных выпусков не выше 30% портфеля облигаций.