Самые доходные облигации российских компаний
Список облигаций обновлен 12 марта 2026 г.
Рынок корпоративных облигаций предлагает высокие доходности, но высокая доходность часто означает повышенный риск и необходимость внимательной селекции. В подборке — эмитенты с рейтингами не ниже A-, доступные неквалифицированным инвесторам, что упрощает вход, однако требует оценки сроков, купонной политики и ликвидности перед покупкой.
| Облигация | Текущая цена (%) | Доходность | Выплат в год | Ближайший купон | Дата погашения | Рейтинг |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ЕвроТранс7 RU000A10BB75  | 95.98 | 33.2% | 12 | 05.04.26 | 31.03.27 | A- |
| СамолетP15 RU000A109874 | 97.59 | 29.2% | 12 | 06.04.26 | 30.07.27 | A- |
| БалтЛизП12 RU000A109551 | 91.37 | 27.1% | 12 | 02.04.26 | 25.08.27 | AA- |
| Брус 2P02 RU000A107UU5 | 98.21 | 26.8% | 12 | 21.03.26 | 28.03.27 | A- |
| БалтЛизП11 RU000A108P46 | 91.68 | 26.3% | 12 | 16.03.26 | 09.06.27 | AA- |
| Брус 2Р04 RU000A10C8F3 | 98.00 | 25.1% | 12 | 05.04.26 | 23.07.28 | A- |
| iВУШ 1P4 RU000A10BS76 | 96.15 | 24.9% | 12 | 07.04.26 | 26.05.28 | A- |
| СамолетP18 RU000A10BW96 | 107.13 | 23.1% | 12 | 24.03.26 | 06.06.29 | A- |
| Систем1P29 RU000A108GL1 | 89.99 | 22.8% | 4 | 21.05.26 | 18.05.28 | AA- |
| Систем1P31 RU000A1098F3 | 88.50 | 22.7% | 4 | 13.05.26 | 08.11.28 | AA- |
| ПКБ 1Р-07 RU000A10BGU1 | 106.49 | 22.2% | 12 | 21.03.26 | 09.04.28 | A- |
| БалтЛизП19 RU000A10CC32 | 96.50 | 21.8% | 12 | 10.04.26 | 27.08.28 | AA- |
| ЭталонФин4 RU000A10DA74 | 100.15 | 21.8% | 12 | 21.03.26 | 11.11.27 | A- |
| Систем2P01 RU000A10B024 | 100.40 | 21.2% | 12 | 11.04.26 | 24.03.28 | AA- |
| БорецК1Р03 RU000A10DJ18 | 99.50 | 19.9% | 12 | 24.03.26 | 12.05.28 | A- |
| Систем2P12 RU000A10EE87 | 99.57 | 19.3% | 12 | 29.03.26 | 01.02.31 | AA- |
| МЕТИН2P03 RU000A10DQL5 | 99.99 | 18.7% | 12 | 07.04.26 | 02.12.30 | AA+ |
| Селигдар10 RU000A10EC22 | 99.97 | 18% | 12 | 21.03.26 | 03.02.29 | A+ |
| ВИС Ф БП11 RU000A10EES4 | 100.70 | 18% | 12 | 02.04.26 | 15.02.29 | A+ |
| ВТБ Б1-343 RU000A106TM6 | 99.51 | 17.9% | 12 | 01.04.26 | 01.09.26 | AAA |
| АлфФб ПК2 RU000A10DXE6 | 100.94 | 17.8% | 5 | 01.05.26 | 01.07.31 | AAA |
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Таблица показывает широкий разброс доходностей при схожих кредитных рейтингах и периодах обращения. Наиболее высокие доходности выше 50% выглядят привлекательно, но это аномалия, требующая глубокого анализа: причины могут быть временные — досрочные выкупы, девальвация валюты, оперативные проблемы эмитента или низкая ликвидность бумаг. Облигации с доходностью в диапазоне 20–30% при рейтинге A–AA чаще сочетают баланс доходности и кредитного качества; их стоит рассматривать как основную «ядровую» долю в портфеле для инвестора, готового принять повышенный риск по сравнению с государственными бумагами.
При выборе ориентируйтесь на срок до погашения и частоту выплат. Короткие бумаги снижают процентный риск и вероятность резкого изменения цены из-за изменения макросреды; более долгие дают больше купонных выплат, но уязвимы к росту ставок и ухудшению кредитной ситуации. Частые купоны (12 в год) дают поток дохода и возможность реинвестирования, но повышают транзакционные издержки и требуют мониторинга. Обращайте внимание на ближайшие даты купонов — если купон скоро, цена может скорректироваться после выплаты.
Рейтинг и доступность — не заменяют анализ финансовой отчетности. Проверяйте покрытие процентов операционной прибылью, структуру долга и наличие обеспечений. Ликвидность вторичного рынка важна: даже с высоким купоном, если продать нужно срочно, спреды и цена могут съесть доходность. Сравнивайте текущую цену и доходность к погашению: бумаги с ценой значительно ниже номинала отражают оценку рынка по риску дефолта или ожидаемым потерям при реструктуризации.
Стратегии: для агрессивного портфеля — диверсификация по эмитентам с доходностью 25–30% и сроками 1–3 года; для умеренного подхода — выбирать бумаги AA–AA+ с доходностью 21–25% и сроком до 2 лет, с приоритетом на эмитентов с прозрачной отчетностью и историей выплат. Всегда распределяйте доли по облигациям так, чтобы одна проблема эмитента не снизила капитал целиком.
Наконец, учитывайте налоги и комиссии брокера: высокие номинальные доходности могут существенно уменьшаться после вычета издержек. Контролируйте позицию и имейте план выхода при ухудшении финансовых показателей эмитента или при резком падении рынка.