Самые доходные облигации российских компаний

Список облигаций обновлен 9 декабря 2025 г.

Рынок корпоративных облигаций предлагает высокие доходности, но высокая доходность часто означает повышенный риск и необходимость внимательной селекции. В подборке — эмитенты с рейтингами не ниже A-, доступные неквалифицированным инвесторам, что упрощает вход, однако требует оценки сроков, купонной политики и ликвидности перед покупкой.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
УралСт1Р01 RU000A105Q63	92.50	573.3%	2	25.12.25	25.12.25	A
УралСт1Р02 RU000A1066A1	76.52	129.5%	4	23.01.26	24.04.26	A
СамолетP13 RU000A107RZ0	96.40	47.9%	12	30.12.25	24.01.27	A
УралСт1Р05 RU000A10CLX3	75.10	41.2%	12	27.12.25	15.02.28	A
УралСт1Р06 RU000A10D2Y6	78.91	39.6%	12	12.12.25	31.03.28	A
Брус 2P05 RU000A10B313	100.32	27.2%	12	14.12.25	03.03.28	A-
iКарРус1P3 RU000A106UW3	85.96	26.7%	12	26.12.25	18.08.27	A
Брус 2P02 RU000A107UU5	98.64	25.2%	12	18.12.25	28.03.27	A-
ЭталонФин2 RU000A109SP5	91.83	24.4%	12	08.01.26	30.09.27	A-
СУЭК-Ф1P5R RU000A101CQ4	100.22	23.6%	2	21.01.26	16.01.30	A+
Брус 2Р04 RU000A10C8F3	100.30	23.6%	12	05.01.26	23.07.28	A-
Систем1P23 RU000A104693	97.49	23.2%	4	27.02.26	21.11.31	AA-
sЕвТранс01 RU000A10BVW6	101.40	22.4%	12	23.12.25	20.05.32	A-
ВИС Ф БП10 RU000A10DA41	96.97	22.4%	12	27.12.25	12.10.28	A+
ЕвроТранс8 RU000A10CZB9	98.90	22.1%	12	01.01.26	07.09.30	A-
ЭталонФин4 RU000A10DA74	99.90	22%	12	21.12.25	11.11.27	A-
БалтЛизП19 RU000A10CC32	96.01	21.7%	12	11.12.25	27.08.28	AA-
СамолетP20 RU000A10CZA1	101.11	21.6%	12	01.01.26	28.09.26	A
iВУШ 1P4 RU000A10BS76	102.69	20.6%	12	07.01.26	26.05.28	A-
СамолетP18 RU000A10BW96	113.12	20.6%	12	24.12.25	06.06.29	A
БалтЛизП20 RU000A10D616	99.89	20.5%	12	28.12.25	12.11.28	AA-

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Таблица показывает широкий разброс доходностей при схожих кредитных рейтингах и периодах обращения. Наиболее высокие доходности выше 50% выглядят привлекательно, но это аномалия, требующая глубокого анализа: причины могут быть временные — досрочные выкупы, девальвация валюты, оперативные проблемы эмитента или низкая ликвидность бумаг. Облигации с доходностью в диапазоне 20–30% при рейтинге A–AA чаще сочетают баланс доходности и кредитного качества; их стоит рассматривать как основную «ядровую» долю в портфеле для инвестора, готового принять повышенный риск по сравнению с государственными бумагами.

При выборе ориентируйтесь на срок до погашения и частоту выплат. Короткие бумаги снижают процентный риск и вероятность резкого изменения цены из-за изменения макросреды; более долгие дают больше купонных выплат, но уязвимы к росту ставок и ухудшению кредитной ситуации. Частые купоны (12 в год) дают поток дохода и возможность реинвестирования, но повышают транзакционные издержки и требуют мониторинга. Обращайте внимание на ближайшие даты купонов — если купон скоро, цена может скорректироваться после выплаты.

Рейтинг и доступность — не заменяют анализ финансовой отчетности. Проверяйте покрытие процентов операционной прибылью, структуру долга и наличие обеспечений. Ликвидность вторичного рынка важна: даже с высоким купоном, если продать нужно срочно, спреды и цена могут съесть доходность. Сравнивайте текущую цену и доходность к погашению: бумаги с ценой значительно ниже номинала отражают оценку рынка по риску дефолта или ожидаемым потерям при реструктуризации.

Стратегии: для агрессивного портфеля — диверсификация по эмитентам с доходностью 25–30% и сроками 1–3 года; для умеренного подхода — выбирать бумаги AA–AA+ с доходностью 21–25% и сроком до 2 лет, с приоритетом на эмитентов с прозрачной отчетностью и историей выплат. Всегда распределяйте доли по облигациям так, чтобы одна проблема эмитента не снизила капитал целиком.

Наконец, учитывайте налоги и комиссии брокера: высокие номинальные доходности могут существенно уменьшаться после вычета издержек. Контролируйте позицию и имейте план выхода при ухудшении финансовых показателей эмитента или при резком падении рынка.