Самые доходные облигации российских компаний

Список облигаций обновлен 25 января 2026 г.

Рынок корпоративных облигаций предлагает высокие доходности, но высокая доходность часто означает повышенный риск и необходимость внимательной селекции. В подборке — эмитенты с рейтингами не ниже A-, доступные неквалифицированным инвесторам, что упрощает вход, однако требует оценки сроков, купонной политики и ликвидности перед покупкой.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
СамолетP13 RU000A107RZ0	99.40	52.2%	12	29.01.26	24.01.27	A
ЕвроТранс3 RU000A1061K1	92.37	27.9%	12	17.02.26	14.03.27	A-
ЕвроТранс9 RU000A10E4X3	89.10	26.1%	12	21.02.26	27.12.30	A-
СамолетP11 RU000A104JQ3	101.74	25.4%	2	10.02.26	08.02.28	A
ЕвроТранс8 RU000A10CZB9	92.90	25.3%	12	31.01.26	07.09.30	A-
ЕвроТранс7 RU000A10BB75	102.82	24.1%	12	04.02.26	31.03.27	A-
Брус 2Р04 RU000A10C8F3	99.64	24%	12	04.02.26	23.07.28	A-
БалтЛизП19 RU000A10CC32	93.85	24%	12	09.02.26	27.08.28	AA-
СамолетP15 RU000A109874	99.10	23.5%	12	05.02.26	30.07.27	A
sЕвТранс01 RU000A10BVW6	99.40	23.2%	12	21.02.26	20.05.32	A-
Систем1P30 RU000A108GN7	89.50	22.5%	4	19.02.26	17.08.28	AA-
Систем1P31 RU000A1098F3	89.79	22.3%	4	11.02.26	08.11.28	AA-
ЕвроТранс5 RU000A10A141	112.70	22.1%	12	04.02.26	16.10.29	A-
ЭталонФин4 RU000A10DA74	99.98	22%	12	19.02.26	11.11.27	A-
Аэрфью3Р01 RU000A10E4Y1	100.08	21.5%	4	24.04.26	21.07.28	A-
СамолетP18 RU000A10BW96	111.20	21.3%	12	22.02.26	06.06.29	A
ПолипП2Б13 RU000A10DZK8	99.99	21.3%	12	25.01.26	16.12.27	A
ПолиплП2Б5 RU000A10BPN7	108.40	19.9%	12	24.01.26	19.05.27	A
sСистем2P7 RU000A10DPV6	99.88	19.8%	12	02.02.26	24.11.27	AA-
sСистем2P6 RU000A10DPW4	100.15	19.2%	12	02.02.26	22.05.28	AA-
БинФарм1P5 RU000A10B3Q2	103.61	19%	12	14.02.26	05.03.28	A

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Таблица показывает широкий разброс доходностей при схожих кредитных рейтингах и периодах обращения. Наиболее высокие доходности выше 50% выглядят привлекательно, но это аномалия, требующая глубокого анализа: причины могут быть временные — досрочные выкупы, девальвация валюты, оперативные проблемы эмитента или низкая ликвидность бумаг. Облигации с доходностью в диапазоне 20–30% при рейтинге A–AA чаще сочетают баланс доходности и кредитного качества; их стоит рассматривать как основную «ядровую» долю в портфеле для инвестора, готового принять повышенный риск по сравнению с государственными бумагами.

При выборе ориентируйтесь на срок до погашения и частоту выплат. Короткие бумаги снижают процентный риск и вероятность резкого изменения цены из-за изменения макросреды; более долгие дают больше купонных выплат, но уязвимы к росту ставок и ухудшению кредитной ситуации. Частые купоны (12 в год) дают поток дохода и возможность реинвестирования, но повышают транзакционные издержки и требуют мониторинга. Обращайте внимание на ближайшие даты купонов — если купон скоро, цена может скорректироваться после выплаты.

Рейтинг и доступность — не заменяют анализ финансовой отчетности. Проверяйте покрытие процентов операционной прибылью, структуру долга и наличие обеспечений. Ликвидность вторичного рынка важна: даже с высоким купоном, если продать нужно срочно, спреды и цена могут съесть доходность. Сравнивайте текущую цену и доходность к погашению: бумаги с ценой значительно ниже номинала отражают оценку рынка по риску дефолта или ожидаемым потерям при реструктуризации.

Стратегии: для агрессивного портфеля — диверсификация по эмитентам с доходностью 25–30% и сроками 1–3 года; для умеренного подхода — выбирать бумаги AA–AA+ с доходностью 21–25% и сроком до 2 лет, с приоритетом на эмитентов с прозрачной отчетностью и историей выплат. Всегда распределяйте доли по облигациям так, чтобы одна проблема эмитента не снизила капитал целиком.

Наконец, учитывайте налоги и комиссии брокера: высокие номинальные доходности могут существенно уменьшаться после вычета издержек. Контролируйте позицию и имейте план выхода при ухудшении финансовых показателей эмитента или при резком падении рынка.