Самые доходные облигации российских компаний

Список облигаций обновлен 22 октября 2025 г.

Рынок корпоративных облигаций предлагает высокие доходности, но высокая доходность часто означает повышенный риск и необходимость внимательной селекции. В подборке — эмитенты с рейтингами не ниже A-, доступные неквалифицированным инвесторам, что упрощает вход, однако требует оценки сроков, купонной политики и ликвидности перед покупкой.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
СамолетP13 RU000A107RZ0	97.02	29.1%	12	31.10.25	24.01.27	A
СамолетP14 RU000A1095L7	91.98	28.7%	12	30.10.25	22.07.27	A
УралСт1Р02 RU000A1066A1	93.75	26.5%	4	24.10.25	24.04.26	A
СамолетP11 RU000A104JQ3	102.70	24.7%	2	10.02.26	08.02.28	A
Селигдар7Р RU000A10D3X6	99.97	23.8%	12	14.11.25	05.10.27	A+
Брус 2P02 RU000A107UU5	100.08	23%	12	17.11.25	28.03.27	A-
ТелХолБ2-6 RU000A1087A7	97.99	23%	12	31.10.25	14.03.29	A-
Брус 2Р04 RU000A10C8F3	101.22	23%	12	06.11.25	23.07.28	A-
СамолетP20 RU000A10CZA1	100.34	23%	12	02.11.25	28.09.26	A
УралСт1Р06 RU000A10D2Y6	100.00	22.5%	12	12.11.25	31.03.28	A
АФБАНК1Р13 RU000A109KY4	99.78	22%	4	19.12.25	17.09.27	AA
ЕвроТранс8 RU000A10CZB9	99.28	22%	12	02.11.25	07.09.30	A-
БалтЛизП19 RU000A10CC32	95.49	21.9%	12	11.11.25	27.08.28	AA-
АФБАНК1Р12 RU000A108RP9	99.97	21.8%	4	19.12.25	18.06.27	AA
ЯТЭК 1P-6 RU000A10BBD8	101.80	21.7%	12	07.11.25	01.04.27	A-
iВУШ 1P4 RU000A10BS76	101.06	21.6%	12	08.11.25	26.05.28	A-
СамолетP18 RU000A10BW96	112.35	21%	12	25.10.25	06.06.29	A
РУСАЛ 1Р9 RU000A108VW7	100.47	20.6%	12	25.10.25	17.06.27	A+
БалтЛизП15 RU000A10ATW2	105.99	20.6%	12	26.10.25	13.02.28	AA-
РЖД 1Р-26R RU000A106K43	99.90	20.4%	12	31.10.25	19.07.28	AAA
ВТБ Б1-343 RU000A106TM6	98.65	20.4%	12	01.11.25	01.09.26	AAA

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Таблица показывает широкий разброс доходностей при схожих кредитных рейтингах и периодах обращения. Наиболее высокие доходности выше 50% выглядят привлекательно, но это аномалия, требующая глубокого анализа: причины могут быть временные — досрочные выкупы, девальвация валюты, оперативные проблемы эмитента или низкая ликвидность бумаг. Облигации с доходностью в диапазоне 20–30% при рейтинге A–AA чаще сочетают баланс доходности и кредитного качества; их стоит рассматривать как основную «ядровую» долю в портфеле для инвестора, готового принять повышенный риск по сравнению с государственными бумагами.

При выборе ориентируйтесь на срок до погашения и частоту выплат. Короткие бумаги снижают процентный риск и вероятность резкого изменения цены из-за изменения макросреды; более долгие дают больше купонных выплат, но уязвимы к росту ставок и ухудшению кредитной ситуации. Частые купоны (12 в год) дают поток дохода и возможность реинвестирования, но повышают транзакционные издержки и требуют мониторинга. Обращайте внимание на ближайшие даты купонов — если купон скоро, цена может скорректироваться после выплаты.

Рейтинг и доступность — не заменяют анализ финансовой отчетности. Проверяйте покрытие процентов операционной прибылью, структуру долга и наличие обеспечений. Ликвидность вторичного рынка важна: даже с высоким купоном, если продать нужно срочно, спреды и цена могут съесть доходность. Сравнивайте текущую цену и доходность к погашению: бумаги с ценой значительно ниже номинала отражают оценку рынка по риску дефолта или ожидаемым потерям при реструктуризации.

Стратегии: для агрессивного портфеля — диверсификация по эмитентам с доходностью 25–30% и сроками 1–3 года; для умеренного подхода — выбирать бумаги AA–AA+ с доходностью 21–25% и сроком до 2 лет, с приоритетом на эмитентов с прозрачной отчетностью и историей выплат. Всегда распределяйте доли по облигациям так, чтобы одна проблема эмитента не снизила капитал целиком.

Наконец, учитывайте налоги и комиссии брокера: высокие номинальные доходности могут существенно уменьшаться после вычета издержек. Контролируйте позицию и имейте план выхода при ухудшении финансовых показателей эмитента или при резком падении рынка.