Самые доходные облигации российских компаний

Список облигаций обновлен 5 сентября 2025 г.

Рынок корпоративных облигаций предлагает высокие доходности, но высокая доходность часто означает повышенный риск и необходимость внимательной селекции. В подборке — эмитенты с рейтингами не ниже A-, доступные неквалифицированным инвесторам, что упрощает вход, однако требует оценки сроков, купонной политики и ликвидности перед покупкой.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
iКарРус1P4 RU000A109TG2	92.80	33%	12	13.09.25	08.10.26	A
iКарРус1P2 RU000A106A86	90.18	31.8%	4	21.11.25	22.05.26	A
Брус 2P02 RU000A107UU5	99.73	29.5%	12	16.09.25	28.03.27	A-
СамолетP14 RU000A1095L7	92.33	29.3%	12	30.09.25	22.07.27	A
СамолетP13 RU000A107RZ0	96.14	27.9%	12	01.10.25	24.01.27	A
iКарРус1P5 RU000A10AV31	100.92	26.8%	12	11.09.25	09.05.26	A
iКарРус1P3 RU000A106UW3	85.18	25.9%	12	27.09.25	18.08.27	A
Систем1P30 RU000A108GN7	93.92	25.2%	4	20.11.25	17.08.28	AA-
ПолиплП2Б2 RU000A10AYW2	101.80	25%	12	23.09.25	30.01.30	A-
ЭталонФин1 RU000A105VU7	96.50	23.9%	4	19.11.25	03.02.38	A-
Инаркт2Р3 RU000A10B8P3	101.50	22.8%	12	04.10.25	22.03.28	A+
Кокс01Р4 RU000A10C741	100.45	22.7%	12	27.09.25	13.07.28	A-
Брус 2Р04 RU000A10C8F3	102.25	22.5%	12	07.09.25	23.07.28	A-
МТС 2P-05 RU000A1083W0	99.40	22.3%	4	25.09.25	23.09.27	AAA
РУСАЛ 1Р9 RU000A108VW7	99.95	22.2%	12	25.09.25	17.06.27	A+
Росагрл2Р3 RU000A109DT9	99.60	21.9%	12	10.09.25	24.09.27	AA-
СУЭК-Ф1P5R RU000A101CQ4	101.40	21.8%	2	21.01.26	16.01.30	A+
ВЭБ2Р-50 RU000A10B8D9	101.20	21.8%	4	07.10.25	06.04.27	AAA
Росагрл2Р1 RU000A108KT6	99.43	21.7%	12	08.09.25	04.07.29	AA-
ВТБ Б1-343 RU000A106TM6	98.45	21.6%	12	01.10.25	01.09.26	AAA
РЕСОЛиз2П5 RU000A1075J3	100.26	21.6%	4	29.10.25	19.10.33	AA-

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Таблица показывает широкий разброс доходностей при схожих кредитных рейтингах и периодах обращения. Наиболее высокие доходности выше 50% выглядят привлекательно, но это аномалия, требующая глубокого анализа: причины могут быть временные — досрочные выкупы, девальвация валюты, оперативные проблемы эмитента или низкая ликвидность бумаг. Облигации с доходностью в диапазоне 20–30% при рейтинге A–AA чаще сочетают баланс доходности и кредитного качества; их стоит рассматривать как основную «ядровую» долю в портфеле для инвестора, готового принять повышенный риск по сравнению с государственными бумагами.

При выборе ориентируйтесь на срок до погашения и частоту выплат. Короткие бумаги снижают процентный риск и вероятность резкого изменения цены из-за изменения макросреды; более долгие дают больше купонных выплат, но уязвимы к росту ставок и ухудшению кредитной ситуации. Частые купоны (12 в год) дают поток дохода и возможность реинвестирования, но повышают транзакционные издержки и требуют мониторинга. Обращайте внимание на ближайшие даты купонов — если купон скоро, цена может скорректироваться после выплаты.

Рейтинг и доступность — не заменяют анализ финансовой отчетности. Проверяйте покрытие процентов операционной прибылью, структуру долга и наличие обеспечений. Ликвидность вторичного рынка важна: даже с высоким купоном, если продать нужно срочно, спреды и цена могут съесть доходность. Сравнивайте текущую цену и доходность к погашению: бумаги с ценой значительно ниже номинала отражают оценку рынка по риску дефолта или ожидаемым потерям при реструктуризации.

Стратегии: для агрессивного портфеля — диверсификация по эмитентам с доходностью 25–30% и сроками 1–3 года; для умеренного подхода — выбирать бумаги AA–AA+ с доходностью 21–25% и сроком до 2 лет, с приоритетом на эмитентов с прозрачной отчетностью и историей выплат. Всегда распределяйте доли по облигациям так, чтобы одна проблема эмитента не снизила капитал целиком.

Наконец, учитывайте налоги и комиссии брокера: высокие номинальные доходности могут существенно уменьшаться после вычета издержек. Контролируйте позицию и имейте план выхода при ухудшении финансовых показателей эмитента или при резком падении рынка.