Российские облигации в юанях
Список облигаций обновлен 5 сентября 2025 г.
Рынок рублевых альтернатив развился: сегодня инвесторы получают доступ к корпоративным и государственным займам, деноминированным в юанях. Такие облигации предлагают диверсификацию валютных рисков и доступ к иным процентным структурам. В подборке — бумаги с рейтингом A- и выше, доступные неквалифицированным инвесторам, номиналом в юанях; это позволяет сравнить доходности, цены и профиль риска в единой валюте.
| Облигация | Текущая цена (%) | Доходность | Выплат в год | Ближайший купон | Дата погашения | Рейтинг |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ПолиплП2Б8 RU000A10C8A4  | 102.99 | 12.3% | 12 | 29.09.2025 | 22.01.2027 | A- |
| УралСт1Р03 RU000A107U81 | 100.00 | 7.2% | 4 | 20.11.2025 | 19.02.2026 | A |
| ЕСЭГ1PC7 RU000A10C0X3 | 101.97 | 6.5% | 12 | 07.09.2025 | 29.06.2027 | A+ |
| ГТЛК 2P-05 RU000A108NS2 | 101.47 | 6.4% | 4 | 09.09.2025 | 09.06.2026 | AA- |
| ЕСЭГ1PC5 RU000A108FX8 | 102.40 | 6.1% | 4 | 18.11.2025 | 17.11.2026 | A+ |
| РУСАЛ БО06 RU000A105112 | 101.80 | 6% | 2 | 28.01.2026 | 28.07.2027 | A+ |
| РУСАЛ 1Р6 RU000A107RH8 | 101.43 | 5.7% | 4 | 05.11.2025 | 05.08.2026 | A+ |
| РУСАЛ 1Р7 RU000A1089K2 | 102.45 | 5.7% | 4 | 10.10.2025 | 09.10.2026 | A+ |
| Роснфт4P2 RU000A109DY9 | 106.39 | 5.7% | 2 | 03.03.2026 | 22.08.2034 | AAA |
| ЧеркизБ2P1 RU000A10B4V0 | 107.60 | 5.7% | 12 | 20.09.2025 | 14.03.2027 | AA |
| МЕТАЛИН1P2 RU000A1057D4 | 96.60 | 5.6% | 4 | 12.09.2025 | 10.09.2027 | AA+ |
| СКФ 1Р1CNY RU000A1060Q0 | 99.86 | 5.3% | 2 | 23.09.2025 | 24.03.2026 | AAA |
| МЕТАЛИНP11 RU000A10AYY8 | 102.17 | 5.3% | 12 | 23.09.2025 | 20.02.2026 | AA+ |
| РУСАЛ БО05 RU000A105104 | 102.50 | 5.2% | 2 | 28.01.2026 | 28.07.2027 | A+ |
| МЕТАЛИНP12 RU000A10B0C8 | 107.30 | 5.1% | 12 | 01.10.2025 | 23.02.2027 | AA+ |
| РУСАЛ 1Р12 RU000A10B784 | 103.15 | 5.1% | 12 | 24.09.2025 | 23.03.2026 | A+ |
| ГазКап3P15 RU000A10BY03 | 101.47 | 5.1% | 12 | 29.09.2025 | 26.06.2026 | AAA |
| Акрон Б1P7 RU000A10B347 | 106.59 | 5% | 12 | 10.09.2025 | 04.03.2027 | AA |
| Полюс Б1P2 RU000A1054W1 | 98.00 | 4.9% | 2 | 24.02.2026 | 24.08.2027 | AAA |
| Акрон Б1P4 RU000A108JH3 | 101.30 | 4.9% | 4 | 21.11.2025 | 22.05.2026 | AA |
| Газпн3P12R RU000A108PZ2 | 103.87 | 4.7% | 4 | 15.09.2025 | 14.12.2026 | AAA |
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Таблица показывает широкий диапазон купонных доходностей и цен. Высокая доходность (например, 12.9% у ПолиплП2Б8) сочетается с ограниченной оставшейся дюрацией до погашения (январь 2027), что делает такие бумаги привлекательными для тактических доходных стратегий, но повышает риск при финансовых проблемах эмитента. На другом конце спектра — длинные и высокорейтинговые выпуски вроде Роснефть 2034 с низкой доходностью (~6.9%) и высоким кредитным качеством; они подходят для портфеля сохранности капитала и снижения волатильности.
При выборе обращайте внимание на сочетание цены и доходности: бумага с ценой выше номинала уменьшает эффективную доходность и повышает реальную доходность при удержании до погашения. Частота выплат влияет на денежный поток: месячные и ежеквартальные купоны удобны для покрытия текущих обязательств, годовые — для более простого учета. Срок до погашения определяет процентный риск: короткие выпуски менее чувствительны к изменению рыночных ставок.
Рейтинг — ключевой фильтр. Выпуски с AAA/AA+ подходят для консервативного ядра портфеля. Выпуски с A–A+ предоставляют компромисс между доходностью и кредитным риском и подходят для доходной части портфеля, но требуют мониторинга финансовых показателей эмитента. Для спекулятивных краткосрочных ставок разумно ограничивать долю высокодоходных бумаг и использовать стоп-заявки или лимит на долю каждого эмитента.
Практически: диверсифицируйте по датам погашения и эмитентам, учитывайте ликвидность (цена близкая к 100 и частая торговля облегчают выход), и анализируйте ближайшие купонные даты — близкий купон снижает эффективность покупки сразу после выплаты. Валютный риск юаня играет в плюс при укреплении CNY, но добавляет сложность отчетности и возможные ограничения по переводу средств; учитывайте налоговые и операционные нюансы.
Итог: для консервативного инвестора — высокорейтинговые длинные выпуски (Rosneft, НорНик), для баланса доходности и риска — бумаги с рейтингом A–A+ и сроком 2026–2027, для тактической доходности — короткие высококупонные выпуски, но с ограниченной долей в портфеле и постоянным мониторингом эмитента.