Российские облигации в юанях
Список облигаций обновлен 9 декабря 2025 г.
Рынок рублевых альтернатив развился: сегодня инвесторы получают доступ к корпоративным и государственным займам, деноминированным в юанях. Такие облигации предлагают диверсификацию валютных рисков и доступ к иным процентным структурам. В подборке — бумаги с рейтингом A- и выше, доступные неквалифицированным инвесторам, номиналом в юанях; это позволяет сравнить доходности, цены и профиль риска в единой валюте.
| Облигация | Текущая цена (%) | Доходность | Выплат в год | Ближайший купон | Дата погашения | Рейтинг |
|---|---|---|---|---|---|---|
| УралСт1Р03 RU000A107U81  | 86.10 | 130.7% | 4 | 19.02.2026 | 19.02.2026 | A |
| Уралкуз1Р2 RU000A10D319 | 100.20 | 13.7% | 12 | 12.12.2025 | 27.09.2028 | A- |
| ПолиплП2Б8 RU000A10C8A4 | 101.96 | 12.8% | 12 | 28.12.2025 | 22.01.2027 | A |
| ПолипП2Б11 RU000A10CTH9 | 100.99 | 11.4% | 12 | 24.12.2025 | 15.09.2027 | A |
| ЕСЭГ1PC5 RU000A108FX8 | 100.40 | 7.9% | 4 | 17.02.2026 | 17.11.2026 | AA- |
| ЭНплГ1РС8 RU000A10D301 | 100.75 | 7.4% | 12 | 12.12.2025 | 06.04.2027 | AA- |
| РУСАЛ 1Р15 RU000A10CSD0 | 100.25 | 7.3% | 12 | 18.12.2025 | 13.03.2027 | A+ |
| РУСАЛ 1Р7 RU000A1089K2 | 100.70 | 7.2% | 4 | 09.01.2026 | 09.10.2026 | A+ |
| РУСАЛ БО06 RU000A105112 | 100.60 | 7.1% | 2 | 28.01.2026 | 28.07.2027 | A+ |
| МЕТАЛИН1P2 RU000A1057D4 | 94.76 | 7.1% | 4 | 12.12.2025 | 10.09.2027 | AA+ |
| ГТЛК 2P-05 RU000A108NS2 | 100.71 | 7% | 4 | 10.03.2026 | 09.06.2026 | AA- |
| МЕТАЛИНP12 RU000A10B0C8 | 104.10 | 6.9% | 12 | 30.12.2025 | 23.02.2027 | AA+ |
| ГазКап3P19 RU000A10CP52 | 99.80 | 6.7% | 12 | 07.01.2026 | 30.08.2027 | AAA |
| НорНик1P15 RU000A10CRD2 | 101.50 | 6.6% | 12 | 15.12.2025 | 21.08.2030 | AAA |
| РУСАЛ БО05 RU000A105104 | 101.00 | 6.5% | 2 | 28.01.2026 | 28.07.2027 | A+ |
| РУСАЛ 1Р6 RU000A107RH8 | 100.52 | 6.5% | 4 | 04.02.2026 | 05.08.2026 | A+ |
| Акрон Б1P7 RU000A10B347 | 103.92 | 6.5% | 12 | 08.01.2026 | 04.03.2027 | AA |
| Полюс Б1P2 RU000A1054W1 | 96.21 | 6.3% | 2 | 24.02.2026 | 24.08.2027 | AAA |
| ЧеркизБ2P1 RU000A10B4V0 | 105.65 | 6.3% | 12 | 19.12.2025 | 14.03.2027 | AA |
| ЕСЭГ1PC7 RU000A10C0X3 | 101.49 | 6.2% | 12 | 05.01.2026 | 29.06.2027 | AA- |
| МЕТАЛИНP11 RU000A10AYY8 | 100.80 | 6.1% | 12 | 22.12.2025 | 20.02.2026 | AA+ |
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Таблица показывает широкий диапазон купонных доходностей и цен. Высокая доходность (например, 12.9% у ПолиплП2Б8) сочетается с ограниченной оставшейся дюрацией до погашения (январь 2027), что делает такие бумаги привлекательными для тактических доходных стратегий, но повышает риск при финансовых проблемах эмитента. На другом конце спектра — длинные и высокорейтинговые выпуски вроде Роснефть 2034 с низкой доходностью (~6.9%) и высоким кредитным качеством; они подходят для портфеля сохранности капитала и снижения волатильности.
При выборе обращайте внимание на сочетание цены и доходности: бумага с ценой выше номинала уменьшает эффективную доходность и повышает реальную доходность при удержании до погашения. Частота выплат влияет на денежный поток: месячные и ежеквартальные купоны удобны для покрытия текущих обязательств, годовые — для более простого учета. Срок до погашения определяет процентный риск: короткие выпуски менее чувствительны к изменению рыночных ставок.
Рейтинг — ключевой фильтр. Выпуски с AAA/AA+ подходят для консервативного ядра портфеля. Выпуски с A–A+ предоставляют компромисс между доходностью и кредитным риском и подходят для доходной части портфеля, но требуют мониторинга финансовых показателей эмитента. Для спекулятивных краткосрочных ставок разумно ограничивать долю высокодоходных бумаг и использовать стоп-заявки или лимит на долю каждого эмитента.
Практически: диверсифицируйте по датам погашения и эмитентам, учитывайте ликвидность (цена близкая к 100 и частая торговля облегчают выход), и анализируйте ближайшие купонные даты — близкий купон снижает эффективность покупки сразу после выплаты. Валютный риск юаня играет в плюс при укреплении CNY, но добавляет сложность отчетности и возможные ограничения по переводу средств; учитывайте налоговые и операционные нюансы.
Итог: для консервативного инвестора — высокорейтинговые длинные выпуски (Rosneft, НорНик), для баланса доходности и риска — бумаги с рейтингом A–A+ и сроком 2026–2027, для тактической доходности — короткие высококупонные выпуски, но с ограниченной долей в портфеле и постоянным мониторингом эмитента.