Какие облигации самые доходные?

Список облигаций обновлен 9 декабря 2025 г.

Выбор самых доходных облигаций требует баланса между высокой доходностью и кредитным риском, сроком до погашения и ликвидностью; в этой подборке приведены бумаги с рейтингом A- и выше, доступные неквалифицированным инвесторам, что упрощает вход для частных инвесторов, но не заменяет анализа эмитента и макроэкономического фона.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
УралСт1Р01 RU000A105Q63	92.50	573.3%	2	25.12.25	25.12.25	A
УралСт1Р02 RU000A1066A1	76.52	129.5%	4	23.01.26	24.04.26	A
СамолетP13 RU000A107RZ0	96.40	47.9%	12	30.12.25	24.01.27	A
УралСт1Р05 RU000A10CLX3	75.10	41.2%	12	27.12.25	15.02.28	A
УралСт1Р06 RU000A10D2Y6	78.91	39.6%	12	12.12.25	31.03.28	A
Брус 2P05 RU000A10B313	100.32	27.2%	12	14.12.25	03.03.28	A-
iКарРус1P3 RU000A106UW3	85.96	26.7%	12	26.12.25	18.08.27	A
Брус 2P02 RU000A107UU5	98.64	25.2%	12	18.12.25	28.03.27	A-
ЭталонФин2 RU000A109SP5	91.83	24.4%	12	08.01.26	30.09.27	A-
СУЭК-Ф1P5R RU000A101CQ4	100.22	23.6%	2	21.01.26	16.01.30	A+
Брус 2Р04 RU000A10C8F3	100.30	23.6%	12	05.01.26	23.07.28	A-
Систем1P23 RU000A104693	97.49	23.2%	4	27.02.26	21.11.31	AA-
sЕвТранс01 RU000A10BVW6	101.40	22.4%	12	23.12.25	20.05.32	A-
ВИС Ф БП10 RU000A10DA41	96.97	22.4%	12	27.12.25	12.10.28	A+
ЕвроТранс8 RU000A10CZB9	98.90	22.1%	12	01.01.26	07.09.30	A-
ЭталонФин4 RU000A10DA74	99.90	22%	12	21.12.25	11.11.27	A-
БалтЛизП19 RU000A10CC32	96.01	21.7%	12	11.12.25	27.08.28	AA-
СамолетP20 RU000A10CZA1	101.11	21.6%	12	01.01.26	28.09.26	A
iВУШ 1P4 RU000A10BS76	102.69	20.6%	12	07.01.26	26.05.28	A-
СамолетP18 RU000A10BW96	113.12	20.6%	12	24.12.25	06.06.29	A
БалтЛизП20 RU000A10D616	99.89	20.5%	12	28.12.25	12.11.28	AA-

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Таблица показывает широкий разброс доходностей: от ~21% до ~52% годовых. На верхнем конце спектра находятся бумаги с самым высоким доходом, но и с более короткими сроками до погашения у ряда позиций, что повышает чувствительность доходности к событиям в ближайшие 1–2 года. Высокая доходность зачастую компенсирует премию за риск, поэтому ключевой задачей инвестора является отличить «плату за риск» от реальной угрозы дефолта.

Первое правило — диверсифицируйте по эмитентам и срокам. Комбинация 2–3 эмитентов с доходностью 25–30% и одной более высокой бумаги (>40%) снижает риск потерь при сохранении привлекательной средней доходности портфеля. Важно сочетать облигации с разной датой погашения, чтобы снизить реинвест- и процентный риск.

Второе правило — проверяйте рейтинг и структуру купонов. Облигации с рейтингом AA/AAA и доходностью ~21–25% дают меньший риск и более стабильные выплаты; бумаги с рейтингом A- и доходностью выше 30% требуют дополнительной проверки годовой отчетности эмитента, долга и денежных потоков. Частые купонные выплаты (ежемесячно/ежеквартально) улучшают текущий денежный поток и позволяют быстрее реинвестировать.

Третье — учитывайте цену и ближайший купон. Покупка бумаги с ценой ниже номинала и близким купоном увеличивает текущую доходность, но может сократить потенциал общей прибыли при быстрым возврате капитала. Если ближайший купон через несколько дней, покупка сразу после выплаты временно снизит эффективную доходность.

Четвёртое — ликвидность и налоговые особенности. Выбирайте облигации, которые торгуются активно на бирже; это уменьшает спрэд и риск проблем при выходе из позиции. Учтите налоговый режим купонных выплат и возможные особенности удержания налогов у конкретных эмитентов.

Практическое заключение: для консервативного дохода берите бумаги с рейтингом AA–AAA и доходностью ~21–25%; для роста доходности формируйте сбалансированный портфель, комбинируя 1–2 высокодоходные A- бумаги (25–35% и выше) с 2–3 бумагами высшего рейтинга. Всегда проверяйте ближайшие купоны, сроки погашения и финансовые показатели эмитента перед покупкой.