Какие облигации самые доходные?

Список облигаций обновлен 21 октября 2025 г.

Выбор самых доходных облигаций требует баланса между высокой доходностью и кредитным риском, сроком до погашения и ликвидностью; в этой подборке приведены бумаги с рейтингом A- и выше, доступные неквалифицированным инвесторам, что упрощает вход для частных инвесторов, но не заменяет анализа эмитента и макроэкономического фона.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
СамолетP14 RU000A1095L7	91.80	28.8%	12	30.10.25	22.07.27	A
СамолетP13 RU000A107RZ0	97.20	28.1%	12	31.10.25	24.01.27	A
iКарРус1P2 RU000A106A86	93.70	27%	4	21.11.25	22.05.26	A
УралСт1Р02 RU000A1066A1	93.70	26.6%	4	24.10.25	24.04.26	A
ЭталонФин2 RU000A109SP5	94.21	26.5%	12	09.11.25	30.09.27	A-
Систем1P30 RU000A108GN7	92.57	25.5%	4	20.11.25	17.08.28	AA-
БалтЛизП12 RU000A109551	95.44	25.3%	12	03.11.25	25.08.27	AA-
ГТЛК 1P-03 RU000A0JXE06	99.11	24.9%	4	30.10.25	22.01.32	AA-
МТС-Банк03 RU000A107456	99.88	24.7%	4	22.10.25	21.10.26	A
Селигдар7Р RU000A10D3X6	100.02	23.7%	12	14.11.25	05.10.27	A+
Брус 2P02 RU000A107UU5	100.06	23.1%	12	17.11.25	28.03.27	A-
СТМ 1P4 RU000A1082Y8	97.80	22.9%	12	27.10.25	10.03.29	A
Брус 2Р04 RU000A10C8F3	101.42	22.9%	12	06.11.25	23.07.28	A-
УралСт1Р06 RU000A10D2Y6	100.00	22.5%	12	12.11.25	31.03.28	A
СамолетP20 RU000A10CZA1	100.98	22.1%	12	02.11.25	28.09.26	A
БалтЛизП19 RU000A10CC32	95.40	22%	12	11.11.25	27.08.28	AA-
ЕвроТранс8 RU000A10CZB9	99.30	22%	12	02.11.25	07.09.30	A-
sЕвТранс01 RU000A10BVW6	102.96	21.8%	12	24.10.25	20.05.32	A-
ГТЛК 2P-10 RU000A10CR50	99.45	21.5%	12	14.11.25	30.08.28	AA-
iВУШ 1P4 RU000A10BS76	101.35	21.4%	12	08.11.25	26.05.28	A-
УралСт1Р05 RU000A10CLX3	98.22	21.3%	12	28.10.25	15.02.28	A

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Таблица показывает широкий разброс доходностей: от ~21% до ~52% годовых. На верхнем конце спектра находятся бумаги с самым высоким доходом, но и с более короткими сроками до погашения у ряда позиций, что повышает чувствительность доходности к событиям в ближайшие 1–2 года. Высокая доходность зачастую компенсирует премию за риск, поэтому ключевой задачей инвестора является отличить «плату за риск» от реальной угрозы дефолта.

Первое правило — диверсифицируйте по эмитентам и срокам. Комбинация 2–3 эмитентов с доходностью 25–30% и одной более высокой бумаги (>40%) снижает риск потерь при сохранении привлекательной средней доходности портфеля. Важно сочетать облигации с разной датой погашения, чтобы снизить реинвест- и процентный риск.

Второе правило — проверяйте рейтинг и структуру купонов. Облигации с рейтингом AA/AAA и доходностью ~21–25% дают меньший риск и более стабильные выплаты; бумаги с рейтингом A- и доходностью выше 30% требуют дополнительной проверки годовой отчетности эмитента, долга и денежных потоков. Частые купонные выплаты (ежемесячно/ежеквартально) улучшают текущий денежный поток и позволяют быстрее реинвестировать.

Третье — учитывайте цену и ближайший купон. Покупка бумаги с ценой ниже номинала и близким купоном увеличивает текущую доходность, но может сократить потенциал общей прибыли при быстрым возврате капитала. Если ближайший купон через несколько дней, покупка сразу после выплаты временно снизит эффективную доходность.

Четвёртое — ликвидность и налоговые особенности. Выбирайте облигации, которые торгуются активно на бирже; это уменьшает спрэд и риск проблем при выходе из позиции. Учтите налоговый режим купонных выплат и возможные особенности удержания налогов у конкретных эмитентов.

Практическое заключение: для консервативного дохода берите бумаги с рейтингом AA–AAA и доходностью ~21–25%; для роста доходности формируйте сбалансированный портфель, комбинируя 1–2 высокодоходные A- бумаги (25–35% и выше) с 2–3 бумагами высшего рейтинга. Всегда проверяйте ближайшие купоны, сроки погашения и финансовые показатели эмитента перед покупкой.