Какие облигации самые доходные?

Список облигаций обновлен 25 января 2026 г.

Выбор самых доходных облигаций требует баланса между высокой доходностью и кредитным риском, сроком до погашения и ликвидностью; в этой подборке приведены бумаги с рейтингом A- и выше, доступные неквалифицированным инвесторам, что упрощает вход для частных инвесторов, но не заменяет анализа эмитента и макроэкономического фона.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
СамолетP13 RU000A107RZ0	99.40	52.2%	12	29.01.26	24.01.27	A
ЕвроТранс3 RU000A1061K1	92.37	27.9%	12	17.02.26	14.03.27	A-
ЕвроТранс9 RU000A10E4X3	89.10	26.1%	12	21.02.26	27.12.30	A-
СамолетP11 RU000A104JQ3	101.74	25.4%	2	10.02.26	08.02.28	A
ЕвроТранс8 RU000A10CZB9	92.90	25.3%	12	31.01.26	07.09.30	A-
ЕвроТранс7 RU000A10BB75	102.82	24.1%	12	04.02.26	31.03.27	A-
Брус 2Р04 RU000A10C8F3	99.64	24%	12	04.02.26	23.07.28	A-
БалтЛизП19 RU000A10CC32	93.85	24%	12	09.02.26	27.08.28	AA-
СамолетP15 RU000A109874	99.10	23.5%	12	05.02.26	30.07.27	A
sЕвТранс01 RU000A10BVW6	99.40	23.2%	12	21.02.26	20.05.32	A-
Систем1P30 RU000A108GN7	89.50	22.5%	4	19.02.26	17.08.28	AA-
Систем1P31 RU000A1098F3	89.79	22.3%	4	11.02.26	08.11.28	AA-
ЕвроТранс5 RU000A10A141	112.70	22.1%	12	04.02.26	16.10.29	A-
ЭталонФин4 RU000A10DA74	99.98	22%	12	19.02.26	11.11.27	A-
Аэрфью3Р01 RU000A10E4Y1	100.08	21.5%	4	24.04.26	21.07.28	A-
СамолетP18 RU000A10BW96	111.20	21.3%	12	22.02.26	06.06.29	A
ПолипП2Б13 RU000A10DZK8	99.99	21.3%	12	25.01.26	16.12.27	A
ПолиплП2Б5 RU000A10BPN7	108.40	19.9%	12	24.01.26	19.05.27	A
sСистем2P7 RU000A10DPV6	99.88	19.8%	12	02.02.26	24.11.27	AA-
sСистем2P6 RU000A10DPW4	100.15	19.2%	12	02.02.26	22.05.28	AA-
БинФарм1P5 RU000A10B3Q2	103.61	19%	12	14.02.26	05.03.28	A

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Таблица показывает широкий разброс доходностей: от ~21% до ~52% годовых. На верхнем конце спектра находятся бумаги с самым высоким доходом, но и с более короткими сроками до погашения у ряда позиций, что повышает чувствительность доходности к событиям в ближайшие 1–2 года. Высокая доходность зачастую компенсирует премию за риск, поэтому ключевой задачей инвестора является отличить «плату за риск» от реальной угрозы дефолта.

Первое правило — диверсифицируйте по эмитентам и срокам. Комбинация 2–3 эмитентов с доходностью 25–30% и одной более высокой бумаги (>40%) снижает риск потерь при сохранении привлекательной средней доходности портфеля. Важно сочетать облигации с разной датой погашения, чтобы снизить реинвест- и процентный риск.

Второе правило — проверяйте рейтинг и структуру купонов. Облигации с рейтингом AA/AAA и доходностью ~21–25% дают меньший риск и более стабильные выплаты; бумаги с рейтингом A- и доходностью выше 30% требуют дополнительной проверки годовой отчетности эмитента, долга и денежных потоков. Частые купонные выплаты (ежемесячно/ежеквартально) улучшают текущий денежный поток и позволяют быстрее реинвестировать.

Третье — учитывайте цену и ближайший купон. Покупка бумаги с ценой ниже номинала и близким купоном увеличивает текущую доходность, но может сократить потенциал общей прибыли при быстрым возврате капитала. Если ближайший купон через несколько дней, покупка сразу после выплаты временно снизит эффективную доходность.

Четвёртое — ликвидность и налоговые особенности. Выбирайте облигации, которые торгуются активно на бирже; это уменьшает спрэд и риск проблем при выходе из позиции. Учтите налоговый режим купонных выплат и возможные особенности удержания налогов у конкретных эмитентов.

Практическое заключение: для консервативного дохода берите бумаги с рейтингом AA–AAA и доходностью ~21–25%; для роста доходности формируйте сбалансированный портфель, комбинируя 1–2 высокодоходные A- бумаги (25–35% и выше) с 2–3 бумагами высшего рейтинга. Всегда проверяйте ближайшие купоны, сроки погашения и финансовые показатели эмитента перед покупкой.