Какие облигации самые доходные?

Список облигаций обновлен 5 сентября 2025 г.

Выбор самых доходных облигаций требует баланса между высокой доходностью и кредитным риском, сроком до погашения и ликвидностью; в этой подборке приведены бумаги с рейтингом A- и выше, доступные неквалифицированным инвесторам, что упрощает вход для частных инвесторов, но не заменяет анализа эмитента и макроэкономического фона.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
iКарРус1P4 RU000A109TG2	92.80	33%	12	13.09.25	08.10.26	A
iКарРус1P2 RU000A106A86	90.18	31.8%	4	21.11.25	22.05.26	A
Брус 2P02 RU000A107UU5	99.73	29.5%	12	16.09.25	28.03.27	A-
СамолетP14 RU000A1095L7	92.33	29.3%	12	30.09.25	22.07.27	A
СамолетP13 RU000A107RZ0	96.14	27.9%	12	01.10.25	24.01.27	A
iКарРус1P5 RU000A10AV31	100.92	26.8%	12	11.09.25	09.05.26	A
iКарРус1P3 RU000A106UW3	85.18	25.9%	12	27.09.25	18.08.27	A
Систем1P30 RU000A108GN7	93.92	25.2%	4	20.11.25	17.08.28	AA-
ПолиплП2Б2 RU000A10AYW2	101.80	25%	12	23.09.25	30.01.30	A-
ЭталонФин1 RU000A105VU7	96.50	23.9%	4	19.11.25	03.02.38	A-
Инаркт2Р3 RU000A10B8P3	101.50	22.8%	12	04.10.25	22.03.28	A+
Кокс01Р4 RU000A10C741	100.45	22.7%	12	27.09.25	13.07.28	A-
Брус 2Р04 RU000A10C8F3	102.25	22.5%	12	07.09.25	23.07.28	A-
МТС 2P-05 RU000A1083W0	99.40	22.3%	4	25.09.25	23.09.27	AAA
РУСАЛ 1Р9 RU000A108VW7	99.95	22.2%	12	25.09.25	17.06.27	A+
Росагрл2Р3 RU000A109DT9	99.60	21.9%	12	10.09.25	24.09.27	AA-
СУЭК-Ф1P5R RU000A101CQ4	101.40	21.8%	2	21.01.26	16.01.30	A+
ВЭБ2Р-50 RU000A10B8D9	101.20	21.8%	4	07.10.25	06.04.27	AAA
Росагрл2Р1 RU000A108KT6	99.43	21.7%	12	08.09.25	04.07.29	AA-
ВТБ Б1-343 RU000A106TM6	98.45	21.6%	12	01.10.25	01.09.26	AAA
РЕСОЛиз2П5 RU000A1075J3	100.26	21.6%	4	29.10.25	19.10.33	AA-

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Таблица показывает широкий разброс доходностей: от ~21% до ~52% годовых. На верхнем конце спектра находятся бумаги с самым высоким доходом, но и с более короткими сроками до погашения у ряда позиций, что повышает чувствительность доходности к событиям в ближайшие 1–2 года. Высокая доходность зачастую компенсирует премию за риск, поэтому ключевой задачей инвестора является отличить «плату за риск» от реальной угрозы дефолта.

Первое правило — диверсифицируйте по эмитентам и срокам. Комбинация 2–3 эмитентов с доходностью 25–30% и одной более высокой бумаги (>40%) снижает риск потерь при сохранении привлекательной средней доходности портфеля. Важно сочетать облигации с разной датой погашения, чтобы снизить реинвест- и процентный риск.

Второе правило — проверяйте рейтинг и структуру купонов. Облигации с рейтингом AA/AAA и доходностью ~21–25% дают меньший риск и более стабильные выплаты; бумаги с рейтингом A- и доходностью выше 30% требуют дополнительной проверки годовой отчетности эмитента, долга и денежных потоков. Частые купонные выплаты (ежемесячно/ежеквартально) улучшают текущий денежный поток и позволяют быстрее реинвестировать.

Третье — учитывайте цену и ближайший купон. Покупка бумаги с ценой ниже номинала и близким купоном увеличивает текущую доходность, но может сократить потенциал общей прибыли при быстрым возврате капитала. Если ближайший купон через несколько дней, покупка сразу после выплаты временно снизит эффективную доходность.

Четвёртое — ликвидность и налоговые особенности. Выбирайте облигации, которые торгуются активно на бирже; это уменьшает спрэд и риск проблем при выходе из позиции. Учтите налоговый режим купонных выплат и возможные особенности удержания налогов у конкретных эмитентов.

Практическое заключение: для консервативного дохода берите бумаги с рейтингом AA–AAA и доходностью ~21–25%; для роста доходности формируйте сбалансированный портфель, комбинируя 1–2 высокодоходные A- бумаги (25–35% и выше) с 2–3 бумагами высшего рейтинга. Всегда проверяйте ближайшие купоны, сроки погашения и финансовые показатели эмитента перед покупкой.