Самые доходные облигации в валюте
Список облигаций обновлен 5 сентября 2025 г.
В подборке собраны валютные облигации с инвестиционными рейтингами не ниже A- и доступные неквалифицированным инвесторам; целью материала — быстро выделить инструменты с наибольшей доходностью и минимальными кредитными рисками, а также дать практические рекомендации по выбору и управлению позицией в портфеле.
| Облигация | Текущая цена (%) | Доходность | Выплат в год | Ближайший купон | Дата погашения | Рейтинг |
|---|---|---|---|---|---|---|
| НорНикЗ25Д RU000A107BL4  | 99.90 | 14.5% | 2 | 11.09.2025 | 11.09.2025 | AAA |
| БорецКЗО26 RU000A105GN3 | 93.80 | 13% | 2 | 17.09.2025 | 17.09.2026 | A- |
| СовкомЗО-4 RU000A107E99 | 106.21 | 9% | 2 | 07.10.2025 | 07.04.2030 | AA |
| ТМК ЗО2027 RU000A107JN3 | 95.80 | 7.5% | 2 | 12.02.2026 | 12.02.2027 | A+ |
| ПИК К 1P5 RU000A105146 | 98.40 | 7.2% | 2 | 19.11.2025 | 19.11.2026 | AA- |
| ГТЛК ЗО27Д RU000A107B43 | 96.90 | 7% | 2 | 10.09.2025 | 10.03.2027 | AA- |
| ГТЛК ЗО29Д RU000A107D58 | 93.25 | 6.7% | 2 | 27.02.2026 | 27.02.2029 | AA- |
| ГазКЗ-29Д RU000A105KU0 | 89.10 | 6.6% | 2 | 27.01.2026 | 27.01.2029 | AAA |
| ГазКЗ-34Д RU000A105A95 | 114.00 | 6.5% | 2 | 28.10.2025 | 28.04.2034 | AAA |
| ГазКЗ-31Д RU000A105JT4 | 85.60 | 6.5% | 2 | 14.01.2026 | 14.07.2031 | AAA |
| ГазКЗ-37Д RU000A105RH2 | 106.99 | 6.5% | 2 | 16.02.2026 | 16.08.2037 | AAA |
| ГазКЗ-30Д RU000A105SG2 | 87.70 | 6.5% | 2 | 25.02.2026 | 25.02.2030 | AAA |
| ГТЛК ЗО28Д RU000A107CX7 | 96.30 | 6.5% | 2 | 26.02.2026 | 26.02.2028 | AA- |
| ГТЛК ЗО26Д RU000A107AQ5 | 99.45 | 6.2% | 2 | 18.02.2026 | 18.02.2026 | AA- |
| МЕТАЛИН028 RU000A105A04 | 92.60 | 6.1% | 2 | 22.10.2025 | 22.10.2028 | AA+ |
| ГазКЗ-27Е RU000A105RZ4 | 93.79 | 6.1% | 1 | 17.02.2026 | 17.02.2027 | AAA |
| ГазКЗ-28Е RU000A105BY1 | 88.25 | 6% | 1 | 17.11.2025 | 17.11.2028 | AAA |
| ГазКЗ-28Д RU000A105R62 | 97.59 | 6% | 2 | 06.02.2026 | 06.02.2028 | AAA |
| ГазКЗ-27Ф RU000A105XA5 | 92.75 | 5.8% | 1 | 30.06.2026 | 30.06.2027 | AAA |
| ЛУКОЙЛ 30 RU000A1059Q2 | 92.67 | 5.7% | 2 | 06.11.2025 | 06.05.2030 | AAA |
| ЛУКОЙЛ 31 RU000A1059R0 | 89.65 | 5.7% | 2 | 26.10.2025 | 26.10.2031 | AAA |
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Таблица показывает широкий разброс доходностей и цен: самые высокие купонные доходности идут у коротких бумаг с дисконтом, тогда как государственные и крупные эмитенты предлагают более низкую доходность, но и более высокие рейтинги. Цена ниже номинала повышает текущую доходность до погашения, но делает портфель чувствительным к рискам реинвестирования и возможности досрочного погашения. Обращайте внимание на дату ближайшего купона и количество выплат в год — они влияют на денежный поток и налогообложение.
При выборе отдавайте приоритет трём факторам: рейтинг эмитента, спред к аналогичным гособлигациям и ликвидность. Рейтинг A- и выше снижает шанс дефолта, но в рамках подборки есть сильный разброс внутри инвестиционного класса — AAA и AA- ведут себя по-разному при стрессах рынка. Спред объясняет, насколько вы платите за риск эмитента; большой спред и низкая цена могут быть привлекательны, но требуют дополнительной проверки баланса и источников прибыли эмитента.
Срок до погашения и кривая купонов определяют процентный риск. Короткие бумаги проще держать при повышении ставок: они быстрее возвращают капитал и позволяют перекладываться. Длинные бумаги с высокой ценой и низкой доходностью дают стабильность только при отсутствии шоков. Если цель — доход сейчас, выбирайте бумаги с высокой текущей доходностью и ближайшими купонами; если цель — сохранение капитала, концентрируйтесь на высоких рейтингах и государственных эмитентах.
Диверсификация по эмитентам и срокам обязательна: комбинируйте несколько выпусков с разными датами погашения и разными кредитными профилями, чтобы сгладить календарные и кредитные риски. Оценивайте ликвидность на бирже: слишком узкие торги усложнят вход и выход. Наконец, контролируйте валютный риск — валюта облигаций может отличаться от вашей базовой валюты, поэтому хеджирование или распределение по валютам помогут защитить реальную доходность.