Самые доходные облигации в валюте

Список облигаций обновлен 25 января 2026 г.

В подборке собраны валютные облигации с инвестиционными рейтингами не ниже A- и доступные неквалифицированным инвесторам; целью материала — быстро выделить инструменты с наибольшей доходностью и минимальными кредитными рисками, а также дать практические рекомендации по выбору и управлению позицией в портфеле.

ОблигацияТекущая цена (%)ДоходностьВыплат в годБлижайший купонДата погашенияРейтинг
ГазКЗ-26Д
RU000A105RG4 Скопировать		99.2424.1%211.02.202611.02.2026AAA
БорецКЗО26
RU000A105GN3 Скопировать		94.7015.5%217.03.202617.09.2026A-
ГТЛК ЗО26Д
RU000A107AQ5 Скопировать		99.4015.1%218.02.202618.02.2026AA-
ТМК ЗО2027
RU000A107JN3 Скопировать		92.5012.3%212.02.202612.02.2027A+
ГТЛК ЗО27Д
RU000A107B43 Скопировать		95.509.2%210.03.202610.03.2027AA-
ГТЛК ЗО28Д
RU000A107CX7 Скопировать		92.868.8%226.02.202626.02.2028AA-
ГТЛК ЗО29Д
RU000A107D58 Скопировать		88.798.7%227.02.202627.02.2029AA-
СовкомЗО-4
RU000A107E99 Скопировать		108.948.1%207.04.202607.04.2030AA
ПИК К 1P5
RU000A105146 Скопировать		98.397.8%219.05.202619.11.2026AA-
СКФ ЗО2028
RU000A105A87 Скопировать		93.127.4%226.04.202626.04.2028AAA
ГазКЗ-29Д
RU000A105KU0 Скопировать		88.357.4%227.01.202627.01.2029AAA
ГазКЗ-34Д
RU000A105A95 Скопировать		108.107.3%228.04.202628.04.2034AAA
ГазКЗ-37Д
RU000A105RH2 Скопировать		100.007.3%216.02.202616.08.2037AAA
ГазКЗ-30Д
RU000A105SG2 Скопировать		86.127.3%225.02.202625.02.2030AAA
ГазКЗ-31Д
RU000A105JT4 Скопировать		83.557.2%214.07.202614.07.2031AAA
МЕТАЛИН028
RU000A105A04 Скопировать		91.227.1%222.04.202622.10.2028AA+
ЛУКОЙЛ 31
RU000A1059R0 Скопировать		84.697%226.04.202626.10.2031AAA
ГазКЗ-28Д
RU000A105R62 Скопировать		96.277%206.02.202606.02.2028AAA
ЛУКОЙЛ 30
RU000A1059Q2 Скопировать		89.866.7%206.05.202606.05.2030AAA
ГазКЗ-27Д2
RU000A105JH9 Скопировать		95.216.6%229.06.202629.06.2027AAA
ФосАЗО28-Д
RU000A106G56 Скопировать		90.616.6%216.03.202616.09.2028AAA
Скопировано!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Таблица показывает широкий разброс доходностей и цен: самые высокие купонные доходности идут у коротких бумаг с дисконтом, тогда как государственные и крупные эмитенты предлагают более низкую доходность, но и более высокие рейтинги. Цена ниже номинала повышает текущую доходность до погашения, но делает портфель чувствительным к рискам реинвестирования и возможности досрочного погашения. Обращайте внимание на дату ближайшего купона и количество выплат в год — они влияют на денежный поток и налогообложение.

При выборе отдавайте приоритет трём факторам: рейтинг эмитента, спред к аналогичным гособлигациям и ликвидность. Рейтинг A- и выше снижает шанс дефолта, но в рамках подборки есть сильный разброс внутри инвестиционного класса — AAA и AA- ведут себя по-разному при стрессах рынка. Спред объясняет, насколько вы платите за риск эмитента; большой спред и низкая цена могут быть привлекательны, но требуют дополнительной проверки баланса и источников прибыли эмитента.

Срок до погашения и кривая купонов определяют процентный риск. Короткие бумаги проще держать при повышении ставок: они быстрее возвращают капитал и позволяют перекладываться. Длинные бумаги с высокой ценой и низкой доходностью дают стабильность только при отсутствии шоков. Если цель — доход сейчас, выбирайте бумаги с высокой текущей доходностью и ближайшими купонами; если цель — сохранение капитала, концентрируйтесь на высоких рейтингах и государственных эмитентах.

Диверсификация по эмитентам и срокам обязательна: комбинируйте несколько выпусков с разными датами погашения и разными кредитными профилями, чтобы сгладить календарные и кредитные риски. Оценивайте ликвидность на бирже: слишком узкие торги усложнят вход и выход. Наконец, контролируйте валютный риск — валюта облигаций может отличаться от вашей базовой валюты, поэтому хеджирование или распределение по валютам помогут защитить реальную доходность.


Изменено 25 января 2026 г.