Облигации в долларах с высокой доходностью
Список облигаций обновлен 5 сентября 2025 г.
Долларовые корпоративные и квазигосударственные облигации предлагают инвестору сочетание доходности и относительной стабильности валюты. В подборке представлены бумаги с рейтингами от A- и выше, доступные неквалифицированным инвесторам, номинированные в долларах; цель — помочь выбрать баланс между доходностью, ликвидностью и кредитным риском при текущих рыночных ценах и датах погашения.
| Облигация | Текущая цена (%) | Доходность | Выплат в год | Ближайший купон | Дата погашения | Рейтинг |
|---|---|---|---|---|---|---|
| НорНикЗ25Д RU000A107BL4  | 99.90 | 14.5% | 2 | 11.09.2025 | 11.09.2025 | AAA |
| БорецКЗО26 RU000A105GN3 | 93.80 | 13% | 2 | 17.09.2025 | 17.09.2026 | A- |
| УралСт1Р04 RU000A10BS68 | 103.94 | 11.3% | 12 | 09.09.2025 | 28.11.2027 | A |
| ИнвКЦ 1Р1 RU000A10BQV8 | 103.49 | 11.1% | 12 | 03.10.2025 | 19.06.2028 | A- |
| ПолиплП2Б3 RU000A10B4J5 | 105.02 | 10.6% | 12 | 17.09.2025 | 11.03.2027 | A- |
| ПолиплП2Б9 RU000A10CH11 | 102.42 | 10.5% | 12 | 20.09.2025 | 07.02.2028 | A- |
| ПолиплП2Б6 RU000A10BU07 | 106.71 | 10% | 12 | 18.09.2025 | 07.12.2027 | A- |
| СовкомЗО-4 RU000A107E99 | 106.21 | 9% | 2 | 07.10.2025 | 07.04.2030 | AA |
| СУЭК-Ф1P7R RU000A1064Y6 | 95.51 | 8.2% | 2 | 15.09.2025 | 15.09.2026 | A+ |
| ТМК ЗО2027 RU000A107JN3 | 95.80 | 7.5% | 2 | 12.02.2026 | 12.02.2027 | A+ |
| ПИК К 1P5 RU000A105146 | 98.40 | 7.2% | 2 | 19.11.2025 | 19.11.2026 | AA- |
| ГТЛК ЗО27Д RU000A107B43 | 96.90 | 7% | 2 | 10.09.2025 | 10.03.2027 | AA- |
| ЮГК 1P4 RU000A10B008 | 105.29 | 7% | 12 | 30.09.2025 | 22.02.2027 | AA |
| ГТЛК ЗО29Д RU000A107D58 | 93.25 | 6.7% | 2 | 27.02.2026 | 27.02.2029 | AA- |
| НОВАТЭК1Р4 RU000A10BV55 | 104.10 | 6.7% | 12 | 22.09.2025 | 29.05.2030 | AAA |
| VEB FIN-25 XS0559915961 | 99.98 | 6.7% | 2 | 22.11.2025 | 22.11.2025 | AAA |
| ГазКЗ-29Д RU000A105KU0 | 89.10 | 6.6% | 2 | 27.01.2026 | 27.01.2029 | AAA |
| ГазКап3P13 RU000A10BFM0 | 103.00 | 6.6% | 12 | 15.09.2025 | 02.05.2028 | AAA |
| ГазКап3P14 RU000A10BPP2 | 102.70 | 6.6% | 12 | 26.09.2025 | 08.05.2029 | AAA |
| Атомэнпр06 RU000A10C3M0 | 102.60 | 6.6% | 4 | 17.10.2025 | 13.07.2029 | AAA |
| НОВАТЭК1Р5 RU000A10C9Y2 | 102.15 | 6.6% | 12 | 04.10.2025 | 11.01.2030 | AAA |
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Таблица показывает широкий диапазон доходностей — от примерно 6.4% до почти 19.9%. Высокие купонные ставки часто компенсируют дисконты к номиналу, но несут с собой повышенный кредитный риск или близкие сроки погашения, что увеличивает реинвестиционный риск. Облигации с рейтингами AA–AAA предлагают более низкую доходность, но большую вероятность сохранения капитала и предсказуемость выплат; бумаги с рейтингом A–A- дают заметно более высокую доходность при умеренно повышенном риске дефолта.
При выборе обращайте внимание на три ключевых фактора: срок до погашения, цена относительно номинала и частота купонных выплат. Короткие сроки снижают процентный риск, но иногда предлагают лишь незначительную премию доходности; длинные сроки дают больший купонный доход, но сильнее реагируют на изменение ставок. Частые выплаты (ежемесячно) удобны для генерации текущего дохода и реинвестирования, тогда как полугодовые и годовые купоны проще для прогнозирования общей доходности.
Если приоритет — максимальная текущая доходность с приемлемым уровнем безопасности, логично смотреть на бумаги с рейтингом A–A+ и ценой ниже номинала: они дают премию и при этом имеют инвестиционный рейтинг. Для инвестора, стремящегося к сохранности капитала и стабильному доходу, лучше выбирать облигации AA–AAA даже при более низкой доходности; такие бумаги подходят для части портфеля «консервативный фиксированный доход». Комбинация коротких высокодоходных выпусков и более надёжных долгосрочных бумаг снизит волатильность портфеля и обеспечит баланс дохода и риска.
Не забывайте учитывать ликвидность и ближайшие купонные даты: бумага с высокой доходностью и низкой ликвидностью может оказаться трудной для продажи без значительной скидки, а покупка прямо перед купоном изменит ожидаемую доходность из‑за накопленного купонного дохода. Наконец, учитывайте налоговые последствия, валютные и страновые риски эмитента; диверсификация по эмитентам и срокам остаётся простым и эффективным способом снизить системный риск в портфеле долларовых облигаций.