Портфель из облигаций с ежемесячной выплатой купонов

Список облигаций обновлен 5 сентября 2025 г.

Ежемесячные купоны дают стабильный денежный поток и позволяют реинвестировать доход чаще, сокращая риск волатильности доходности; для частного инвестора важно сочетать качество эмитентов, текущую доходность и срок до погашения, чтобы сформировать портфель, который обеспечивает ликвидность, защиту капитала и приемлемый доход.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
iКарРус1P4 RU000A109TG2	92.80	33%	12	13.09.25	08.10.26	A
БорецК1Р02 RU000A107BR1	98.40	31.6%	12	26.09.25	25.11.25	A-
Брус 2P02 RU000A107UU5	99.73	29.5%	12	16.09.25	28.03.27	A-
СамолетP14 RU000A1095L7	92.33	29.3%	12	30.09.25	22.07.27	A
СамолетP13 RU000A107RZ0	96.14	27.9%	12	01.10.25	24.01.27	A
iКарРус1P5 RU000A10AV31	100.92	26.8%	12	11.09.25	09.05.26	A
БалтЛизП10 RU000A108777	96.27	26.7%	12	15.09.25	08.04.27	AA-
iКарРус1P3 RU000A106UW3	85.18	25.9%	12	27.09.25	18.08.27	A
ПолиплП2Б2 RU000A10AYW2	101.80	25%	12	23.09.25	30.01.30	A-
Инаркт2Р3 RU000A10B8P3	101.50	22.8%	12	04.10.25	22.03.28	A+
ЕвроТранс3 RU000A1061K1	92.94	22.7%	12	20.09.25	14.03.27	A-
Кокс01Р4 RU000A10C741	100.45	22.7%	12	27.09.25	13.07.28	A-
Брус 2Р04 RU000A10C8F3	102.25	22.5%	12	07.09.25	23.07.28	A-
РУСАЛ 1Р9 RU000A108VW7	99.95	22.2%	12	25.09.25	17.06.27	A+
iПозитивР1 RU000A109098	99.50	22%	12	12.09.25	04.07.27	AA
Росагрл2Р3 RU000A109DT9	99.60	21.9%	12	10.09.25	24.09.27	AA-
Брус 2P05 RU000A10B313	104.38	21.9%	12	15.09.25	03.03.28	A-
Росагрл2Р1 RU000A108KT6	99.43	21.7%	12	08.09.25	04.07.29	AA-
ВТБ Б1-343 RU000A106TM6	98.45	21.6%	12	01.10.25	01.09.26	AAA
СовкомБОП5 RU000A109VL8	100.47	21.6%	12	20.09.25	10.10.27	AA
РСХБ2Р3 RU000A107S10	100.20	21.5%	12	20.09.25	29.01.27	AA

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Таблица показывает широкий диапазон доходностей при равном формате выплат — 12 купонов в год. Первый фильтр — кредитный рейтинг: выбирайте бумаги с рейтингом не ниже A-, чтобы снизить риск дефолта. Среди представленных бумаг более высокого качества (AA–AAA) доходности ниже, но надежность выше; высокодоходные выпуски с доходностью свыше 25% часто сопровождаются более низкими ценами и большим кредитным риском.

Второй критерий — срок до погашения. Короткие сроки уменьшают процентный риск и дают более предсказуемую доходность; если цель — сохранить капитал и получать текущий доход, отдать предпочтение бумагам, гашение которых в ближайшие 1–2 года. Для инвесторов, готовых к большей длительности ради более высокой доходности, подходят выпуски с погашением в 2027–2030 годах, но стоит учитывать повышенную волатильность цен.

Третий момент — текущая цена и доходность до погашения: бумаги с ценой заметно ниже номинала предлагают высокую доходность, но часть этой премии компенсирует риск и/или дисконт из-за предстоящих выплат. Если инвестор рассчитывает на стабильный поток и минимальные неожиданности, имеет смысл сочетать 60–70% высококачественных облигаций (AA–AAA и A) и 30–40% более доходных выпусков (A–A-), внимательно оценивая эмитента и условия ковенантов.

Практическая рекомендация по реинвестированию и налогам: ежемесячные купоны удобны для создания «баланса» ликвидности — часть дохода можно направлять в краткосрочные депозиты или ПИФы денежного рынка, часть — реинвестировать в облигации с похожими выплатами. Учитывайте налогообложение купонного дохода и брокерские комиссии — они снижают эффективную доходность, особенно при частых реинвестициях.

Резюме выбора: для консервативного портфеля — отдать приоритет бумагам с рейтингом AA–AAA и погашением в ближайшие 1–2 года; для сбалансированного портфеля — диверсифицировать по рейтингам (A–AA), срокам и доле эмитентов; для более агрессивного дохода — ограниченно включать выпуски с доходностью свыше 25%, но не превышать 30–40% портфеля и обязательно проводить дополнительную проверку финансовой устойчивости эмитента.