Список лучших облигаций с переменным купоном
Список облигаций обновлен 5 сентября 2025 г.
Рынок флоатеров предлагает привлекательную доходность для инвесторов, готовых принять повышенные процентные и рыночные риски. В подборке представлены облигации с рейтингом не ниже A- и доступные неквалифицированным инвесторам; они различаются по цене, дюрации и частоте купонных выплат. Основной смысл — найти баланс между доходностью, качеством эмитента и сроком до погашения, сохранив при этом ликвидность и контроль над процентным риском.
| Облигация | Текущая цена (%) | Доходность | Выплат в год | Ближайший купон | Дата погашения | Рейтинг |
|---|---|---|---|---|---|---|
| iКарРус1P4 RU000A109TG2  | 92.80 | 33% | 12 | 13.09.25 | 08.10.26 | A |
| БорецК1Р02 RU000A107BR1 | 98.40 | 31.6% | 12 | 26.09.25 | 25.11.25 | A- |
| СамолетP14 RU000A1095L7 | 92.33 | 29.3% | 12 | 30.09.25 | 22.07.27 | A |
| ЭталонФин2 RU000A109SP5 | 94.19 | 27.6% | 12 | 10.09.25 | 30.09.27 | A- |
| Кокс01Р1 RU000A10AHD7 | 100.15 | 27.6% | 12 | 22.09.25 | 11.12.27 | A- |
| iВУШ 1P3 RU000A109HX2 | 93.88 | 27.3% | 12 | 07.09.25 | 28.08.27 | A- |
| БалтЛизП10 RU000A108777 | 96.27 | 26.7% | 12 | 15.09.25 | 08.04.27 | AA- |
| ВИС Ф БП06 RU000A109KX6 | 96.76 | 26.7% | 4 | 24.09.25 | 22.09.27 | A+ |
| Джи-гр 2Р4 RU000A108TU5 | 97.35 | 26.4% | 12 | 18.09.25 | 12.12.26 | A- |
| БалтЛизП11 RU000A108P46 | 96.16 | 25.6% | 12 | 17.09.25 | 09.06.27 | AA- |
| БалтЛизП12 RU000A109551 | 96.39 | 25.4% | 12 | 04.10.25 | 25.08.27 | AA- |
| Систем1P30 RU000A108GN7 | 93.92 | 25.2% | 4 | 20.11.25 | 17.08.28 | AA- |
| Систем1P29 RU000A108GL1 | 94.31 | 25.1% | 4 | 20.11.25 | 18.05.28 | AA- |
| ПолиплП2Б2 RU000A10AYW2 | 101.80 | 25% | 12 | 23.09.25 | 30.01.30 | A- |
| ГТЛК 1P-21 RU000A108DE3 | 98.99 | 24.8% | 4 | 31.10.25 | 27.04.29 | AA- |
| ПКБ 1Р-05 RU000A108U72 | 98.09 | 24.7% | 12 | 21.09.25 | 07.06.28 | A- |
| АФБАНК1Р13 RU000A109KY4 | 99.98 | 24.2% | 4 | 19.09.25 | 17.09.27 | AA |
| АФБАНК1Р12 RU000A108RP9 | 99.99 | 24.1% | 4 | 19.09.25 | 18.06.27 | AA |
| РОЛЬФ 1Р04 RU000A10A6W4 | 101.76 | 23.5% | 12 | 25.09.25 | 23.05.26 | A- |
| РусГидБП12 RU000A106ZU6 | 100.15 | 22.9% | 4 | 08.10.25 | 04.10.28 | AAA |
| МТС-Банк03 RU000A107456 | 99.24 | 22.8% | 4 | 22.10.25 | 21.10.26 | A |
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Таблица показывает широкий разброс текущих цен и доходностей при схожих кредитных рейтингах. Высокая номинальная доходность чаще сопровождается дисконтом по цене; это сигнал более высокой требуемой доходности рынком или краткого срока до погашения с неопределённостью по выплатам. Облигации с рейтингом AA/AA- предлагают чуть меньший купонный доход, но выше вероятность бездефолтного обслуживания — это выбор для тех, кто снижает кредитный риск при всё ещё высокой реальной доходности.
Частота выплат важна для управления денежным потоком и налогообложения. Флоатеры с ежемесячной или ежеквартальной выплатой дают регулярный доход и помогают реинвестировать в условия меняющейся ставки. Для инвесторов, рассчитывающих на быстрое получение дохода и возможность перекладывать средства при росте рыночных ставок, лучше выбирать бумаги с частыми выплатами.
Срок до погашения — ключ к процентному риску. Краткосрочные флоатеры снижают риск волатильности цены и быстрее возвращают капитал, но часто имеют чуть более низкую доходность, если эмитент качественный. Долгосрочные выпускают большее количество купонов и обеспечивают высокий суммарный доход при стабильности эмитента, но уязвимы к длительным изменениям маржи по плавающей ставке.
Для практической подборки учитывайте ликвидность и ближайший купон: облигации с близкой датой купона обеспечат более скорый денежный приток, а торгуемые бумаги с ценами около 100 проще реализовать без значительных потерь. Комбинируйте несколько выпусков по разным датам погашения и рейтингам: равномерно распределённый портфель сглаживает риск дефолта и позволяет ловить повышающие движения ставок.
Наконец, следите за новостями эмитентов и изменением кредитных рейтингов. Даже облигации с рейтингом A- могут быстро потерять привлекательность при ухудшении финансовых показателей компании. Консервативная часть портфеля должна состоять из AA/AA- выпусков, агрессивная — из высокодоходных A/A- с дисконтом, при этом соблюдайте пределы доли рисковых инструментов в портфеле.