Что значит частичное погашение облигаций

Частичное погашение облигаций — это способ вернуть вложенные средства не одной суммой в конце срока, а постепенно, по частям. Инвестор получает часть номинала вместе с купонными выплатами, что позволяет получать доход раньше и распределять риск. Такой подход отличается от полного погашения, когда вся сумма возвращается единым платежом по окончании срока облигации.

Как работает частичное погашение

При частичном погашении возвращение номинала происходит по заранее установленному графику. Например, если облигация номиналом 1 000 рублей предусматривает частичное погашение 200 рублей, то инвестор получает эту сумму вместе с купоном в дату выплаты. Остаток номинала возвращается по последующим платежам, пока не будет погашена вся сумма займа.

Каждая частичная выплата включает процентный доход и часть номинала. Например, вы инвестировали 1 000 рублей, а облигация выплачивает частичное погашение каждые два месяца. В этом случае каждые два месяца вы получите около 166,66 рублей плюс купон. Так номинал возвращается постепенно, а купон начисляется на остаток суммы, что позволяет получать регулярный доход.

Совет: перед покупкой облигаций с частичным погашением внимательно изучите график выплат и размер купона, чтобы понимать, какой доход и когда вы получите.

Чем отличается полное погашение

При полном погашении инвестор получает весь вложенный номинал единовременно в конце срока. Купоны могут выплачиваться один или несколько раз в год, но основной долг возвращается только в последний день обращения облигации. Например, облигация с номиналом 1 000 рублей и ставкой 14% годовых выплатит весь номинал вместе с последним купоном в установленную дату.

Главное преимущество полного погашения — простота планирования дохода. Однако риск выше, так как основной капитал возвращается только в конце срока. Частичное погашение снижает кредитный риск и позволяет получать доход раньше, распределяя выплаты во времени.

Примеры из практики

Возьмем облигацию Свердловской области, выпуск 4. Она торгуется по 585 рублей и имеет частичное погашение 200 рублей. Купон начисляется четыре раза в год, поэтому инвестор получает часть номинала и доход по купону каждые три месяца.

Другой пример — облигация Красноярского края, выпуск 12. Частичное погашение составляет 250 рублей, она торгуется по 500 рублей. В этом случае номинал будет возвращен дробями: сначала 250 рублей, затем еще по 125 рублей в последующие выплаты, плюс купон за период.

Совет: планируя покупку облигаций с частичным погашением, учитывайте остаток номинала, дату выплат и процентную ставку. Это помогает спрогнозировать доход и избежать неожиданностей.

Итог: частичное погашение позволяет инвестору получать доход и частично возвращать капитал раньше окончания срока, снижая риски и обеспечивая регулярные выплаты. Полное погашение возвращает весь номинал сразу, делая доход более предсказуемым, но менее гибким. Выбор между этими механизмами зависит от целей инвестора и желаемой схемы получения дохода.