Облигации с фиксированным купоном

Список облигаций обновлен 21 октября 2025 г.

Фиксированные купонные облигации остаются базой консервативного портфеля; они дают прогнозируемый денежный поток и служат инструментом сохранения капитала при разумном уровне доходности. В подборке — высокорейтинговые выпуски (А- и выше), доступные неквалифицированным инвесторам, с разной датой погашения, частотой выплат и текущей ценой; цель — выбрать комбинацию ликвидности, доходности и риска, соответствующую горизонту и потребности в купонном доходе.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
СамолетP13 RU000A107RZ0	97.20	28.1%	12	31.10.25	24.01.27	A
iКарРус1P2 RU000A106A86	93.70	27%	4	21.11.25	22.05.26	A
УралСт1Р02 RU000A1066A1	93.70	26.6%	4	24.10.25	24.04.26	A
iВУШ 1P2 RU000A106HB4	92.62	25.8%	4	01.01.26	02.07.26	A-
БорецК1Р01 RU000A105ZX2	95.58	25.7%	4	18.12.25	19.03.26	A-
СамолетP11 RU000A104JQ3	102.70	24.7%	2	10.02.26	08.02.28	A
СУЭК-Ф1P5R RU000A101CQ4	100.55	23.4%	2	21.01.26	16.01.30	A+
Брус 2P02 RU000A107UU5	100.06	23.1%	12	17.11.25	28.03.27	A-
iКарРус1P5 RU000A10AV31	102.30	23.1%	12	10.11.25	09.05.26	A
ЕвроТранс3 RU000A1061K1	93.37	23%	12	19.11.25	14.03.27	A-
СТМ 1P4 RU000A1082Y8	97.80	22.9%	12	27.10.25	10.03.29	A
Брус 2Р04 RU000A10C8F3	101.42	22.9%	12	06.11.25	23.07.28	A-
УралСт1Р06 RU000A10D2Y6	100.00	22.5%	12	12.11.25	31.03.28	A
СамолетP20 RU000A10CZA1	100.98	22.1%	12	02.11.25	28.09.26	A
БалтЛизП19 RU000A10CC32	95.40	22%	12	11.11.25	27.08.28	AA-
ЕвроТранс8 RU000A10CZB9	99.30	22%	12	02.11.25	07.09.30	A-
sЕвТранс01 RU000A10BVW6	102.96	21.8%	12	24.10.25	20.05.32	A-
iВУШ 1P4 RU000A10BS76	101.35	21.4%	12	08.11.25	26.05.28	A-
УралСт1Р05 RU000A10CLX3	98.22	21.3%	12	28.10.25	15.02.28	A
СамолетP18 RU000A10BW96	112.70	20.9%	12	25.10.25	06.06.29	A
Аэрфью2Р05 RU000A10C2E9	100.69	20.7%	4	12.01.26	12.07.27	A-

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Текущие доходности в таблице показывают широкий разброс — от ~20% до 50% годовых. Высокие доходности часто компенсируют дисконты или более короткий срок до погашения; например, выпуски с доходностью >30% (Брус 2P02, СамолетP13) торгуются с заметным дисконтом и имеют частые выплаты, что увеличивает текущий денежный поток, но сигнализирует о повышенном спреде риска или о ценовом давлении на рынке эмитента. Для инвестора, ориентированного на доход, такие бумаги дают быстрый возврат денег через купоны, но требуют готовности к волатильности цены до погашения.

Если цель — сохранение капитала и минимизация кредитного риска, предпочтительнее выбирать бумаги с рейтингом A и выше и ближними датами погашения. Короткие сроки уменьшают процентный риск и вероятность существенной переоценки; примеры в таблице с погашением в 2025–2026 годах подходят для транзитных вложений. Облигации с премией к номиналу и относительно низкой доходностью (например, СамолетP11, СамолетP18, СамолетP16) лучше рассмотреть, если важна надежность и прогнозируемость общей доходности к погашению.

Частота выплат влияет на доходность к реинвестированию и на регулярный денежный поток. Бумаги с 12 купонами в год удобны для получения ежемесячного дохода и сглаживают эффект процентных колебаний, но требуют активного управления для реинвестирования. Выпуски с 2–4 выплатами год—лучше для инвесторов, которые планируют получать крупные периодические суммы или реинвестировать по более выгодным ставкам.

При выборе учитывайте текущую цену относительно номинала: покупка со значительным дисконтом повышает текущую доходность, но может нести риск реальной рентабельности при рефинансировании эмитента или при преждевременном выкупе. Сравнивайте срок до ближайшего купона и общую ликвидность рынка конкретного выпуска: ближайший купон указывает на скорость возврата первой части дохода и влияет на временную цену после купонной даты.

Рекомендация: комбинируйте короткие и среднесрочные выпуски с рейтингом A–A+ для баланса ликвидности и доходности, выделяйте часть портфеля под высокодоходные дисконты лишь при готовности к повышенному риску и при условии диверсификации по эмитентам. Контролируйте долю в портфеле по каждому эмитенту и ориентируйтесь на согласованный инвестиционный горизонт и потребности в купонном доходе.