Облигации с фиксированным купоном

Список облигаций обновлен 5 сентября 2025 г.

Фиксированные купонные облигации остаются базой консервативного портфеля; они дают прогнозируемый денежный поток и служат инструментом сохранения капитала при разумном уровне доходности. В подборке — высокорейтинговые выпуски (А- и выше), доступные неквалифицированным инвесторам, с разной датой погашения, частотой выплат и текущей ценой; цель — выбрать комбинацию ликвидности, доходности и риска, соответствующую горизонту и потребности в купонном доходе.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
iКарРус1P2 RU000A106A86	90.18	31.8%	4	21.11.25	22.05.26	A
Брус 2P02 RU000A107UU5	99.73	29.5%	12	16.09.25	28.03.27	A-
СамолетP13 RU000A107RZ0	96.14	27.9%	12	01.10.25	24.01.27	A
iКарРус1P5 RU000A10AV31	100.92	26.8%	12	11.09.25	09.05.26	A
iКарРус1P3 RU000A106UW3	85.18	25.9%	12	27.09.25	18.08.27	A
ЭталонФин1 RU000A105VU7	96.50	23.9%	4	19.11.25	03.02.38	A-
ЕвроТранс3 RU000A1061K1	92.94	22.7%	12	20.09.25	14.03.27	A-
Кокс01Р4 RU000A10C741	100.45	22.7%	12	27.09.25	13.07.28	A-
Брус 2Р04 RU000A10C8F3	102.25	22.5%	12	07.09.25	23.07.28	A-
iВУШ 1P2 RU000A106HB4	93.43	22.4%	4	02.10.25	02.07.26	A-
Брус 2P05 RU000A10B313	104.38	21.9%	12	15.09.25	03.03.28	A-
СУЭК-Ф1P5R RU000A101CQ4	101.40	21.8%	2	21.01.26	16.01.30	A+
УралСт1Р02 RU000A1066A1	94.49	21.8%	4	24.10.25	24.04.26	A
iКарРус1P6 RU000A10BY52	100.77	21.5%	12	29.09.25	15.06.28	A
iКарРус1P7 RU000A10CCG7	98.00	21.4%	12	11.09.25	02.08.27	A
СамолетP11 RU000A104JQ3	106.85	21.2%	2	10.02.26	08.02.28	A
НорНикБ1P2 RU000A105A61	99.05	20.7%	2	07.10.25	05.10.27	AAA
ИКС5Фин3P7 RU000A10AHA3	100.19	20.4%	12	22.09.25	04.12.34	AAA
sЕвТранс01 RU000A10BVW6	106.84	20.3%	12	24.09.25	20.05.32	A-
iВУШ 1P4 RU000A10BS76	103.61	20.2%	12	09.09.25	26.05.28	A-
СамолетP18 RU000A10BW96	115.87	19.7%	12	25.09.25	06.06.29	A

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Текущие доходности в таблице показывают широкий разброс — от ~20% до 50% годовых. Высокие доходности часто компенсируют дисконты или более короткий срок до погашения; например, выпуски с доходностью >30% (Брус 2P02, СамолетP13) торгуются с заметным дисконтом и имеют частые выплаты, что увеличивает текущий денежный поток, но сигнализирует о повышенном спреде риска или о ценовом давлении на рынке эмитента. Для инвестора, ориентированного на доход, такие бумаги дают быстрый возврат денег через купоны, но требуют готовности к волатильности цены до погашения.

Если цель — сохранение капитала и минимизация кредитного риска, предпочтительнее выбирать бумаги с рейтингом A и выше и ближними датами погашения. Короткие сроки уменьшают процентный риск и вероятность существенной переоценки; примеры в таблице с погашением в 2025–2026 годах подходят для транзитных вложений. Облигации с премией к номиналу и относительно низкой доходностью (например, СамолетP11, СамолетP18, СамолетP16) лучше рассмотреть, если важна надежность и прогнозируемость общей доходности к погашению.

Частота выплат влияет на доходность к реинвестированию и на регулярный денежный поток. Бумаги с 12 купонами в год удобны для получения ежемесячного дохода и сглаживают эффект процентных колебаний, но требуют активного управления для реинвестирования. Выпуски с 2–4 выплатами год—лучше для инвесторов, которые планируют получать крупные периодические суммы или реинвестировать по более выгодным ставкам.

При выборе учитывайте текущую цену относительно номинала: покупка со значительным дисконтом повышает текущую доходность, но может нести риск реальной рентабельности при рефинансировании эмитента или при преждевременном выкупе. Сравнивайте срок до ближайшего купона и общую ликвидность рынка конкретного выпуска: ближайший купон указывает на скорость возврата первой части дохода и влияет на временную цену после купонной даты.

Рекомендация: комбинируйте короткие и среднесрочные выпуски с рейтингом A–A+ для баланса ликвидности и доходности, выделяйте часть портфеля под высокодоходные дисконты лишь при готовности к повышенному риску и при условии диверсификации по эмитентам. Контролируйте долю в портфеле по каждому эмитенту и ориентируйтесь на согласованный инвестиционный горизонт и потребности в купонном доходе.