Облигации с фиксированным купоном

Список облигаций обновлен 9 декабря 2025 г.

Фиксированные купонные облигации остаются базой консервативного портфеля; они дают прогнозируемый денежный поток и служат инструментом сохранения капитала при разумном уровне доходности. В подборке — высокорейтинговые выпуски (А- и выше), доступные неквалифицированным инвесторам, с разной датой погашения, частотой выплат и текущей ценой; цель — выбрать комбинацию ликвидности, доходности и риска, соответствующую горизонту и потребности в купонном доходе.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
УралСт1Р01 RU000A105Q63	92.50	573.3%	2	25.12.25	25.12.25	A
УралСт1Р02 RU000A1066A1	76.52	129.5%	4	23.01.26	24.04.26	A
СамолетP13 RU000A107RZ0	96.40	47.9%	12	30.12.25	24.01.27	A
УралСт1Р05 RU000A10CLX3	75.10	41.2%	12	27.12.25	15.02.28	A
УралСт1Р06 RU000A10D2Y6	78.91	39.6%	12	12.12.25	31.03.28	A
iКарРус1P2 RU000A106A86	94.44	29%	4	20.02.26	22.05.26	A
Брус 2P05 RU000A10B313	100.32	27.2%	12	14.12.25	03.03.28	A-
iКарРус1P3 RU000A106UW3	85.96	26.7%	12	26.12.25	18.08.27	A
Брус 2P02 RU000A107UU5	98.64	25.2%	12	18.12.25	28.03.27	A-
СамолетP15 RU000A109874	98.83	23.7%	12	06.01.26	30.07.27	A
СУЭК-Ф1P5R RU000A101CQ4	100.22	23.6%	2	21.01.26	16.01.30	A+
Брус 2Р04 RU000A10C8F3	100.30	23.6%	12	05.01.26	23.07.28	A-
Систем1P23 RU000A104693	97.49	23.2%	4	27.02.26	21.11.31	AA-
NSKATD-03 RU000A10B461	103.70	22.7%	12	15.12.25	04.03.28	A-
sЕвТранс01 RU000A10BVW6	101.40	22.4%	12	23.12.25	20.05.32	A-
ЕвроТранс8 RU000A10CZB9	98.90	22.1%	12	01.01.26	07.09.30	A-
ЭталонФин4 RU000A10DA74	99.90	22%	12	21.12.25	11.11.27	A-
ЕвроТранс7 RU000A10BB75	105.14	21.9%	12	05.01.26	31.03.27	A-
БалтЛизП19 RU000A10CC32	96.01	21.7%	12	11.12.25	27.08.28	AA-
СамолетP20 RU000A10CZA1	101.11	21.6%	12	01.01.26	28.09.26	A
iВУШ 1P4 RU000A10BS76	102.69	20.6%	12	07.01.26	26.05.28	A-

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Текущие доходности в таблице показывают широкий разброс — от ~20% до 50% годовых. Высокие доходности часто компенсируют дисконты или более короткий срок до погашения; например, выпуски с доходностью >30% (Брус 2P02, СамолетP13) торгуются с заметным дисконтом и имеют частые выплаты, что увеличивает текущий денежный поток, но сигнализирует о повышенном спреде риска или о ценовом давлении на рынке эмитента. Для инвестора, ориентированного на доход, такие бумаги дают быстрый возврат денег через купоны, но требуют готовности к волатильности цены до погашения.

Если цель — сохранение капитала и минимизация кредитного риска, предпочтительнее выбирать бумаги с рейтингом A и выше и ближними датами погашения. Короткие сроки уменьшают процентный риск и вероятность существенной переоценки; примеры в таблице с погашением в 2025–2026 годах подходят для транзитных вложений. Облигации с премией к номиналу и относительно низкой доходностью (например, СамолетP11, СамолетP18, СамолетP16) лучше рассмотреть, если важна надежность и прогнозируемость общей доходности к погашению.

Частота выплат влияет на доходность к реинвестированию и на регулярный денежный поток. Бумаги с 12 купонами в год удобны для получения ежемесячного дохода и сглаживают эффект процентных колебаний, но требуют активного управления для реинвестирования. Выпуски с 2–4 выплатами год—лучше для инвесторов, которые планируют получать крупные периодические суммы или реинвестировать по более выгодным ставкам.

При выборе учитывайте текущую цену относительно номинала: покупка со значительным дисконтом повышает текущую доходность, но может нести риск реальной рентабельности при рефинансировании эмитента или при преждевременном выкупе. Сравнивайте срок до ближайшего купона и общую ликвидность рынка конкретного выпуска: ближайший купон указывает на скорость возврата первой части дохода и влияет на временную цену после купонной даты.

Рекомендация: комбинируйте короткие и среднесрочные выпуски с рейтингом A–A+ для баланса ликвидности и доходности, выделяйте часть портфеля под высокодоходные дисконты лишь при готовности к повышенному риску и при условии диверсификации по эмитентам. Контролируйте долю в портфеле по каждому эмитенту и ориентируйтесь на согласованный инвестиционный горизонт и потребности в купонном доходе.