Облигации с фиксированным купоном
Список облигаций обновлен 25 января 2026 г.
Фиксированные купонные облигации остаются базой консервативного портфеля; они дают прогнозируемый денежный поток и служат инструментом сохранения капитала при разумном уровне доходности. В подборке — высокорейтинговые выпуски (А- и выше), доступные неквалифицированным инвесторам, с разной датой погашения, частотой выплат и текущей ценой; цель — выбрать комбинацию ликвидности, доходности и риска, соответствующую горизонту и потребности в купонном доходе.
| Облигация | Текущая цена (%) | Доходность | Выплат в год | Ближайший купон | Дата погашения | Рейтинг |
|---|---|---|---|---|---|---|
| СамолетP13 RU000A107RZ0  | 99.40 | 52.2% | 12 | 29.01.26 | 24.01.27 | A |
| iВУШ 1P2 RU000A106HB4 | 94.37 | 28.7% | 4 | 02.04.26 | 02.07.26 | A- |
| ЕвроТранс3 RU000A1061K1 | 92.37 | 27.9% | 12 | 17.02.26 | 14.03.27 | A- |
| ЕвроТранс9 RU000A10E4X3 | 89.10 | 26.1% | 12 | 21.02.26 | 27.12.30 | A- |
| СамолетP11 RU000A104JQ3 | 101.74 | 25.4% | 2 | 10.02.26 | 08.02.28 | A |
| ЕвроТранс8 RU000A10CZB9 | 92.90 | 25.3% | 12 | 31.01.26 | 07.09.30 | A- |
| Брус 2P02 RU000A107UU5 | 99.35 | 24.3% | 12 | 18.02.26 | 28.03.27 | A- |
| ЕвроТранс7 RU000A10BB75 | 102.82 | 24.1% | 12 | 04.02.26 | 31.03.27 | A- |
| Брус 2Р04 RU000A10C8F3 | 99.64 | 24% | 12 | 04.02.26 | 23.07.28 | A- |
| БалтЛизП19 RU000A10CC32 | 93.85 | 24% | 12 | 09.02.26 | 27.08.28 | AA- |
| СамолетP15 RU000A109874 | 99.10 | 23.5% | 12 | 05.02.26 | 30.07.27 | A |
| sЕвТранс01 RU000A10BVW6 | 99.40 | 23.2% | 12 | 21.02.26 | 20.05.32 | A- |
| iВУШ 1P4 RU000A10BS76 | 99.03 | 22.9% | 12 | 06.02.26 | 26.05.28 | A- |
| ЕвроТранс6 RU000A10ATS0 | 112.02 | 22.6% | 12 | 02.02.26 | 12.01.30 | A- |
| ЕвроТранс5 RU000A10A141 | 112.70 | 22.1% | 12 | 04.02.26 | 16.10.29 | A- |
| ЭталонФин4 RU000A10DA74 | 99.98 | 22% | 12 | 19.02.26 | 11.11.27 | A- |
| Аэрфью2Р06 RU000A10CZC7 | 97.37 | 21.7% | 4 | 06.04.26 | 04.10.27 | A- |
| Аэрфью3Р01 RU000A10E4Y1 | 100.08 | 21.5% | 4 | 24.04.26 | 21.07.28 | A- |
| Аэрфью2Р05 RU000A10C2E9 | 99.89 | 21.4% | 4 | 13.04.26 | 12.07.27 | A- |
| БалтЛизП20 RU000A10D616 | 98.85 | 21.4% | 12 | 27.01.26 | 12.11.28 | AA- |
| СамолетP18 RU000A10BW96 | 111.20 | 21.3% | 12 | 22.02.26 | 06.06.29 | A |
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Текущие доходности в таблице показывают широкий разброс — от ~20% до 50% годовых. Высокие доходности часто компенсируют дисконты или более короткий срок до погашения; например, выпуски с доходностью >30% (Брус 2P02, СамолетP13) торгуются с заметным дисконтом и имеют частые выплаты, что увеличивает текущий денежный поток, но сигнализирует о повышенном спреде риска или о ценовом давлении на рынке эмитента. Для инвестора, ориентированного на доход, такие бумаги дают быстрый возврат денег через купоны, но требуют готовности к волатильности цены до погашения.
Если цель — сохранение капитала и минимизация кредитного риска, предпочтительнее выбирать бумаги с рейтингом A и выше и ближними датами погашения. Короткие сроки уменьшают процентный риск и вероятность существенной переоценки; примеры в таблице с погашением в 2025–2026 годах подходят для транзитных вложений. Облигации с премией к номиналу и относительно низкой доходностью (например, СамолетP11, СамолетP18, СамолетP16) лучше рассмотреть, если важна надежность и прогнозируемость общей доходности к погашению.
Частота выплат влияет на доходность к реинвестированию и на регулярный денежный поток. Бумаги с 12 купонами в год удобны для получения ежемесячного дохода и сглаживают эффект процентных колебаний, но требуют активного управления для реинвестирования. Выпуски с 2–4 выплатами год—лучше для инвесторов, которые планируют получать крупные периодические суммы или реинвестировать по более выгодным ставкам.
При выборе учитывайте текущую цену относительно номинала: покупка со значительным дисконтом повышает текущую доходность, но может нести риск реальной рентабельности при рефинансировании эмитента или при преждевременном выкупе. Сравнивайте срок до ближайшего купона и общую ликвидность рынка конкретного выпуска: ближайший купон указывает на скорость возврата первой части дохода и влияет на временную цену после купонной даты.
Рекомендация: комбинируйте короткие и среднесрочные выпуски с рейтингом A–A+ для баланса ликвидности и доходности, выделяйте часть портфеля под высокодоходные дисконты лишь при готовности к повышенному риску и при условии диверсификации по эмитентам. Контролируйте долю в портфеле по каждому эмитенту и ориентируйтесь на согласованный инвестиционный горизонт и потребности в купонном доходе.