Облигации с фиксированным купоном
Список облигаций обновлен 12 марта 2026 г.
Фиксированные купонные облигации остаются базой консервативного портфеля; они дают прогнозируемый денежный поток и служат инструментом сохранения капитала при разумном уровне доходности. В подборке — высокорейтинговые выпуски (А- и выше), доступные неквалифицированным инвесторам, с разной датой погашения, частотой выплат и текущей ценой; цель — выбрать комбинацию ликвидности, доходности и риска, соответствующую горизонту и потребности в купонном доходе.
| Облигация | Текущая цена (%) | Доходность | Выплат в год | Ближайший купон | Дата погашения | Рейтинг |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ЕвроТранс3 RU000A1061K1  | 84.91 | 50.7% | 12 | 19.03.26 | 14.03.27 | A- |
| ЕвроТранс8 RU000A10CZB9 | 80.86 | 33.4% | 12 | 01.04.26 | 07.09.30 | A- |
| ЕвроТранс7 RU000A10BB75 | 95.98 | 33.2% | 12 | 05.04.26 | 31.03.27 | A- |
| ЕвроТранс9 RU000A10E4X3 | 78.95 | 32.8% | 12 | 23.03.26 | 27.12.30 | A- |
| sЕвТранс01 RU000A10BVW6 | 84.09 | 32.1% | 12 | 23.03.26 | 20.05.32 | A- |
| СТМ 1P4 RU000A1082Y8 | 99.40 | 31.7% | 12 | 26.03.26 | 10.03.29 | A |
| СамолетP15 RU000A109874 | 97.59 | 29.2% | 12 | 06.04.26 | 30.07.27 | A- |
| ЕвроТранс5 RU000A10A141 | 100.05 | 28.1% | 12 | 05.04.26 | 16.10.29 | A- |
| СамолетP11 RU000A104JQ3 | 100.37 | 27% | 2 | 11.08.26 | 08.02.28 | A- |
| Брус 2P02 RU000A107UU5 | 98.21 | 26.8% | 12 | 21.03.26 | 28.03.27 | A- |
| Брус 2Р06 RU000A10EC63 | 98.32 | 26.6% | 12 | 28.03.26 | 10.02.29 | A- |
| Брус 2Р04 RU000A10C8F3 | 98.00 | 25.1% | 12 | 05.04.26 | 23.07.28 | A- |
| iВУШ 1P4 RU000A10BS76 | 96.15 | 24.9% | 12 | 07.04.26 | 26.05.28 | A- |
| СамолетP13 RU000A107RZ0 | 99.66 | 23.7% | 12 | 30.03.26 | 24.01.27 | A- |
| СамолетP18 RU000A10BW96 | 107.13 | 23.1% | 12 | 24.03.26 | 06.06.29 | A- |
| ПКБ 1Р-07 RU000A10BGU1 | 106.49 | 22.2% | 12 | 21.03.26 | 09.04.28 | A- |
| БалтЛизП19 RU000A10CC32 | 96.50 | 21.8% | 12 | 10.04.26 | 27.08.28 | AA- |
| ЭталонФин4 RU000A10DA74 | 100.15 | 21.8% | 12 | 21.03.26 | 11.11.27 | A- |
| БалтЛизП18 RU000A10BZJ4 | 99.40 | 21.4% | 12 | 18.03.26 | 05.07.28 | AA- |
| Систем2P01 RU000A10B024 | 100.40 | 21.2% | 12 | 11.04.26 | 24.03.28 | AA- |
| БинФарм1P5 RU000A10B3Q2 | 102.00 | 21.2% | 12 | 16.03.26 | 05.03.28 | A |
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Текущие доходности в таблице показывают широкий разброс — от ~20% до 50% годовых. Высокие доходности часто компенсируют дисконты или более короткий срок до погашения; например, выпуски с доходностью >30% (Брус 2P02, СамолетP13) торгуются с заметным дисконтом и имеют частые выплаты, что увеличивает текущий денежный поток, но сигнализирует о повышенном спреде риска или о ценовом давлении на рынке эмитента. Для инвестора, ориентированного на доход, такие бумаги дают быстрый возврат денег через купоны, но требуют готовности к волатильности цены до погашения.
Если цель — сохранение капитала и минимизация кредитного риска, предпочтительнее выбирать бумаги с рейтингом A и выше и ближними датами погашения. Короткие сроки уменьшают процентный риск и вероятность существенной переоценки; примеры в таблице с погашением в 2025–2026 годах подходят для транзитных вложений. Облигации с премией к номиналу и относительно низкой доходностью (например, СамолетP11, СамолетP18, СамолетP16) лучше рассмотреть, если важна надежность и прогнозируемость общей доходности к погашению.
Частота выплат влияет на доходность к реинвестированию и на регулярный денежный поток. Бумаги с 12 купонами в год удобны для получения ежемесячного дохода и сглаживают эффект процентных колебаний, но требуют активного управления для реинвестирования. Выпуски с 2–4 выплатами год—лучше для инвесторов, которые планируют получать крупные периодические суммы или реинвестировать по более выгодным ставкам.
При выборе учитывайте текущую цену относительно номинала: покупка со значительным дисконтом повышает текущую доходность, но может нести риск реальной рентабельности при рефинансировании эмитента или при преждевременном выкупе. Сравнивайте срок до ближайшего купона и общую ликвидность рынка конкретного выпуска: ближайший купон указывает на скорость возврата первой части дохода и влияет на временную цену после купонной даты.
Рекомендация: комбинируйте короткие и среднесрочные выпуски с рейтингом A–A+ для баланса ликвидности и доходности, выделяйте часть портфеля под высокодоходные дисконты лишь при готовности к повышенному риску и при условии диверсификации по эмитентам. Контролируйте долю в портфеле по каждому эмитенту и ориентируйтесь на согласованный инвестиционный горизонт и потребности в купонном доходе.