Замещающие облигации в долларах на московской бирже

Список облигаций обновлен 12 марта 2026 г.

В подборке представлены долларовые облигации с рейтингом не ниже A-, доступные неквалифицированным инвесторам; цель — показать варианты замещения валютных рисков и дохода в портфеле, выделить инструменты по срокам, купонной политике и текущей цене, чтобы инвестор мог быстро сопоставить доходность и риск.

ОблигацияТекущая цена (%)ДоходностьВыплат в годБлижайший купонДата погашенияРейтинг
СУЭК-Ф1P7R
RU000A1064Y6 Скопировать		92.6820%215.03.202615.09.2026A+
БорецКЗО26
RU000A105GN3 Скопировать		93.8819.9%217.03.202617.09.2026A-
ТМК ЗО2027
RU000A107JN3 Скопировать		91.1515.2%212.08.202612.02.2027A+
ЛК 001Р-01
RU000A10DE54 Скопировать		98.7815%1202.04.202617.11.2028A-
ПолипП2Б14
RU000A10ECX8 Скопировать		99.7713.6%1227.03.202608.08.2029A
ПолиплП2Б3
RU000A10B4J5 Скопировать		101.1613.3%1216.03.202611.03.2027A
ПолипП2Б12
RU000A10DEQ0 Скопировать		100.1013.2%1214.03.202604.11.2027A
ПолиплП2Б6
RU000A10BU07 Скопировать		100.8613.1%1217.03.202607.12.2027A
ПолиплП2Б9
RU000A10CH11 Скопировать		98.7512.6%1219.03.202607.02.2028A
СовкомТ2-1
RU000A1052C7 Скопировать		80.0012.4%203.08.202627.01.2031AA
ИнвКЦ 1Р1
RU000A10BQV8 Скопировать		100.7012.3%1201.04.202619.06.2028A
ГТЛК ЗО28Д
RU000A107CX7 Скопировать		92.509.3%226.08.202626.02.2028AA-
ГТЛК ЗО27Д
RU000A107B43 Скопировать		96.109%210.09.202610.03.2027AA-
ПИК К 1P5
RU000A105146 Скопировать		97.978.9%219.05.202619.11.2026AA-
ГТЛК 1P-22
RU000A10EAM5 Скопировать		103.388.6%1219.03.202630.08.2029AA-
ГТЛК ЗО29Д
RU000A107D58 Скопировать		89.688.5%227.08.202627.02.2029AA-
ЮГК 1P4
RU000A10B008 Скопировать		102.448.2%1229.03.202622.02.2027AA
СовкомЗО-4
RU000A107E99 Скопировать		108.988%207.04.202607.04.2030AA
ЕврХол3P03
RU000A10B3Z3 Скопировать		101.737.9%1213.03.202608.03.2027AA
ГазКЗ-30Д
RU000A105SG2 Скопировать		84.997.8%225.08.202625.02.2030AAA
ЕврХол3P05
RU000A10D806 Скопировать		101.767.8%1223.03.202607.11.2028AA
Скопировано!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Текущие котировки и доходности дают картину: высокие купонные доходности (10–20%) чаще связаны с бумагами ближнего погашения или дисконтными выпусками, в то время как более низкие ставки (6–7%) характерны для бумаг с высокой кредитной надежностью и длительным горизонтом. При выборе ориентируйтесь на сочетание двух факторов: риск невыплаты (рейтинг) и временной профиль (дата погашения). Для тактических операций выгоднее короткие выпуски с высокой доходностью и дисконтной ценой — они предлагают быстрый доход и меньшую дюрацию, но требуют оценки кредитного спреда и ликвидности.

Если цель — долговременное замещение валютной экспозиции и стабильный купонный поток, рассмотрите выпуски с рейтингом AA–AAA и регулярными купонами (12 платежей в году или 2 при ежегодной схеме). Такие бумаги стоят дороже, но дают предсказуемость выплат и меньшую вероятность потерь по номиналу. Обращайте внимание на разницу между текущей ценой и номиналом: премия уменьшает эффективную доходность до погашения, дисконт — увеличивает; сравнивайте доходность к погашению, а не только купон.

Для инвестора, который готов взять повышенный кредитный риск ради дохода, логично диверсифицировать между ближайшими погашениями и среднесрочными выпусками: это снизит чувствительность портфеля к дефолтам одного эмитента и позволит реинвестировать средства при наступлении купонов. Оцените календарь ближайших купонов — скопление выплат в одном месяце повышает риск реинвестирования; равномерное распределение купонов предпочтительнее для регулярного дохода.

Наконец, просматривайте рынок ликвидности: бумаги с ценой близкой к номиналу и активным оборотом легче продать без существенной скидки. Для частных инвесторов важна доступность через брокерский счет и отсутствие требований квалификации; выбирайте выпуски с простыми условиями и прозрачной амортизацией. Баланс доходности и надежности, контроль дюрации и диверсификация по эмитентам — ключевые правила при формировании портфеля долларовых замещающих облигаций.


Изменено 12 марта 2026 г.