Самые доходные облигации в России

Список облигаций обновлен 5 сентября 2025 г.

Рынок корпоративных облигаций предлагает широкий спектр бумаг с высокой купонной доходностью; в подборке представлены бумаги с рейтингом не ниже A- и доступные неквалифицированным инвесторам. Цель — показать, где можно получить максимальный доход при приемлемом кредитном риске и какие компромиссы потребуется принять между доходностью, ценой и сроком до погашения.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
iКарРус1P4 RU000A109TG2	92.80	33%	12	13.09.25	08.10.26	A
iКарРус1P2 RU000A106A86	90.18	31.8%	4	21.11.25	22.05.26	A
Брус 2P02 RU000A107UU5	99.73	29.5%	12	16.09.25	28.03.27	A-
СамолетP14 RU000A1095L7	92.33	29.3%	12	30.09.25	22.07.27	A
СамолетP13 RU000A107RZ0	96.14	27.9%	12	01.10.25	24.01.27	A
iКарРус1P5 RU000A10AV31	100.92	26.8%	12	11.09.25	09.05.26	A
iКарРус1P3 RU000A106UW3	85.18	25.9%	12	27.09.25	18.08.27	A
Систем1P30 RU000A108GN7	93.92	25.2%	4	20.11.25	17.08.28	AA-
ПолиплП2Б2 RU000A10AYW2	101.80	25%	12	23.09.25	30.01.30	A-
ЭталонФин1 RU000A105VU7	96.50	23.9%	4	19.11.25	03.02.38	A-
Инаркт2Р3 RU000A10B8P3	101.50	22.8%	12	04.10.25	22.03.28	A+
Кокс01Р4 RU000A10C741	100.45	22.7%	12	27.09.25	13.07.28	A-
Брус 2Р04 RU000A10C8F3	102.25	22.5%	12	07.09.25	23.07.28	A-
МТС 2P-05 RU000A1083W0	99.40	22.3%	4	25.09.25	23.09.27	AAA
РУСАЛ 1Р9 RU000A108VW7	99.95	22.2%	12	25.09.25	17.06.27	A+
Росагрл2Р3 RU000A109DT9	99.60	21.9%	12	10.09.25	24.09.27	AA-
СУЭК-Ф1P5R RU000A101CQ4	101.40	21.8%	2	21.01.26	16.01.30	A+
ВЭБ2Р-50 RU000A10B8D9	101.20	21.8%	4	07.10.25	06.04.27	AAA
Росагрл2Р1 RU000A108KT6	99.43	21.7%	12	08.09.25	04.07.29	AA-
ВТБ Б1-343 RU000A106TM6	98.45	21.6%	12	01.10.25	01.09.26	AAA
РЕСОЛиз2П5 RU000A1075J3	100.26	21.6%	4	29.10.25	19.10.33	AA-

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Топ по доходности включает эмитентов с разными профилями риска и сроками. Высокая текущая доходность чаще всего компенсирует дисконт или низкую цену размещения; однако часть премиальных бумаг торгуется выше номинала, что снижает эффективную доходность при удержании до погашения. Обращайте внимание на дату ближайшего купона — если она близка, покупка перед выплатой даст меньшую доходность за короткий период и приведёт к коррекции цены после отсечки.

Срок до погашения формирует процентный риск: короткие бумаги минимизируют волатильность и риск ставки, но часто предлагают чуть меньшую доходность; наоборот, длинные выпуски платят премию за срок, но подвержены изменению рыночных ставок и кредитного спреда. Для диверсификации разумно сочетать бумаги с разными датами погашения и частотой выплат: ежемесячные купоны дают регулярный денежный поток, квартальные и годовые — большие, но реже.

Рейтинг эмитента — ключевой фильтр. Бумаги с рейтингами AA/AA+ и AAA предлагают более низкую вероятность дефолта при чуть меньшей доходности; бумаги с A–A+ дают повышенную доходность за счёт чуть более высокого кредитного риска. Если цель — сохранение капитала, выбирайте AA–AAA; если цель — максимальная текущая доходность при готовности принять риск, рассматривайте диапазон A–A- при условии диверсификации и лимитов на долю в портфеле.

Торговая цена влияет на фактическую доходность: покупки выше номинала требуют оценки доходности к погашению, а не просто купонной ставки. Проверьте ликвидность выпуска и спреды: высокодоходные бумаги иногда имеют узкий рынок, что увеличивает транзакционные издержки. Наконец, учитывайте налоговые и регуляторные нюансы, а также сценарии реинвестирования купонов — реальная доходность сильно зависит от возможности и ставки реинвестирования.

Практическая рекомендация: для консервативного инвестора — приоритизировать бумаги с рейтингом AA–AAA и сроком до погашения до 2–3 лет; для инвестора с высокой толерантностью к риску — выделять часть портфеля (не более 20–30%) в наиболее высокодоходные выпуски с рейтингом A–A- и длинным сроком, удерживая диверсификацию по секторам и датам купонов.