Облигации на короткий срок

Список облигаций обновлен 5 сентября 2025 г.

Краткосрочные облигации подходят инвестору, который хочет сохранить капитал и получить доход в горизонте нескольких месяцев: они меньше подвержены процентному риску, быстрее возвращают вложения и дают возможность реинвестировать средства при изменении рыночной конъюнктуры.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
iКарРус1P2 RU000A106A86	90.18	31.8%	4	21.11.25	22.05.26	A
БорецК1Р02 RU000A107BR1	98.40	31.6%	12	26.09.25	25.11.25	A-
iКарРус1P5 RU000A10AV31	100.92	26.8%	12	11.09.25	09.05.26	A
БорецК1Р01 RU000A105ZX2	94.60	25.1%	4	18.09.25	19.03.26	A-
РОЛЬФ 1Р04 RU000A10A6W4	101.76	23.5%	12	25.09.25	23.05.26	A-
iВУШ 1P2 RU000A106HB4	93.43	22.4%	4	02.10.25	02.07.26	A-
УралСт1Р02 RU000A1066A1	94.49	21.8%	4	24.10.25	24.04.26	A
ИнтЛиз1Р06 RU000A106SF2	96.41	21.7%	4	24.11.25	24.08.26	A
ВТБ Б1-343 RU000A106TM6	98.45	21.6%	12	01.10.25	01.09.26	AAA
ЕвроТранс2 RU000A105TS5	97.79	21.3%	12	26.09.25	24.01.26	A-
ЕвроТранс1 RU000A105PP9	98.60	20.9%	12	12.09.25	11.12.25	A-
Селигдар1Р RU000A105CS1	98.56	20.6%	2	29.10.25	29.10.25	A+
Мегафон2P6 RU000A1094E5	99.98	20.6%	4	28.10.25	28.07.26	AAA
РостелP12R RU000A109X29	100.24	20.6%	12	23.09.25	21.04.26	AA+
Магнит5P03 RU000A10B0A2	100.98	20.6%	12	01.10.25	27.08.26	AAA
АЛРОСА1Р2 RU000A109SH2	100.24	20.4%	12	09.09.25	07.04.26	AAA
УралСт1Р01 RU000A105Q63	97.26	20.2%	2	25.12.25	25.12.25	A
РСХБ2Р2 RU000A1068R1	100.51	20.2%	12	03.10.25	08.05.26	AA
ГИДРОМАШ01 RU000A105Q89	98.10	20.1%	4	25.09.25	25.12.25	A
Магнит4P06 RU000A1090K0	100.56	19.9%	12	15.09.25	12.07.26	AAA
ВТБЛИЗ 1Р2 RU000A109X45	100.41	19.7%	12	23.09.25	23.10.25	AA

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Таблица показывает широкий набор коротких выпусков с рейтингами не ниже A- и с датами погашения в интервале от нескольких недель до года. Главное отличие здесь — сочетание текущей цены, купонной частоты и доходности: облигации с высокой доходностью часто торгуются с дисконтом, что компенсирует кредитный и ликвидный риск, тогда как бумаги с премией и более высоким рейтингом предлагают меньшую доходность при большей уверенности в погашении.

При отборе ориентируйтесь на три ключевых критерия. Во‑первых, срок до погашения: чем короче оставшийся период, тем меньше вероятность существенного изменения цены; для консерватора предпочтительнее бумаги, гашение которых приходит в ближайшие 1–3 месяца. Во‑вторых, рейтинг и диверсификация эмитентов: выбирайте сочетание AAA/AA и A/A- в разных секторах, чтобы снизить риск дефолта и отраслевой корреляции. В таблице есть AAA‑выпуски магнит и алмазы, они дают меньше доходности, но выше надёжность.

Третий критерий — купонная частота и распределение купонов: высокочастотные купоны (12 раз в год) повышают текущий денежный поток и удобны при необходимости регулярного дохода, тогда как квартальные купоны проще прогнозировать при расчёте доходности до срока. Если цель — максимизировать доход в коротком окне, обращайте внимание на высокие YTM при приемлемом рейтинге и разумной цене ниже 100; дисконтовые бумаги дают дополнительную доходность при погашении по номиналу, но требуют оценки вероятности реструктуризации.

Практически, для портфеля из нескольких коротких облигаций оптимальна комбинация: 50% бумаг с рейтингом AA–AAA и ценой около номинала для стабильности, 30% — A/A- с доходностью выше рынка для повышения общего купонного дохода, 20% — короткие выпуски с ближайшим купоном и гашением в течение 1–2 месяцев для поддержания ликвидности. Не пренебрегайте датами ближайших купонов: если купон выплачивается после ожидаемого потребления средств, это может создать разрыв в денежном потоке.

Оценивайте сделки с учётом комиссий и налогов: в реальной доходности важно то, что останется на счёте после вычета расходов. Наконец, держите план выхода: короткие облигации дают гибкость — при улучшении условий можно реинвестировать в более доходные бумаги, при ухудшении — перекладывать в высококлассные выпуски с меньшей доходностью, но большей надёжностью.