Список лучших облигаций флоатеров
Список облигаций обновлен 9 декабря 2025 г.
Флоатеры — облигации с плавающей ставкой, которые гибко реагируют на рост ключевой ставки и защищают инвестора от инфляционных рисков. В подборке — инструменты с рейтингом не ниже A- и доступные неквалифицированным инвесторам; все бумажки имеют периодические купонные плавающие выплаты и различаются по цене, доходности, сроку и частоте купонов. Цель материала — дать практические критерии отбора флоатеров при текущей высокой волатильности рынка и показать, какие параметры важны при формировании короткого портфеля для получения текущего дохода при контроле кредитного риска.
| Облигация | Текущая цена (%) | Доходность | Выплат в год | Ближайший купон | Дата погашения | Рейтинг |
|---|---|---|---|---|---|---|
| iКарРус1P4 RU000A109TG2  | 92.16 | 32.5% | 12 | 12.12.25 | 08.10.26 | A |
| БалтЛизП10 RU000A108777 | 95.54 | 30.6% | 12 | 14.12.25 | 08.04.27 | AA- |
| АБЗ-1 2Р01 RU000A109PP1 | 98.98 | 29.6% | 12 | 02.01.26 | 24.09.27 | A- |
| СовкмЛ П07 RU000A1099V8 | 99.70 | 28.8% | 12 | 16.12.25 | 08.08.27 | AA- |
| iВУШ 1P3 RU000A109HX2 | 89.16 | 26.7% | 12 | 05.01.26 | 28.08.27 | A- |
| АБЗ-1 2Р02 RU000A10B263 | 102.74 | 26.7% | 12 | 06.01.26 | 25.02.28 | A- |
| СамолетP14 RU000A1095L7 | 90.17 | 26.6% | 12 | 29.12.25 | 22.07.27 | A |
| БалтЛизП12 RU000A109551 | 94.20 | 25.5% | 12 | 02.01.26 | 25.08.27 | AA- |
| ЭталонФин2 RU000A109SP5 | 91.83 | 24.4% | 12 | 08.01.26 | 30.09.27 | A- |
| БалтЛизП11 RU000A108P46 | 94.29 | 22.6% | 12 | 16.12.25 | 09.06.27 | AA- |
| РЕСОЛизБ06 RU000A1049Y7 | 99.99 | 22.5% | 2 | 11.12.25 | 11.12.25 | AA- |
| ВИС Ф БП10 RU000A10DA41 | 96.97 | 22.4% | 12 | 27.12.25 | 12.10.28 | A+ |
| Акрон Б1P6 RU000A10AA28 | 103.12 | 22.2% | 12 | 03.01.26 | 27.07.27 | AA |
| Европлн1Р7 RU000A108Y86 | 99.95 | 22% | 12 | 31.12.25 | 24.06.27 | AA |
| Систем1P31 RU000A1098F3 | 91.74 | 20.8% | 4 | 11.02.26 | 08.11.28 | AA- |
| Систем1P30 RU000A108GN7 | 92.52 | 20.5% | 4 | 19.02.26 | 17.08.28 | AA- |
| ПолиплП2Б2 RU000A10AYW2 | 101.60 | 20.2% | 12 | 22.12.25 | 30.01.30 | A |
| ГТЛК 2P-10 RU000A10CR50 | 98.75 | 20.1% | 12 | 14.12.25 | 30.08.28 | AA- |
| ВИС Ф БП06 RU000A109KX6 | 97.30 | 19.9% | 4 | 24.12.25 | 22.09.27 | A+ |
| Систем2P05 RU000A10CU55 | 98.34 | 19.7% | 12 | 25.12.25 | 16.09.27 | AA- |
| ВТБ Б1-343 RU000A106TM6 | 98.96 | 19.6% | 12 | 01.01.26 | 01.09.26 | AAA |
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Главные факторы отбора — кредитный рейтинг, ближайший купон и срок погашения. Рейтинг определяет вероятность дефолта и ликвидность: инструменты с рейтингом AA- и выше предпочтительнее для консервативной доли портфеля; бумаги с A/A- подходят для увеличения доходности при приемлемом риске. Ближайший купон важен для тактики входа — если купон назначен в ближайшие недели, покупка после выплаты даёт эффект «капитального» входа с начислением следующего купона, в противном случае выгоднее заходить до купона, чтобы получить ближайший поток дохода.
Частота выплат влияет на реинвестирование и денежный поток: месячные и ежемесячные флоатеры дают частый доход и лучше подходят для покрытия текущих расходов или быстрой реинвестиций, квартальные и полугодовые — для снижения транзакционных издержек и более предсказуемой доходности. Длинный срок погашения увеличивает процентную чувствительность к изменению ставок и кредитному риску эмитента; для короткого портфеля выбирайте бумаги с погашением в пределах 1–3 лет, если приоритет — сохранность капитала и быстрая ротация.
Цена и текущая доходность демонстрируют компромисс между стоимостью входа и ожидаемым купонным доходом. Бумаги, торгующиеся с дисконтом, дают дополнительную доходность при погашении, но могут сигнализировать о более высоком рыночном риске; премиальные бумаги стоят дороже, но часто имеют более высокий надежный рейтинг. Практически: для баланса доходности и риска соберите корзину из 60% AA-/AA бумаг и 40% A/A- с разными датами погашения и частотой купонов.
Следите за кэпами и маржой флоатеров: плавающая ставка обычно привязана к индикатору плюс маржа эмитента; низкая маржа и наличие верхнего лимита ограничения купона снижают защиту от роста ставок. Оценивайте ликвидность по объёмам торгов и спреду; чем выше ликвидность, тем проще реализовать позицию без существенных потерь. Наконец, диверсифицируйте по секторам эмитентов: банки, лизинг, транспорт и промышленность имеют разные циклы и риски, что снижает общий волатильный профиль портфеля.