Список лучших облигаций флоатеров
Список облигаций обновлен 12 марта 2026 г.
Флоатеры — облигации с плавающей ставкой, которые гибко реагируют на рост ключевой ставки и защищают инвестора от инфляционных рисков. В подборке — инструменты с рейтингом не ниже A- и доступные неквалифицированным инвесторам; все бумажки имеют периодические купонные плавающие выплаты и различаются по цене, доходности, сроку и частоте купонов. Цель материала — дать практические критерии отбора флоатеров при текущей высокой волатильности рынка и показать, какие параметры важны при формировании короткого портфеля для получения текущего дохода при контроле кредитного риска.
| Облигация | Текущая цена (%) | Доходность | Выплат в год | Ближайший купон | Дата погашения | Рейтинг |
|---|---|---|---|---|---|---|
| iВУШ 1P3 RU000A109HX2  | 84.18 | 33.5% | 12 | 05.04.26 | 28.08.27 | A- |
| СамолетP14 RU000A1095L7 | 87.19 | 31.3% | 12 | 29.03.26 | 22.07.27 | A- |
| БалтЛизП12 RU000A109551 | 91.37 | 27.1% | 12 | 02.04.26 | 25.08.27 | AA- |
| БалтЛизП10 RU000A108777 | 95.38 | 26.4% | 12 | 14.03.26 | 08.04.27 | AA- |
| БалтЛизП11 RU000A108P46 | 91.68 | 26.3% | 12 | 16.03.26 | 09.06.27 | AA- |
| Систем1P29 RU000A108GL1 | 89.99 | 22.8% | 4 | 21.05.26 | 18.05.28 | AA- |
| Систем1P31 RU000A1098F3 | 88.50 | 22.7% | 4 | 13.05.26 | 08.11.28 | AA- |
| Систем1P30 RU000A108GN7 | 89.91 | 22.1% | 4 | 21.05.26 | 17.08.28 | AA- |
| ПолиплП2Б2 RU000A10AYW2 | 100.21 | 21.5% | 12 | 22.03.26 | 30.01.30 | A |
| ВИС Ф БП10 RU000A10DA41 | 95.66 | 21% | 12 | 27.03.26 | 12.10.28 | A+ |
| ПКБ 1Р-05 RU000A108U72 | 98.10 | 19.6% | 12 | 20.03.26 | 07.06.28 | A- |
| АБЗ-1 2Р01 RU000A109PP1 | 99.76 | 19.5% | 12 | 02.04.26 | 24.09.27 | A- |
| Систем2P05 RU000A10CU55 | 98.53 | 19.4% | 12 | 25.03.26 | 16.09.27 | AA- |
| ГТЛК 1P-03 RU000A0JXE06 | 96.93 | 19.2% | 4 | 30.04.26 | 22.01.32 | AA- |
| sПионер2P3 RU000A10EHJ6 | 100.17 | 18.9% | 12 | 10.04.26 | 23.02.29 | A- |
| ГТЛК 2P-10 RU000A10CR50 | 97.56 | 18.3% | 12 | 14.03.26 | 30.08.28 | AA- |
| Селигдар9Р RU000A10DTA2 | 100.98 | 18.3% | 12 | 16.03.26 | 06.12.27 | A+ |
| ВИС Ф БП05 RU000A107D33 | 100.68 | 18.2% | 4 | 11.06.26 | 09.12.27 | A+ |
| Селигдар7Р RU000A10D3X6 | 101.19 | 18.2% | 12 | 14.03.26 | 05.10.27 | A+ |
| СовкмЛ П07 RU000A1099V8 | 99.46 | 18% | 12 | 16.03.26 | 08.08.27 | AA- |
| ИЭКХолд1Р4 RU000A10CZ43 | 99.13 | 18% | 12 | 31.03.26 | 22.09.27 | A- |
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Главные факторы отбора — кредитный рейтинг, ближайший купон и срок погашения. Рейтинг определяет вероятность дефолта и ликвидность: инструменты с рейтингом AA- и выше предпочтительнее для консервативной доли портфеля; бумаги с A/A- подходят для увеличения доходности при приемлемом риске. Ближайший купон важен для тактики входа — если купон назначен в ближайшие недели, покупка после выплаты даёт эффект «капитального» входа с начислением следующего купона, в противном случае выгоднее заходить до купона, чтобы получить ближайший поток дохода.
Частота выплат влияет на реинвестирование и денежный поток: месячные и ежемесячные флоатеры дают частый доход и лучше подходят для покрытия текущих расходов или быстрой реинвестиций, квартальные и полугодовые — для снижения транзакционных издержек и более предсказуемой доходности. Длинный срок погашения увеличивает процентную чувствительность к изменению ставок и кредитному риску эмитента; для короткого портфеля выбирайте бумаги с погашением в пределах 1–3 лет, если приоритет — сохранность капитала и быстрая ротация.
Цена и текущая доходность демонстрируют компромисс между стоимостью входа и ожидаемым купонным доходом. Бумаги, торгующиеся с дисконтом, дают дополнительную доходность при погашении, но могут сигнализировать о более высоком рыночном риске; премиальные бумаги стоят дороже, но часто имеют более высокий надежный рейтинг. Практически: для баланса доходности и риска соберите корзину из 60% AA-/AA бумаг и 40% A/A- с разными датами погашения и частотой купонов.
Следите за кэпами и маржой флоатеров: плавающая ставка обычно привязана к индикатору плюс маржа эмитента; низкая маржа и наличие верхнего лимита ограничения купона снижают защиту от роста ставок. Оценивайте ликвидность по объёмам торгов и спреду; чем выше ликвидность, тем проще реализовать позицию без существенных потерь. Наконец, диверсифицируйте по секторам эмитентов: банки, лизинг, транспорт и промышленность имеют разные циклы и риски, что снижает общий волатильный профиль портфеля.