Список лучших облигаций флоатеров

Список облигаций обновлен 21 октября 2025 г.

Флоатеры — облигации с плавающей ставкой, которые гибко реагируют на рост ключевой ставки и защищают инвестора от инфляционных рисков. В подборке — инструменты с рейтингом не ниже A- и доступные неквалифицированным инвесторам; все бумажки имеют периодические купонные плавающие выплаты и различаются по цене, доходности, сроку и частоте купонов. Цель материала — дать практические критерии отбора флоатеров при текущей высокой волатильности рынка и показать, какие параметры важны при формировании короткого портфеля для получения текущего дохода при контроле кредитного риска.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
iКарРус1P4 RU000A109TG2	92.29	33.6%	12	12.11.25	08.10.26	A
СамолетP14 RU000A1095L7	91.80	28.8%	12	30.10.25	22.07.27	A
iВУШ 1P3 RU000A109HX2	92.59	27.5%	12	06.11.25	28.08.27	A-
ЭталонФин2 RU000A109SP5	94.21	26.5%	12	09.11.25	30.09.27	A-
БалтЛизП10 RU000A108777	96.34	25.8%	12	14.11.25	08.04.27	AA-
Систем1P31 RU000A1098F3	91.97	25.7%	4	12.11.25	08.11.28	AA-
Систем1P30 RU000A108GN7	92.57	25.5%	4	20.11.25	17.08.28	AA-
БалтЛизП12 RU000A109551	95.44	25.3%	12	03.11.25	25.08.27	AA-
БалтЛизП11 RU000A108P46	95.51	25.1%	12	16.11.25	09.06.27	AA-
ГТЛК 1P-21 RU000A108DE3	98.75	25%	4	31.10.25	27.04.29	AA-
ГТЛК 1P-03 RU000A0JXE06	99.11	24.9%	4	30.10.25	22.01.32	AA-
МТС-Банк03 RU000A107456	99.88	24.7%	4	22.10.25	21.10.26	A
Джи-гр 2Р4 RU000A108TU5	97.80	24.7%	12	17.11.25	12.12.26	A-
АБЗ-1 2Р02 RU000A10B263	102.37	24.1%	12	07.11.25	25.02.28	A-
Селигдар7Р RU000A10D3X6	100.02	23.7%	12	14.11.25	05.10.27	A+
ПолиплП2Б2 RU000A10AYW2	101.90	23.6%	12	23.10.25	30.01.30	A-
АБЗ-1 2Р01 RU000A109PP1	99.69	23.5%	12	03.11.25	24.09.27	A-
Аэрфью2Р03 RU000A1090N4	98.72	23.1%	4	20.01.26	20.07.27	A-
РЕСОЛиз2П1 RU000A104V26	100.00	23%	2	02.12.25	02.06.26	AA-
ВИС Ф БП06 RU000A109KX6	98.12	23%	4	24.12.25	22.09.27	A+
Систем2P05 RU000A10CU55	99.58	22.9%	12	26.10.25	16.09.27	AA-

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Главные факторы отбора — кредитный рейтинг, ближайший купон и срок погашения. Рейтинг определяет вероятность дефолта и ликвидность: инструменты с рейтингом AA- и выше предпочтительнее для консервативной доли портфеля; бумаги с A/A- подходят для увеличения доходности при приемлемом риске. Ближайший купон важен для тактики входа — если купон назначен в ближайшие недели, покупка после выплаты даёт эффект «капитального» входа с начислением следующего купона, в противном случае выгоднее заходить до купона, чтобы получить ближайший поток дохода.

Частота выплат влияет на реинвестирование и денежный поток: месячные и ежемесячные флоатеры дают частый доход и лучше подходят для покрытия текущих расходов или быстрой реинвестиций, квартальные и полугодовые — для снижения транзакционных издержек и более предсказуемой доходности. Длинный срок погашения увеличивает процентную чувствительность к изменению ставок и кредитному риску эмитента; для короткого портфеля выбирайте бумаги с погашением в пределах 1–3 лет, если приоритет — сохранность капитала и быстрая ротация.

Цена и текущая доходность демонстрируют компромисс между стоимостью входа и ожидаемым купонным доходом. Бумаги, торгующиеся с дисконтом, дают дополнительную доходность при погашении, но могут сигнализировать о более высоком рыночном риске; премиальные бумаги стоят дороже, но часто имеют более высокий надежный рейтинг. Практически: для баланса доходности и риска соберите корзину из 60% AA-/AA бумаг и 40% A/A- с разными датами погашения и частотой купонов.

Следите за кэпами и маржой флоатеров: плавающая ставка обычно привязана к индикатору плюс маржа эмитента; низкая маржа и наличие верхнего лимита ограничения купона снижают защиту от роста ставок. Оценивайте ликвидность по объёмам торгов и спреду; чем выше ликвидность, тем проще реализовать позицию без существенных потерь. Наконец, диверсифицируйте по секторам эмитентов: банки, лизинг, транспорт и промышленность имеют разные циклы и риски, что снижает общий волатильный профиль портфеля.