Список лучших облигаций флоатеров

Список облигаций обновлен 25 января 2026 г.

Флоатеры — облигации с плавающей ставкой, которые гибко реагируют на рост ключевой ставки и защищают инвестора от инфляционных рисков. В подборке — инструменты с рейтингом не ниже A- и доступные неквалифицированным инвесторам; все бумажки имеют периодические купонные плавающие выплаты и различаются по цене, доходности, сроку и частоте купонов. Цель материала — дать практические критерии отбора флоатеров при текущей высокой волатильности рынка и показать, какие параметры важны при формировании короткого портфеля для получения текущего дохода при контроле кредитного риска.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
iВУШ 1P3 RU000A109HX2	86.19	30.7%	12	04.02.26	28.08.27	A-
СамолетP14 RU000A1095L7	89.10	28.7%	12	28.01.26	22.07.27	A
БалтЛизП10 RU000A108777	93.99	28%	12	12.02.26	08.04.27	AA-
БалтЛизП11 RU000A108P46	90.90	26.9%	12	14.02.26	09.06.27	AA-
ЭталонФин2 RU000A109SP5	90.80	25.9%	12	07.02.26	30.09.27	A-
Систем1P30 RU000A108GN7	89.50	22.5%	4	19.02.26	17.08.28	AA-
Систем1P31 RU000A1098F3	89.79	22.3%	4	11.02.26	08.11.28	AA-
ПолиплП2Б2 RU000A10AYW2	100.56	21.4%	12	20.02.26	30.01.30	A
Аэрфью2Р03 RU000A1090N4	96.77	21.3%	4	21.04.26	20.07.27	A-
ВИС Ф БП10 RU000A10DA41	96.63	20.8%	12	26.01.26	12.10.28	A+
АБЗ-1 2Р02 RU000A10B263	101.67	20.7%	12	05.02.26	25.02.28	A-
ВТБ Т2-3 RU000A1014J2	98.01	19.8%	2	26.05.26	21.05.30	AAA
sСистем2P7 RU000A10DPV6	99.88	19.8%	12	02.02.26	24.11.27	AA-
Систем2P05 RU000A10CU55	98.86	19.6%	12	24.01.26	16.09.27	AA-
Селигдар9Р RU000A10DTA2	100.55	19.3%	12	14.02.26	06.12.27	A+
Селигдар7Р RU000A10D3X6	100.74	19.2%	12	12.02.26	05.10.27	A+
ГТЛК 1P-21 RU000A108DE3	96.99	18.8%	4	30.01.26	27.04.29	AA-
ГТЛК 2P-10 RU000A10CR50	97.59	18.8%	12	12.02.26	30.08.28	AA-
МТС-Банк03 RU000A107456	99.41	18.7%	4	22.04.26	21.10.26	A
ВТБ Б1-343 RU000A106TM6	99.38	18.5%	12	01.02.26	01.09.26	AAA
ТФинанс1P1 RU000A109KT4	100.34	18.5%	12	12.02.26	10.09.26	A+

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Главные факторы отбора — кредитный рейтинг, ближайший купон и срок погашения. Рейтинг определяет вероятность дефолта и ликвидность: инструменты с рейтингом AA- и выше предпочтительнее для консервативной доли портфеля; бумаги с A/A- подходят для увеличения доходности при приемлемом риске. Ближайший купон важен для тактики входа — если купон назначен в ближайшие недели, покупка после выплаты даёт эффект «капитального» входа с начислением следующего купона, в противном случае выгоднее заходить до купона, чтобы получить ближайший поток дохода.

Частота выплат влияет на реинвестирование и денежный поток: месячные и ежемесячные флоатеры дают частый доход и лучше подходят для покрытия текущих расходов или быстрой реинвестиций, квартальные и полугодовые — для снижения транзакционных издержек и более предсказуемой доходности. Длинный срок погашения увеличивает процентную чувствительность к изменению ставок и кредитному риску эмитента; для короткого портфеля выбирайте бумаги с погашением в пределах 1–3 лет, если приоритет — сохранность капитала и быстрая ротация.

Цена и текущая доходность демонстрируют компромисс между стоимостью входа и ожидаемым купонным доходом. Бумаги, торгующиеся с дисконтом, дают дополнительную доходность при погашении, но могут сигнализировать о более высоком рыночном риске; премиальные бумаги стоят дороже, но часто имеют более высокий надежный рейтинг. Практически: для баланса доходности и риска соберите корзину из 60% AA-/AA бумаг и 40% A/A- с разными датами погашения и частотой купонов.

Следите за кэпами и маржой флоатеров: плавающая ставка обычно привязана к индикатору плюс маржа эмитента; низкая маржа и наличие верхнего лимита ограничения купона снижают защиту от роста ставок. Оценивайте ликвидность по объёмам торгов и спреду; чем выше ликвидность, тем проще реализовать позицию без существенных потерь. Наконец, диверсифицируйте по секторам эмитентов: банки, лизинг, транспорт и промышленность имеют разные циклы и риски, что снижает общий волатильный профиль портфеля.