Список лучших облигаций флоатеров
Список облигаций обновлен 5 сентября 2025 г.
Флоатеры — облигации с плавающей ставкой, которые гибко реагируют на рост ключевой ставки и защищают инвестора от инфляционных рисков. В подборке — инструменты с рейтингом не ниже A- и доступные неквалифицированным инвесторам; все бумажки имеют периодические купонные плавающие выплаты и различаются по цене, доходности, сроку и частоте купонов. Цель материала — дать практические критерии отбора флоатеров при текущей высокой волатильности рынка и показать, какие параметры важны при формировании короткого портфеля для получения текущего дохода при контроле кредитного риска.
| Облигация | Текущая цена (%) | Доходность | Выплат в год | Ближайший купон | Дата погашения | Рейтинг |
|---|---|---|---|---|---|---|
| iКарРус1P4 RU000A109TG2  | 92.80 | 33% | 12 | 13.09.25 | 08.10.26 | A |
| БорецК1Р02 RU000A107BR1 | 98.40 | 31.6% | 12 | 26.09.25 | 25.11.25 | A- |
| СамолетP14 RU000A1095L7 | 92.33 | 29.3% | 12 | 30.09.25 | 22.07.27 | A |
| ЭталонФин2 RU000A109SP5 | 94.19 | 27.6% | 12 | 10.09.25 | 30.09.27 | A- |
| Кокс01Р1 RU000A10AHD7 | 100.15 | 27.6% | 12 | 22.09.25 | 11.12.27 | A- |
| iВУШ 1P3 RU000A109HX2 | 93.88 | 27.3% | 12 | 07.09.25 | 28.08.27 | A- |
| БалтЛизП10 RU000A108777 | 96.27 | 26.7% | 12 | 15.09.25 | 08.04.27 | AA- |
| ВИС Ф БП06 RU000A109KX6 | 96.76 | 26.7% | 4 | 24.09.25 | 22.09.27 | A+ |
| Джи-гр 2Р4 RU000A108TU5 | 97.35 | 26.4% | 12 | 18.09.25 | 12.12.26 | A- |
| БалтЛизП11 RU000A108P46 | 96.16 | 25.6% | 12 | 17.09.25 | 09.06.27 | AA- |
| БалтЛизП12 RU000A109551 | 96.39 | 25.4% | 12 | 04.10.25 | 25.08.27 | AA- |
| Систем1P30 RU000A108GN7 | 93.92 | 25.2% | 4 | 20.11.25 | 17.08.28 | AA- |
| Систем1P29 RU000A108GL1 | 94.31 | 25.1% | 4 | 20.11.25 | 18.05.28 | AA- |
| ПолиплП2Б2 RU000A10AYW2 | 101.80 | 25% | 12 | 23.09.25 | 30.01.30 | A- |
| ГТЛК 1P-21 RU000A108DE3 | 98.99 | 24.8% | 4 | 31.10.25 | 27.04.29 | AA- |
| ПКБ 1Р-05 RU000A108U72 | 98.09 | 24.7% | 12 | 21.09.25 | 07.06.28 | A- |
| АФБАНК1Р13 RU000A109KY4 | 99.98 | 24.2% | 4 | 19.09.25 | 17.09.27 | AA |
| АФБАНК1Р12 RU000A108RP9 | 99.99 | 24.1% | 4 | 19.09.25 | 18.06.27 | AA |
| РОЛЬФ 1Р04 RU000A10A6W4 | 101.76 | 23.5% | 12 | 25.09.25 | 23.05.26 | A- |
| РусГидБП12 RU000A106ZU6 | 100.15 | 22.9% | 4 | 08.10.25 | 04.10.28 | AAA |
| МТС-Банк03 RU000A107456 | 99.24 | 22.8% | 4 | 22.10.25 | 21.10.26 | A |
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Главные факторы отбора — кредитный рейтинг, ближайший купон и срок погашения. Рейтинг определяет вероятность дефолта и ликвидность: инструменты с рейтингом AA- и выше предпочтительнее для консервативной доли портфеля; бумаги с A/A- подходят для увеличения доходности при приемлемом риске. Ближайший купон важен для тактики входа — если купон назначен в ближайшие недели, покупка после выплаты даёт эффект «капитального» входа с начислением следующего купона, в противном случае выгоднее заходить до купона, чтобы получить ближайший поток дохода.
Частота выплат влияет на реинвестирование и денежный поток: месячные и ежемесячные флоатеры дают частый доход и лучше подходят для покрытия текущих расходов или быстрой реинвестиций, квартальные и полугодовые — для снижения транзакционных издержек и более предсказуемой доходности. Длинный срок погашения увеличивает процентную чувствительность к изменению ставок и кредитному риску эмитента; для короткого портфеля выбирайте бумаги с погашением в пределах 1–3 лет, если приоритет — сохранность капитала и быстрая ротация.
Цена и текущая доходность демонстрируют компромисс между стоимостью входа и ожидаемым купонным доходом. Бумаги, торгующиеся с дисконтом, дают дополнительную доходность при погашении, но могут сигнализировать о более высоком рыночном риске; премиальные бумаги стоят дороже, но часто имеют более высокий надежный рейтинг. Практически: для баланса доходности и риска соберите корзину из 60% AA-/AA бумаг и 40% A/A- с разными датами погашения и частотой купонов.
Следите за кэпами и маржой флоатеров: плавающая ставка обычно привязана к индикатору плюс маржа эмитента; низкая маржа и наличие верхнего лимита ограничения купона снижают защиту от роста ставок. Оценивайте ликвидность по объёмам торгов и спреду; чем выше ликвидность, тем проще реализовать позицию без существенных потерь. Наконец, диверсифицируйте по секторам эмитентов: банки, лизинг, транспорт и промышленность имеют разные циклы и риски, что снижает общий волатильный профиль портфеля.