Краткосрочные облигации с высокой доходностью

Список облигаций обновлен 21 октября 2025 г.

Краткосрочные облигации предлагают комбинацию высокой текущей доходности и ограниченного срока погашения, что делает их интересным инструментом для инвесторов, ищущих доход с приемлемым уровнем риска и быстрой ротацией капитала. В подборке представлены выпуски с рейтингом не ниже A‑ и доступные неквалифицированным инвесторам; они различаются ценой, купонной частотой и датами ближайших выплат, что важно учитывать при выборе.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
iКарРус1P4 RU000A109TG2	92.29	33.6%	12	12.11.25	08.10.26	A
iКарРус1P2 RU000A106A86	93.70	27%	4	21.11.25	22.05.26	A
УралСт1Р02 RU000A1066A1	93.70	26.6%	4	24.10.25	24.04.26	A
iВУШ 1P2 RU000A106HB4	92.62	25.8%	4	01.01.26	02.07.26	A-
БорецК1Р01 RU000A105ZX2	95.58	25.7%	4	18.12.25	19.03.26	A-
ИнтЛиз1Р06 RU000A106SF2	95.99	24.9%	4	24.11.25	24.08.26	A
ЭталФинП03 RU000A103QH9	93.43	24.7%	4	16.12.25	15.09.26	A-
МТС-Банк03 RU000A107456	99.88	24.7%	4	22.10.25	21.10.26	A
ЕвроТранс2 RU000A105TS5	98.09	23.2%	12	26.10.25	24.01.26	A-
АБЗ-1 1Р05 RU000A1070X5	95.48	23.2%	12	04.11.25	30.09.26	A-
iКарРус1P5 RU000A10AV31	102.30	23.1%	12	10.11.25	09.05.26	A
РЕСОЛиз2П1 RU000A104V26	100.00	23%	2	02.12.25	02.06.26	AA-
ЕвроТранс1 RU000A105PP9	99.08	22.4%	12	11.11.25	11.12.25	A-
СамолетP20 RU000A10CZA1	100.98	22.1%	12	02.11.25	28.09.26	A
СэтлГрБ2P2 RU000A105X64	97.49	20.9%	4	04.12.25	05.03.26	A
ЛСР БО 1Р8 RU000A106888	96.69	20.6%	4	12.11.25	13.05.26	A
КАМАЗ БП13 RU000A109VM6	99.94	20.6%	12	19.11.25	15.10.26	AA-
ЛСР БО 1Р7 RU000A103PX8	91.65	20.5%	4	12.12.25	11.09.26	A
АБЗ-1 1Р04 RU000A1065B1	98.18	20.3%	4	20.01.26	21.04.26	A-
ВТБ Б1-343 RU000A106TM6	98.70	20.3%	12	01.11.25	01.09.26	AAA
Селигдар1Р RU000A105CS1	99.80	20.2%	2	29.10.25	29.10.25	A+

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

В таблице видна концентрированная масса краткосрочных бумаг с доходностью от ~19% до 31%. Высокая доходность сочетается с разным ценовым дисконтом или премией; бумаги с ценой ниже номинала дают дополнительный выигрыш при погашении, но требуют оценки кредитного риска и ликвидности. Обращайте внимание на ближайший купон: если купон выплачивается уже в ближайшее время, покупка перед датой даст меньшую доходность за первый период из‑за учёта купонного фактора в цене.

Для консервативной части портфеля целесообразно выбирать бумаги с наивысшими рейтингами (AAA, AA+), даже если их доходность немного ниже: такие выпуски (например, сМЕТАЛИ1P9, Магнит5P03, АЛРОСА1Р2) дают баланс между доходом и вероятностью дефолта. Акцент на ежемесячные или ежеквартальные купоны удобен для регулярного денежного потока; 12 выплат в год повышают текущую доходность по реинвестированию купонов и снижают процентный риск за счёт частых выплат.

Если цель — максимизировать YTM за ограниченный срок, стоит смотреть на выпуски с заметным дисконтом (цена 93–99%) и коротким сроком до погашения (до года). Они дают сочетание дисконтного дохода и купонного потока, но требуют проверки ближайших дат выплат и ковенантов эмитента. Высокая частота выплат (12 в год) привлекает тех, кто готов регулярно реинвестировать, тогда как бумаги с 4 выплатами проще учитывать при налогообложении и планировании ликвидности.

Важно учитывать срок до погашения: чем ближе дата, тем меньше влияние процентных ставок и тем выше предсказуемость итоговой доходности. Для снижения кредитного риска диверсифицируйте между несколькими эмитентами с рейтингом A и выше; не концентрируйтесь на одном секторе. Оцените также рыночную ликвидность выбранных выпусков — у некоторых бумаг спред может быть широким, что уменьшит реальную доходность при продаже до погашения.

Практическое правило: если приоритет — сохранность и предсказуемость, выбирайте выпуски с рейтингом AA–AAA и периодичными купонами; если приоритет — максимальная доходность в кратком горизонте — берите дисконтовые бумаги с ближайшим погашением и готовностью принять повышенный кредитный риск. Всегда сверяйте даты ближайших купонов, чтобы не приобретать бумагу непосредственно перед выплатой, если вам важна текущая доходность покупки.