Краткосрочные облигации с высокой доходностью

Список облигаций обновлен 5 сентября 2025 г.

Краткосрочные облигации предлагают комбинацию высокой текущей доходности и ограниченного срока погашения, что делает их интересным инструментом для инвесторов, ищущих доход с приемлемым уровнем риска и быстрой ротацией капитала. В подборке представлены выпуски с рейтингом не ниже A‑ и доступные неквалифицированным инвесторам; они различаются ценой, купонной частотой и датами ближайших выплат, что важно учитывать при выборе.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
iКарРус1P2 RU000A106A86	90.18	31.8%	4	21.11.25	22.05.26	A
БорецК1Р02 RU000A107BR1	98.40	31.6%	12	26.09.25	25.11.25	A-
iКарРус1P5 RU000A10AV31	100.92	26.8%	12	11.09.25	09.05.26	A
БорецК1Р01 RU000A105ZX2	94.60	25.1%	4	18.09.25	19.03.26	A-
РОЛЬФ 1Р04 RU000A10A6W4	101.76	23.5%	12	25.09.25	23.05.26	A-
iВУШ 1P2 RU000A106HB4	93.43	22.4%	4	02.10.25	02.07.26	A-
УралСт1Р02 RU000A1066A1	94.49	21.8%	4	24.10.25	24.04.26	A
ИнтЛиз1Р06 RU000A106SF2	96.41	21.7%	4	24.11.25	24.08.26	A
ВТБ Б1-343 RU000A106TM6	98.45	21.6%	12	01.10.25	01.09.26	AAA
ЕвроТранс2 RU000A105TS5	97.79	21.3%	12	26.09.25	24.01.26	A-
ЕвроТранс1 RU000A105PP9	98.60	20.9%	12	12.09.25	11.12.25	A-
Селигдар1Р RU000A105CS1	98.56	20.6%	2	29.10.25	29.10.25	A+
Мегафон2P6 RU000A1094E5	99.98	20.6%	4	28.10.25	28.07.26	AAA
РостелP12R RU000A109X29	100.24	20.6%	12	23.09.25	21.04.26	AA+
Магнит5P03 RU000A10B0A2	100.98	20.6%	12	01.10.25	27.08.26	AAA
АЛРОСА1Р2 RU000A109SH2	100.24	20.4%	12	09.09.25	07.04.26	AAA
УралСт1Р01 RU000A105Q63	97.26	20.2%	2	25.12.25	25.12.25	A
РСХБ2Р2 RU000A1068R1	100.51	20.2%	12	03.10.25	08.05.26	AA
ГИДРОМАШ01 RU000A105Q89	98.10	20.1%	4	25.09.25	25.12.25	A
Магнит4P06 RU000A1090K0	100.56	19.9%	12	15.09.25	12.07.26	AAA
ВТБЛИЗ 1Р2 RU000A109X45	100.41	19.7%	12	23.09.25	23.10.25	AA

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

В таблице видна концентрированная масса краткосрочных бумаг с доходностью от ~19% до 31%. Высокая доходность сочетается с разным ценовым дисконтом или премией; бумаги с ценой ниже номинала дают дополнительный выигрыш при погашении, но требуют оценки кредитного риска и ликвидности. Обращайте внимание на ближайший купон: если купон выплачивается уже в ближайшее время, покупка перед датой даст меньшую доходность за первый период из‑за учёта купонного фактора в цене.

Для консервативной части портфеля целесообразно выбирать бумаги с наивысшими рейтингами (AAA, AA+), даже если их доходность немного ниже: такие выпуски (например, сМЕТАЛИ1P9, Магнит5P03, АЛРОСА1Р2) дают баланс между доходом и вероятностью дефолта. Акцент на ежемесячные или ежеквартальные купоны удобен для регулярного денежного потока; 12 выплат в год повышают текущую доходность по реинвестированию купонов и снижают процентный риск за счёт частых выплат.

Если цель — максимизировать YTM за ограниченный срок, стоит смотреть на выпуски с заметным дисконтом (цена 93–99%) и коротким сроком до погашения (до года). Они дают сочетание дисконтного дохода и купонного потока, но требуют проверки ближайших дат выплат и ковенантов эмитента. Высокая частота выплат (12 в год) привлекает тех, кто готов регулярно реинвестировать, тогда как бумаги с 4 выплатами проще учитывать при налогообложении и планировании ликвидности.

Важно учитывать срок до погашения: чем ближе дата, тем меньше влияние процентных ставок и тем выше предсказуемость итоговой доходности. Для снижения кредитного риска диверсифицируйте между несколькими эмитентами с рейтингом A и выше; не концентрируйтесь на одном секторе. Оцените также рыночную ликвидность выбранных выпусков — у некоторых бумаг спред может быть широким, что уменьшит реальную доходность при продаже до погашения.

Практическое правило: если приоритет — сохранность и предсказуемость, выбирайте выпуски с рейтингом AA–AAA и периодичными купонами; если приоритет — максимальная доходность в кратком горизонте — берите дисконтовые бумаги с ближайшим погашением и готовностью принять повышенный кредитный риск. Всегда сверяйте даты ближайших купонов, чтобы не приобретать бумагу непосредственно перед выплатой, если вам важна текущая доходность покупки.