Корпоративные облигации с высокой доходностью

Список облигаций обновлен 5 сентября 2025 г.

Подборка сосредоточена на корпоративных облигациях с рейтингом не ниже A- и доступностью для неквалифицированных инвесторов; цель — предложить практичный набор бумаг для инвестора, который хочет получить высокую текущую доходность при контроле рисков и ликвидности.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
iКарРус1P4 RU000A109TG2	92.80	33%	12	13.09.25	08.10.26	A
iКарРус1P2 RU000A106A86	90.18	31.8%	4	21.11.25	22.05.26	A
Брус 2P02 RU000A107UU5	99.73	29.5%	12	16.09.25	28.03.27	A-
СамолетP14 RU000A1095L7	92.33	29.3%	12	30.09.25	22.07.27	A
СамолетP13 RU000A107RZ0	96.14	27.9%	12	01.10.25	24.01.27	A
iКарРус1P5 RU000A10AV31	100.92	26.8%	12	11.09.25	09.05.26	A
iКарРус1P3 RU000A106UW3	85.18	25.9%	12	27.09.25	18.08.27	A
Систем1P30 RU000A108GN7	93.92	25.2%	4	20.11.25	17.08.28	AA-
ПолиплП2Б2 RU000A10AYW2	101.80	25%	12	23.09.25	30.01.30	A-
ЭталонФин1 RU000A105VU7	96.50	23.9%	4	19.11.25	03.02.38	A-
Инаркт2Р3 RU000A10B8P3	101.50	22.8%	12	04.10.25	22.03.28	A+
Кокс01Р4 RU000A10C741	100.45	22.7%	12	27.09.25	13.07.28	A-
Брус 2Р04 RU000A10C8F3	102.25	22.5%	12	07.09.25	23.07.28	A-
МТС 2P-05 RU000A1083W0	99.40	22.3%	4	25.09.25	23.09.27	AAA
РУСАЛ 1Р9 RU000A108VW7	99.95	22.2%	12	25.09.25	17.06.27	A+
Росагрл2Р3 RU000A109DT9	99.60	21.9%	12	10.09.25	24.09.27	AA-
СУЭК-Ф1P5R RU000A101CQ4	101.40	21.8%	2	21.01.26	16.01.30	A+
ВЭБ2Р-50 RU000A10B8D9	101.20	21.8%	4	07.10.25	06.04.27	AAA
Росагрл2Р1 RU000A108KT6	99.43	21.7%	12	08.09.25	04.07.29	AA-
ВТБ Б1-343 RU000A106TM6	98.45	21.6%	12	01.10.25	01.09.26	AAA
РЕСОЛиз2П5 RU000A1075J3	100.26	21.6%	4	29.10.25	19.10.33	AA-

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Текущие котировки и доходности показывают широкий спектр премий к риску: от очень высокой доходности свыше 50% до уровней около 21–26%. Первое правило при выборе — сопоставлять доходность с рейтингом и сроком погашения. Высокая доходность при рейтинге A- и выше обычно отражает либо удлинённый срок, либо удвоенную вероятность рефинансирования эмитента; поэтому бумаги с экстремально высокой доходностью требуют дополнительной проверки фундаментальных показателей эмитента и структуры облигации.

Второе правило — ликвидность и ближайший купон. Облигации с частыми выплатами уменьшают реинвестиционный риск и смягчают высокую волатильность цен. Если вам важен стабильный денежный поток и возможность быстро выйти из позиции, выбирайте бумаги с ежемесячными или ежеквартальными купонами и ликвидными датами купона в ближайшие месяцы.

Третье — горизонты и кривая доходностей. Короткие сроки погашения уменьшают кредитный и процентный риск: при прочих равных предпочтительнее бумаги с погашением в ближайшие 1–2 года. Если готов брать сроковый риск ради доходности, смотрите на облигации с погашением позже 2027–2028 годов, но рассчитывайте на большую цену волатильность и необходимость мониторинга кредитного профиля эмитента.

Четвёртое — диверсификация по отраслям и эмитентам. Не концентрируйтесь на одном секторе (например, строительство или лизинг) даже если доходность привлекательна; комбинируйте бумаги с разными рейтингами A-…AA+, разными графиками выплат и разной датой погашения, чтобы снизить idiosyncratic-риск.

Практические рекомендации: для консервативного профиля — выбирать бумаги с рейтингом AA и выше, близкой ценой к 100 и сроком погашения в пределах 1–2 лет; для умеренно-агрессивного — сочетать бумаги с доходностью 22–28% и рейтингом A–AA-, распределяя срок погашения между 2026–2028 годами; для агрессивного — рассматривать отдельные высокодоходные выпуски (например, свыше 30%) только после глубокой проверки финансов эмитента и при небольшой доле таких бумаг в портфеле.

Внимание к деталям: проверьте ковенанты, субординацию и наличие опционов досрочного погашения, сопоставьте доходность с налоговыми последствиями и комиссиями брокера. Наконец, фиксируйте правило максимальной доли в облигациях одного эмитента и обновляйте анализ каждые квартал — это уменьшит риск потерь при ухудшении кредитного профиля или резких изменениях на рынке.