Корпоративные облигации с высокой доходностью

Список облигаций обновлен 9 декабря 2025 г.

Подборка сосредоточена на корпоративных облигациях с рейтингом не ниже A- и доступностью для неквалифицированных инвесторов; цель — предложить практичный набор бумаг для инвестора, который хочет получить высокую текущую доходность при контроле рисков и ликвидности.

Облигация	Текущая цена (%)	Доходность	Выплат в год	Ближайший купон	Дата погашения	Рейтинг
УралСт1Р01 RU000A105Q63	92.50	573.3%	2	25.12.25	25.12.25	A
УралСт1Р02 RU000A1066A1	76.52	129.5%	4	23.01.26	24.04.26	A
СамолетP13 RU000A107RZ0	96.40	47.9%	12	30.12.25	24.01.27	A
УралСт1Р05 RU000A10CLX3	75.10	41.2%	12	27.12.25	15.02.28	A
УралСт1Р06 RU000A10D2Y6	78.91	39.6%	12	12.12.25	31.03.28	A
Брус 2P05 RU000A10B313	100.32	27.2%	12	14.12.25	03.03.28	A-
iКарРус1P3 RU000A106UW3	85.96	26.7%	12	26.12.25	18.08.27	A
Брус 2P02 RU000A107UU5	98.64	25.2%	12	18.12.25	28.03.27	A-
ЭталонФин2 RU000A109SP5	91.83	24.4%	12	08.01.26	30.09.27	A-
СУЭК-Ф1P5R RU000A101CQ4	100.22	23.6%	2	21.01.26	16.01.30	A+
Брус 2Р04 RU000A10C8F3	100.30	23.6%	12	05.01.26	23.07.28	A-
Систем1P23 RU000A104693	97.49	23.2%	4	27.02.26	21.11.31	AA-
sЕвТранс01 RU000A10BVW6	101.40	22.4%	12	23.12.25	20.05.32	A-
ВИС Ф БП10 RU000A10DA41	96.97	22.4%	12	27.12.25	12.10.28	A+
ЕвроТранс8 RU000A10CZB9	98.90	22.1%	12	01.01.26	07.09.30	A-
ЭталонФин4 RU000A10DA74	99.90	22%	12	21.12.25	11.11.27	A-
БалтЛизП19 RU000A10CC32	96.01	21.7%	12	11.12.25	27.08.28	AA-
СамолетP20 RU000A10CZA1	101.11	21.6%	12	01.01.26	28.09.26	A
iВУШ 1P4 RU000A10BS76	102.69	20.6%	12	07.01.26	26.05.28	A-
СамолетP18 RU000A10BW96	113.12	20.6%	12	24.12.25	06.06.29	A
БалтЛизП20 RU000A10D616	99.89	20.5%	12	28.12.25	12.11.28	AA-

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Текущие котировки и доходности показывают широкий спектр премий к риску: от очень высокой доходности свыше 50% до уровней около 21–26%. Первое правило при выборе — сопоставлять доходность с рейтингом и сроком погашения. Высокая доходность при рейтинге A- и выше обычно отражает либо удлинённый срок, либо удвоенную вероятность рефинансирования эмитента; поэтому бумаги с экстремально высокой доходностью требуют дополнительной проверки фундаментальных показателей эмитента и структуры облигации.

Второе правило — ликвидность и ближайший купон. Облигации с частыми выплатами уменьшают реинвестиционный риск и смягчают высокую волатильность цен. Если вам важен стабильный денежный поток и возможность быстро выйти из позиции, выбирайте бумаги с ежемесячными или ежеквартальными купонами и ликвидными датами купона в ближайшие месяцы.

Третье — горизонты и кривая доходностей. Короткие сроки погашения уменьшают кредитный и процентный риск: при прочих равных предпочтительнее бумаги с погашением в ближайшие 1–2 года. Если готов брать сроковый риск ради доходности, смотрите на облигации с погашением позже 2027–2028 годов, но рассчитывайте на большую цену волатильность и необходимость мониторинга кредитного профиля эмитента.

Четвёртое — диверсификация по отраслям и эмитентам. Не концентрируйтесь на одном секторе (например, строительство или лизинг) даже если доходность привлекательна; комбинируйте бумаги с разными рейтингами A-…AA+, разными графиками выплат и разной датой погашения, чтобы снизить idiosyncratic-риск.

Практические рекомендации: для консервативного профиля — выбирать бумаги с рейтингом AA и выше, близкой ценой к 100 и сроком погашения в пределах 1–2 лет; для умеренно-агрессивного — сочетать бумаги с доходностью 22–28% и рейтингом A–AA-, распределяя срок погашения между 2026–2028 годами; для агрессивного — рассматривать отдельные высокодоходные выпуски (например, свыше 30%) только после глубокой проверки финансов эмитента и при небольшой доле таких бумаг в портфеле.

Внимание к деталям: проверьте ковенанты, субординацию и наличие опционов досрочного погашения, сопоставьте доходность с налоговыми последствиями и комиссиями брокера. Наконец, фиксируйте правило максимальной доли в облигациях одного эмитента и обновляйте анализ каждые квартал — это уменьшит риск потерь при ухудшении кредитного профиля или резких изменениях на рынке.